Коллективные инвестиции

 

В мировой практике понятие «коллективное инвестирование» означает такую организацию инвестиционного бизнеса, при которой средства осознанно и целенаправленно вложенные инвестором в определенный фонд, аккумулируются в единый пул под управлением профессионального проверяющего с целью их прибыльного вложения.

Финансовые институты, которые аккумулируют средства мелких инвесторов и выступают от их имени, называют коллективными инвесторами.

В мире известны три основных типа финансовых посредников:

1) Депозитные (коммерческие банки, кредитные союзы, сберегательно-кредитные ассоциации). Их задачей является сбережение доверенных средств на текущие потребительские нужды;

2) Контрактно-сберегательные (компании по страхованию жизни и имущества, пенсионные фонды). Сбережения носят долгосрочный характер, предназначены разного рода непредвиденных случаев или на старость;

3) Инвестиционные (взаимные или паевые фонды, трастовые фонды, инвестиционные фонды). Такие фонды управляют капиталами с целью их сохранения и умножения.

Признаки коллективного инвестирования:

- Привлечение средств путем размещения цен.бумаг или заключения договора;

- Осуществление в качестве основной деятельности инвестирования привлеченных средств в ценные бумаги и/или иное имущество;

- Получение основной доли доходов в форме дивидендов, процентов и доходов от сделок, совершаемых с имуществом фонда;

- Распределение доходов, полученных от инвестирования, между участниками коллективного инвестирования путем выплаты или дивидендов, процентов или иных выплат.

Формы коллективного инвестирования:

- Передача средств в индивидуальное доверительное управление (ИДУ) частному управляющему или управляющей компании;

- Вложение инвестиций в паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

- Инвестирование средств в общие фонды банковского управления (ОФБУ);

- Вложение средств в негосударственный пенсионный фонд (НПФ);

Преимущества коллективного инвестирования:

- Профессиональное управление. Компании, занимающиеся фин.инвестициями, с большей вероятностью обладают необходимыми знаниями и навыками, чем мелкие инвесторы;

- Диверсификация. Мелкие инвесторы не в состоянии снизить риск путем диверсификации из-за высоких затрат на проведение операций при небольшом кол-ве акций;

 

 

- Снижение затрат. При управлении большим числом мелких инвестиций как одним крупным портфелем можно добиться экономии за счет масштаба операций, от чего инвестор может получить выгоду в виде низкой платы за управление;

- Надежности. Коллективные инвесторы практически во всех странах являются объектом законодательства и регулирования направленного на защиту интересов мелких инвесторов.

Субъекты коллективного инвестирования:

- Инвесторы (акционеры, пайщики, учредители управления);

- Институт коллективного инвестирования (как правило, тот или иной фонд);

- Управляющая компания;

- Депозитарий (кастодиан);

- Регистратор;

- Аудитор;

- Независимый оценщик;

- Правоустанавливающие, регулирующие и надзорные органы.

Объекты коллективного инвестирования:

- Чаще всего ценные бумаги;

- Для отдельных видов инвестиционных фондов законодательно допускается вложение средств инвесторов в иное имущество, в том числе в недвижимость.