Вопрос № 19. Источники финансирования инвестиций на предприятиях. Амортизационная политика в современных условиях
Система финансирования обеспечения инвестиционного процесса определяется источниками финансирования инвестиций. Наличие источников финансирования инвестиции в настоящее время является одной из главных проблем в инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность может финансироваться за счет: · собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора · заемных финансовых средств инвесторов или переданных им средств (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства); · привлеченных финансовых средств инвестора (средств, получаемых от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц); Самыми надежными являются собственные источники финансирования инвестиций. В идеале каждой коммерческой организации необходимо всегда стремиться к самофинансированию. В этом случае не возникает проблемы, где взять источники финансирования, снижается риск банкротства. Имеются и другие положительные стороны. В частности, самофинансирование развития предприятия означает его хорошее финансовое состояние, а также имеет определенные преимущества перед конкурентами, у которых такой возможности нет. Основными собственными источниками финансирования инвестиций в любой коммерческой организации являются чистая прибыль и амортизационные отчисления. Прибыль как источник финансирования инвестиций. Она является финансовым результатом деятельности предприятия. В современных условиях предприятия самостоятельно распределяют прибыль, остающуюся в их распоряжении. И сразу возникает вопрос: как наиболее рационально распределить эту прибыль? Ее можно направить на: производственное развитие; строительство жилья, дома отдыха, детского садика и других объектов непроизводственного назначения; выплату дивидендов, если это акционерное общество; благотворительные цели и др. Для рационального использования прибыли необходимо хорошо знать техническое состояние предприятия на данный момент и на перспективу, а также социальное положение коллектива предприятия. Если на предприятии работники в социальном плане, в том числе и по уровню заработной платы, в большей мере обеспечены по сравнению с другими предприятиями, то в этом случае прибыль необходимо направлять в первую очередь на производственное развитие. Однозначно можно ответить, что прибыль надо направлять на развитие предприятия в том случае, если уровень технического развития предприятия низкий, что является тормозом для выпуска конкурентоспособной продукции и возможной причиной банкротства предприятия. Таким образом, распределение прибыли на предприятии должно быть обосновано в экономическом и социальном плане. Амортизационные отчисления как источник финансирования инвестиций. Амортизация — это денежное выражение износа объектов основных средств в процессе их функционирования. Амортизация есть одновременно процесс перенесения по частям (по мере физического износа) стоимости объектов основных средств на произведенный с их помощью продукт. Назначение амортизационных отчислений состоит в накоплении денежных фондов в размерах, необходимых для воспроизводства выбывающих из производства по истечении нормативного срока службы объектов или срока полезного использования. Нормативными документами, которыми предприятия руководствуются при расчете амортизационных отчислений, являются Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01; глава 25 Налогового кодекса РФ; Положение по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2007 К амортизируемому имуществу относятся основные средства и нематериальные активы. Не подлежат амортизации земля и иные объекты природопользования (вода, недра и другие природные ресурсы), а также материально-производственные запасы, товары, объекты незавершенного капитального строительства, ценные бумаги, финансовые инструменты срочных сделок (в том числе форвардные, фьючерсные контракты, опционные контракты). Начисление амортизационных отчислений по объекту основных средств начинается с первого числа месяца, следующего за месяцем принятия этого объекта к бухгалтерскому учету, и производится до полного погашения стоимости этого объекта либо списания этого объекта с бухгалтерского учета, а прекращается с первого числа месяца, следующего за месяцем полного погашения стоимости этого объекта либо списания этого объекта с бухгалтерского учета. Начисление амортизационных отчислений по объектам основных средств производится независимо от результатов деятельности организации в отчетном периоде В соответствии с ПБУ 6/01 «Учет основных средств» начисление амортизации объектов основных средств производится одним из следующих способов: · Линейный способ. Амортизация начисляется равномерно. Годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости или восстановительной стоимости (в случае проведения переоценки) объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта. Срок полезного использования объекта основных средств определяется организацией при принятии объекта к бухгалтерскому учету. Определение срока полезного использования объекта основных средств производится исходя из: o ожидаемого срока использования этого объекта в соответствии с ожидаемой производительностью или мощностью; o ожидаемого физического износа, зависящего от режима эксплуатации (количества смен), естественных условий и влияния агрессивной среды, системы проведения ремонта; o нормативно-правовых и других ограничений использования этого объекта. Пример. Приобретен объект первоначальной стоимостью 200 тыс. руб. со сроком полезного использования пять лет. Годовая норма амортизационных отчислений (1 / 5) × 100% = 20%. Годовая сумма амортизационных отчислений составит 200 × 20%: 100% = 40 000 руб.
