Сущность и понятие денежных потоков

Термины денежный приток и денежный отток указывают на направление движения денежных потоков.

Денежные притоки (получение): По текущей деятельности: реализация, продажа товаров и услуг; По инвестиционной: доход от инвестиций в ценные бумаги (дивиденды), поступления от филиалов, продажа ненужных и лишних активов; По финансовой: продажа акций, облигаций и др. ценных бумаг, займы.

Денежные оттоки (расход): По текущей деят-ти: расход мат-лов, оплата труда, налоги, страховые и рентные платежи; По инвестиционной: приобретение осн-го кап-ла и запасов оборотного, расходы по поддержанию в рабочем состоянии осн-го кап-ла; По финансовой: выплата %-ов и дивид-ов по взятым обязат-вам, погаш-е осн-ых сумм задолженности обязательств по облигациям и кредитам.

Чистый денежный поток включает Пр от реализации и Ам-цию, расходы инвестиций в кап. строит-во, созд-е и накопление оборотных ср-в. Чистый денежный поток измеряется кол-вом денежных ед-иц в ед-цу времени t (год, квартал, мес): Р_t = ЧП_t + АО_t + ФИ_t – К_t – ∆ОК_t,где t –стандартный периоды времени (мес,кв, год) реализации проекта; ЧП – чистая Пр; АО –амортизационные отчисления; ФИ – финансовые издержки (%-ты по кредитам); К – инвестиции; ∆ОК – прирост оборотного кап-ла.

ЧП_t = ОР_t – ИП_t – НП_t,

где ОР – общий объем реализации (без НДС); ИП – издержки пр-ва; НП – налоги и др. платежи, выплачиваемые из Пр.

ОР_t = ДВ_t + ДЭ_t

где ДВ – доход от реализации на внутреннем рынке; ДЭ – доход от реализации на внешнем рынке.

13. Схема начисления «простых и сложных процентов»

Простой процент представляет собой сумму, которая начисляется от исходной величины вложения (К). Расчет простого процента (P) в процессе наращения вложений проводят по ф-ле: P = К*r*t, где t-кол-во периодов, r–годовая ставка %-та, выраженная в долях единицах. По окончании каждого периода инвестиция увеличивается на величину r*t. Поэтому будущая стоимость инвестиций (БС) с учетом начисленных процентов опр-ся по ф-ле: БС = К + Р=К (1+r*t),

Множитель (1+r*t) представляет собой коэффициент наращения простых процентов.

При расчете суммы простого процента в процессе дисконтирования, или суммы дисконта D, исп-ся ф-ла: D = БС–БС*1/(1 +rt).

Дисконтирование – это способ приведения будущей стоимости денег к их стоимости сегодня. Расчет текущей стоимости осущ-ся по формуле: К = БС * 1/(1+rt).

Сложным процентом называется сумма, которая образуется в результате вложения ср-в при условии, что сумма начисленного %-та не выплачивается после каждого периода, а присоединяется к сумме основного вклада: сложный процент или множитель наращения сложных процентов (1+r)^t используется при расчете будущей стоимости инвестиций (БС): БС = К*(1+r)^t, где t-кол-во периодов, r–годовая ставка %-та, выраж-я в долях единицах; К – исходная величина вложения.

В процессе дисконтирования исп-ся дисконтный множитель сложного процента: 1 / (1 +r)^t.

Дисконтирование – это способ приведения будущей стоимости денег к их стоимости сегодня. Расчет текущей стоимости осущ-ся по формуле: К = БС * 1/(1+r)^t.