Инвестиционный потенциал и инвестиционные стратегии фирмы

· Совокупность денежных средств и других капиталов, которые могут быть направлены предприятиями, организациями и другими хозяйствующими субъектами на инвестиционные цели, отражает их инвестиционный потенциал.

· К инвестиционным ресурсам хозяйствующих субъектов в зависимости от характера инвестиционных проектов относятся: денежные средства, ликвидные нематериальные активы, материальные активы и т.д. Их реальная рыночная стоимость с учетом ценности, степени износа, а также и степени возможного применения для реализации конкретных инвестиционных проектов отражают инвестиционные возможности хозяйствующих субъектов. Одновременно, оценивая инвестиционный потенциал каждого хозяйствующего субъекта, необходимо учитывать не только наличие его финансовых и других возможностей инвестиционных вложений. Важно учитывать также наличие непосредственных возможностей осуществления вложений (имеется в виду наличие рабочей силы, согласие местных органов власти на открытие и размещение соответствующего производства и др.) и насколько эффективны будут инвестиционные вложения в возможные проекты. А эффективность вложений зависит не только от эффективности непосредственно самих инвестиционных проектов, но и от ряда других факторов и обстоятельств, в частности от действующей системы налогообложения, системы предоставляемых льгот и т.д. Данные факторы можно назвать условиями реализации инвестиционных проектов или условиями инвестирования. В сочетании с наличными инвестиционными ресурсами они определяют и характеризуют инвестиционный потенциал хозяйствующих субъектов.

· инвестиционный потенциале территорий и государства в целом

· Инвестиционный потенциал хозяйствующих субъектов, расположенных и функционирующих на соответствующих территориях – субъектах Федерации, естественно, является образующим инвестиционный потенциал страны и территориальных образований. Но при этом другой составляющей, образующей инвестиционный потенциал государства, его территориальных образований, муниципалитетов, являются средства, выделяемые из соответствующих бюджетов на инвестиционные цели. Совокупность инвестиционных возможностей хозяйствующих субъектов и бюджетов соответствующих уровней составляют инвестиционные возможности территориальных образований и национальной экономики в целом. Однако, при оценке инвестиционного потенциала и инвестиционных возможностей территориальных образований и муниципалитетов необходимо учитывать то обстоятельство, что согласно действующему в России законодательству уплата налогов хозяйствующими субъектами производится не по месту их расположения и функционирования, а по месту регистрации, как юридических лиц. В связи с этим возможности местных и территориальных бюджетов по инвестированию в развитие их социальной сферы и других сфер хозяйствования далеко не соответствуют количеству предприятий и организаций, расположенных на их территориях и эффективности их хозяйствования. Кроме того необходимо учитывать и то, что хозяйствующие субъекты самостоятельно решают, где и куда им экономически выгоднее и целесообразнее производить инвестиционные вложения. А потому они далеко не обязательно будут производить инвестиционные вложения по месту их дислокации или регистрации. В соответствии со сказанным говорить об инвестиционном потенциале территориальных образований в части инвестиционных возможностей можно лишь в том плане, в котором они складываются в соответствии с реальными налоговыми поступлениями в региональные и местные бюджеты и реальными вложениями хозяйствующих субъектов на соответствующих территориях. Другой важной характеристикой инвестиционного потенциала территориальных образований и национальной экономики в целом является наличие соответствующих природных ресурсов, наличие рабочих кадров требуемой квалификации, степень освоенности территорий и другие факторы, определяющие их инвестиционную привлекательность. Например, наличие открытых месторождений полезных ископаемых, наличие водных, лесных ресурсов и т.д. является одним из необходимых условий создания добывающих и перерабатывающих предприятий, строительства гидросооружений и др. Аналогично вышесказанному при оценке инвестиционного потенциала территориальных образований, муниципалитетов необходимо знать и учитывать, что на инвестиционную активность инвесторов в них влияет экономическая среда реализации инвестиционных проектов, а именно налоговое окружение, система землепользования, система предоставления различного рода льгот и т.д. В совокупности инвестиционные возможности хозяйствующих субъектов и бюджетов территориальных образований, возможности и направления инвестиционных вложений, определяемые наличием соответствующих природных и других ресурсов и факторов, а также экономические условия инвестирования, экономическая среда реализации инвестиционных проектов и функционирования хозяйствующих субъектов составляют и определяют их инвестиционный потенциал.

