Инвестиционный рынок, его оценка и методы прогнозирования

Инвестиционная деятельность в рыночной экономике осуществляется в пространственном поле свободного экономического поведения всех хозяйствующих субъектов. Иными словами, в общей системе рыночных отношений в экономике можно выделить и инвестиционный рынок, охватывающий систему экономических отношений, свободной конкуренции и партнерства между всеми субъектами инвестиционной деятельности.

Инвестиционный рынок в соответствии с направлениями, содержанием инвестиционной деятельности и ее обеспечением включает в себя:

рынок инвестиционных ресурсов;

рынок инвестиционных услуг;

рынок недвижимости и основных фондов;

рынок ценных бумаг;

рынок прочих объектов инвестирования.

Оценка и прогнозирование национального инвестиционного рынка - одна из важнейших составляющих системы управления экономикой страны. Это обусловлено прежде всего тем, что необходимым условием стабильности, подъема и роста экономики страны, обеспечения занятости трудоспособного населения, повышения жизненного уровня народа является расширение масштабов производства и рост его технического уровня во всех отраслях на основе внедрения передовых технологий, новой высокопроизводительной и эффективной техники. Осуществление же мер в указанном направлении предполагает осуществление соответствующих инвестиционных вложений, реализацию инвестиционных программ и проектов. При этом очень важно как определение наиболее целесообразных направлений инвестиционных вложений, так и определение источников инвестирования, методов активизации инвестиционной деятельности и т.д. Указанное определение возможно только при условии знания состояния инвестиционного рынка, его возможностей, прогнозов развития.

Основными этапами анализа инвестиционного рынка на уровне национальной экономики являются: сбор и получение информации о состоянии рынка и происходящих на нем процессах; изучение имеющихся данных и установление тенденций изменения состояния рынка; прогнозирование состояния рынка в последующие годы. Качество результатов последнего этапа напрямую и всецело зависят от качества и надежности исходной информации и принятой системы наблюдаемых и изучаемых экономических и других показателей.

Основные показатели, характеризующие эффективность осуществляемой государством инвестиционной политики, состояние национальной экономики в сфере инвестирования ее развития могут быть объединены в следующие группы:

показатели, характеризующие эффективность инвестиционной политики государства и инвестиционной деятельности по национальной экономике в целом;

показатели, характеризующие емкость инвестиционного рынка и его обеспечение;

показатели, характеризующие состояние рынка недвижимости и основных фондов;

показатели, характеризующие состояние рынка ценных бумаг;

показатели, характеризующие состояние денежного рынка.

К основным показателям, характеризующим эффективность проводимой государством инвестиционной политики и инвестиционных вложений по национальной экономике в целом относятся:

валовой внутренний продукт;

произведенный национальный доход;

объем производства товаров;

объем произведенной промышленной продукции;

объем произведенных услуг;

чистые налоги на производство и импорт;

индексы цен на товары;

индексы цен на услуги;

расход средств на оплату труда;

валовая прибыль экономики;

расходы на конечное национальное потребление;

валовое национальное накопление.

К основным показателям, характеризующим емкость инвестиционного рынка и его обеспечение, относятся:

объем капитальных вложений всего;

объем капитальных вложений по объектам производственного назначения;

объем строительно-монтажных работ;

объем финансирования капитальных вложений за счет бюджетных средств, в том числе за счет средств федерального бюджета;

ввод в действие основных фондов всего, в том числе по объектам производственного назначения;

сумма начисленной амортизации по всем отраслям;

индекс цен по капитальным вложениям, в том числе по строительно-монтажным работам;

долговременные кредитные вложения в экономику.

К основным показателям, отражающим состояние рынка недвижимости и основных фондов, относятся:

количество действующих бирж и компаний, реализующих недвижимость;

количество зарегистрированных сделок по купле-продаже недвижимости;

объем реализованных основных фондов, в том числе жилой площади;

объем предложений по продаже основных фондов, в том числе жилой площади.

К основным показателям, характеризующим состояние рынка ценных бумаг, относятся:

количество лицензированных фондовых бирж;

количество заключенных биржевых сделок;

объем проданных ценных бумаг, из них: акций предприятий, облигаций органов государственной власти и управления;

объем выпущенных ценных бумаг, в том числе акций предприятий и организаций.

К основным показателям, характеризующим состояние денежного рынка, относятся:

объем продажи денежных ресурсов, из них: депозитов, коммерческих кредитов, межбанковских кредитов;

объем поступления страховых взносов;

сумма страховых выплат;

сумма вкладов населения;

ставка Центрального банка России за пользование межбанковскими кредитами.

Большая часть показателей, приведенных выше, содержится в государственной статистической отчетности или данных, публикуемых экономическими органами и ведомствами страны.

На основании абсолютных данных статистики и показателей наблюдения рассчитываются относительные показатели эффективности инвестиционной деятельности и состояния инвестиционного рынка по национальной экономике.