· Способ уменьшаемого остатка. Суть применяемого метода состоит в том, что доля амортизационных отчислений, относимых на себестоимость продукции, будет уменьшаться с каждым последующим годом эксплуатации объекта основных фондов, для которого амортизация начисляется способом уменьшаемого остатка. Годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта и коэффициента ускорения, не более 3. Пример. Начисление амортизации способом уменьшаемого остатка. Приобретен объект основных средств первоначальной стоимостью 200 тыс. руб. со сроком полезного использования — 5 лет. Норма амортизации составит: (1: 5) × 100 = 20%
Как показывают результаты расчета, сумма амортизации оказывается меньше первоначальной стоимости основных средств на 65536 руб., осталось недоамортизировано 32,8% первоначальной стоимости. · Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования. Годовая сумма амортизационных отчислений определяется исходя из первоначальной стоимости или восстановительной стоимости (в случае проведения переоценки) объекта основных средств и соотношения, в числителе которого — число лет, остающихся до конца срока полезного использования объекта, а в знаменателе — сумма чисел лет срока полезного использования объекта. Пример. Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования. Срок полезного использования объекта основных средств — 5 лет. Первоначальная стоимость объекта 150 000 руб. Сумма чисел лет срока полезного использования составит 15 лет (1 + 2 + 3 + 4 + 5). В первый год указанный ранее коэффициент соотношения составит 5: 15, во второй — 4: 15, в третий — 3: 15 в четвертый — 2: 15, в пятый — 1: 15.
Способы уменьшаемого остатка и способ начисления амортизации путем списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования являются способами ускоренной амортизации. При этом следует иметь в виду, что при решении вопроса о введении ускоренной амортизации начисленная сумма амортизации влияет на величину себестоимости продукции, прибыль, величину налога на прибыль. . · Способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ). Начисление амортизационных отчислений производится исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования объекта основных средств. Пример. Способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ). Предприятие приобрело транспортное средство первоначальной стоимостью 600 тыс. руб. со сроком полезного использования пять лет с предполагаемым пробегом 500 тыс. км. В отчетном периоде пробег составил 5 тыс. км, следовательно, амортизационные отчисления составят: Амортизация за пробег 1 км = 600 тыс. руб.: 500 000 км = 1,2 руб./км. Сумма амортизации за отчетный период = 1,2 руб. × 5 000 км = 6 000 руб. Этот способ начисления амортизации может использоваться также в случае сезонного характера эксплуатации оборудования или если техническая документация ставит срок полезного использования оборудования в зависимость от количества единиц продукции. Таким оборудованием может стать, например, копировальный аппарат, чей эксплуатационный ресурс рассчитан на определенное количество копий, а интенсивность использования определяется самим предприятием. В соответствии с ПБУ 14/2007 определение ежемесячной суммы амортизационных отчислений по нематериальному активу производится одним из следующих способов: линейный способ; способ уменьшаемого остатка; способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ). Выбор способа определения амортизации нематериального актива производится организацией исходя из расчета ожидаемого поступления будущих экономических выгод от использования актива, включая финансовый результат от возможной продажи данного актива. В том случае, когда расчет ожидаемого поступления будущих экономических выгод от использования нематериального актива не является надежным, размер амортизационных отчислений по такому активу определяется линейным способом. Налоговый кодекс РФ (гл. 25) устанавливает порядок расчета сумм амортизации в целях налогообложения прибыли предприятия. Согласно ст. 256 Налогового кодекса РФ амортизируемым имуществом признается имущество, которое находится у организации на праве собственности, используется для извлечения дохода и стоимость которого погашается путем начисления амортизации. Амортизируемым имуществом признается имущество со сроком полезного использования более 12 месяцев и первоначальной стоимостью более 40 000 рублей. Срок полезного использования определяется организацией самостоятельно на дату ввода в эксплуатацию объекта амортизируемого имущества на основании Классификации основных средств, утвержденной Постановлением Правительства РФ от 1.01.2002 г. № 1 (ред. от 10.12.2010) В соответствии с указанной классификацией имущества амортизируемые основные средства (имущество) объединяются в следующие амортизационные группы
|