· Стратегия инвестиционной политики фирмы

· Каждая фирма имеет свою стратегию производственного развития и упрочения положения на рынке товаров и услуг. Соответственно этому она определяет и свою инвестиционную стратегию, как базу, основание для реализации конкретных перспективных целей производства и сбыта товаров и услуг, расширения своей сферы на рынках. Инвестиционная стратегия фирмы является составной частью всей системы стратегического менеджмента предприятия, организации, фирмы, которая представляет собой динамическую совокупность пяти взаимосвязанных управленческих процессов: анализ среды функционирования, определение миссии и целей функционирования, выбор стратегии поведения и действий, осуществление принятой стратегии, оценка и контроль осуществления стратегии. Все эти процессы взаимосвязаны между собой и взаимообусловлены. Определение и реализация инвестиционной стратегии при этом является как бы стержнем и фундаментом реализации всей стратегии развития предприятия, организации. Конкретно стратегия инвестиционной политики и деятельности фирмы состоит: в выборе ею основных направлений инвестиционных вложений в соответствии с перспективными планами развития и диверсификации производства; в подготовке и формировании перспективного инвестиционного портфеля; в перспективном финансовом и другом ресурсном обеспечении предполагаемых инвестиционных проектов. Выбор основных направлений инвестиционных вложений, разработка перспективных планов развития и диверсификации производства осуществляются на основе глубокого анализа и определения тенденций развития товарных рынков, рынка научно-технической продукции, идей и инвестиционного рынка. На основе этого анализа предприятие, организация, фирма, прежде всего, определяет продукцию, подлежащую снятию с производства в будущем, и продукцию, выпускаемую ей на замену. Этим должны быть обеспечены требуемый уровень жизненного цикла выпускаемой продукции и пролонгация жизненного цикла фирмы в целом. Кроме этого предприятие, фирма определяет новую перспективную для выпуска продукцию с принципиально новыми качествами и свойствами, а также и частичное или полное изменение профиля своей деятельности. Конкретное выражение вырабатываемые и принимаемые стратегические решения по инвестиционной политике и деятельности фирм находят в формировании их перспективных и текущих инвестиционных портфелей. Особое место принадлежит здесь перспективному инвестиционному портфелю, представляющему собой перечень прорабатываемых инвестиционных проектов реального инвестирования с учетом имеющихся научно-технических проработок, новых промышленных образцов продукции, новых эффективных технологий производства и т.д., предложений по расширению и изменению сферы деятельности фирмы по сравнению со сложившейся сферой производства продукции. Перспективные планы осуществления фирмой различных инвестиционных проектов требуют и соответствующего финансового и другого ресурсного обеспечения в текущем и перспективном периодах. Поэтому для успешной реализации инвестиционной стратегии фирмы она должна включать в себя и перспективное планирование финансовых и других источников инвестирования. Инвестиционная стратегия фирмы разрабатывается и осуществляется ею в рамках планов и программ стратегического менеджмента. Весьма важным условием, определяющим срок на который составляются перспективные планы и программы инвестирования фирмы, является ее принадлежность к соответствующим сегментам товарного рынка или рынка услуг. Компании и фирмы, производящие технологическое и другое оборудование определяют свою стратегию на 5-10 лет. В отдельных случаях, например, для самолетостроительных, судостроительных и т.п. компаний, фирм, производящих специальное оборудование для атомных станций и т.д. этот срок может превышать 10 лет. Это же относится и к фирмам добывающих отраслей. Компании и фирмы, осуществляющие свою деятельность в области производства потребительских товаров и услуг, розничной торговли и т.п. составляют перспективные планы инвестирования на срок от 3 до 5 лет. Особую группу при разработке инвестиционной стратегии составляют институциональные инвесторы: инвестиционные фонды, инвестиционные компании и т.п. Они согласно мировой практике разрабатывают свою инвестиционную стратегию на срок более 10 лет. Большое значение для величины срока, на который определяется инвестиционная стратегия фирмы, имеет ее размер. Чем меньше фирма, тем меньше этот срок. И, наоборот, чем крупнее фирма, чем больше ее размеры и сфера деятельности, тем больше срок, на который они определяют свою инвестиционную стратегию.