Несмотря на нехватку капитала в большинстве отраслей, Россия вывозит частного капитала больше чем ввозит, т.е. является нетто-экспортером капитала и лишь в последние годы эти величины сблизились за счет ускорения ввоза капитала в Россию. Среди главных причин оттока капитала из России можно назвать неустойчивую политическую ситуацию, макроэкономическую нестабильность, несостоятельность банковской системы и ненадежное обеспечение прав собственности. В нелегальный вывоз капитала также целесообразно включить контрабандный экспорт товаров, который нацелен на аккумуляцию активов за рубежом (приблизительно это от 3 до 7 млрд долларов в год). Бегство капитала происходит не только в нелегальной, но и в легальной форме, например, в виде вложений в наличную иностранную валюту или чрезмерно активного кредитования экспорта и импорта.
В 2000е гг. основными экспортерами капитала и инвесторами в зарубежную экономику выступают финансово-промышленные группы топливно-энергетической сферы. Наибольшие объемы российских капиталовложений вложены в Британии, Кипре, Нидерландах, Украине. Легальный вывоз капитала составлял незначительную величину по сравнению с нелегально вывезенным капиталом. В 2000е гг. нелегальный вывоз капитала оценивается в 15-30 млрд долл. в год. Нелегальный вывоз капитала из России за 1992-2005 гг., по оценке составил около 350 млрд долл., а с учетом контрабанды – около 450 млрд долл. Движущей силой нелегального перемещения капитала служит теневая экономика, клановость, криминализация хозяйственного механизма. В этой структуре создаются незаконные прибыли, прямо ориентированные на уход от налогообложения, от любых форм государственного контроля. Немаловажную роль в этом процессе играл государственный аппарат. Нелегальный вывоз капитала также был бы невозможен без содействия ему со стороны кредитных учреждений западных стран.
Для борьбы с оттоком капитала ЦБ уже несколько раз повышал ставку рефинансирования.
Вряд ли улучшение инвестиционного климата в России прекратит процесс нелегального вывоза капитала, поскольку в последние годы он явно улучшился, а вывоз при этом только увеличивается. Возможно, это сработает в долгосрочном периоде. Также можно предположить, что инвестиционный климат ещё не настолько улучшился, чтобы переломить ситуацию с бегством капитала.
«Бегство» капитала имеет ряд серьезных отрицательных последствий для экономики России: 1)
сокращается предложение валюты и уменьшается в целом денежная масса. Рубли поступают на валютный рынок, конвертируются и вывозятся, или вообще не поступают в страну, если в результате ценовых манипуляций скрывается валютная выручка или совершается нелегальный вывоз экономических активов;2)
сокращается объем предложения валюты, продаваемой на ММВБ, валютное поле резко сужается и курс рубля становится неустойчивым. Сокращаются инвестиционные ресурсы, и создается искусственный спрос на зарубежные кредиты;3)
уменьшается налогооблагаемая база. При государственном регулировании вывоза капитала сделки регистрируются, а потому уплачиваются и налоги. В страну не инвестируется прибыль, полученная от «сбежавшего» за границу капитала.Ущерб от утечки капиталов за рубеж состоит в следующем:· государство не может собирать в полном объеме налоги и пошлины;· отечественные средства инвестируются не в стране, а за ее пределами;· ухудшается инвестиционный климат, вследствие чего нет притока иностранных капиталовложений;· криминальный капитал коррумпирует государственную власть, подкупая чиновников для проведения незаконных операций.
