Анализ ликвидности и платежеспособности

 

На основе методики, рассмотренной в пункте 1.3, проведем анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Авис».

На основании данных форм №1 за 2012-2014 гг., представленных в Приложениях А, Б, В соответственно, составим таблицу 13 анализа ликвидности баланса ООО «Авис» за 2012 г.

Таблица 13

Анализ ликвидности баланса ООО «Авис» за 2012г.

Группа показателей	Сумма	Группа показателей	Сумма	Платежный излишек (+), недостаток (-)
На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец
						8=3-6	9=4-7
Наиболее ликвидные активы (А1)			Наиболее срочные обязательства (П1)			-3691	-4268
Быстро реализуемые активы (А2)			Краткосрочные обязательства (П2)
Медленно реализуемые активы (А3)			Долгосрочные пассивы (П3)
Труднореализуемые активы (А4)			Постоянные пассивы (П4)			-355
Баланс			Баланс			-	-

На основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:

Наиболее срочные обязательства предприятия не покрываются наиболее ликвидными активами. Первое условие ликвидности баланса не выполняется. Платежный недостаток на конец отчетного периода в 2012 году составил 4268 тыс.руб.

Вторая группа неравенств соблюдается. Соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов показывает, что у предприятия наблюдался платежеспособность на конец отчетного периода за 2012г. – 3763 тыс. руб. Третье условие ликвидности баланса выполняется. Четвертое условие ликвидности баланса не соблюдается в начале года так как труднореализуемые активы больше постоянных пассивов, но на конец периода соблюдается четвертое условие ликвидности баланса.

В таблице 13 представим результаты анализа ликвидности баланса за 2013 год.

Таблица 13

Анализ ликвидности баланса ООО «Авис» за 2013г.

Группа показателей	Сумма	Группа показателей	Сумма	Платежный излишек (+), недостаток (-)
На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец
						8=3-6	9=4-7
Наиболее ликвидные активы (А1)			Наиболее срочные обязательства (П1)			-4268	-4043
Быстро реализуемые активы (А2)			Краткосрочные обязательства (П2)
Медленно реализуемые активы (А3)			Долгосрочные пассивы (П3)
Труднореализуемые активы (А4)			Постоянные пассивы (П4)			-1273	-778
Баланс			Баланс			-	-

 

В 2013 году ситуация улучшилась. На конец отчетного периода в первой группе он составляет 4043 тыс.руб.. Все остальные группы выполняют неравенства. Баланс достаточно ликвиден, но не абсолютно.

Результаты анализа ликвидности баланса за 2014 г. представлены в таблице 14.

Таблица 14

Анализ ликвидности баланса ООО «Авис» за 2014г.

Группа показателей	Сумма	Группа показателей	Сумма	Платежный излишек (+), недостаток (-)
На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец
						8=3-6	9=4-7
Наиболее ликвидные активы (А1)			Наиболее срочные обязательства (П1)			-2668	-5800
Быстро реализуемые активы (А2)			Краткосрочные обязательства (П2)
Медленно реализуемые активы (А3)			Долгосрочные пассивы (П3)
Труднореализуемые активы (А4)			Постоянные пассивы (П4)			-2464	-843
			Баланс			-	-

 

В 2014 году ситуация не изменилась. Как и в двух предыдущих периодах условие абсолютно ликвидного баланса предприятия не соблюдается.

Таким образом, анализ ликвидности баланса предприятия показал, что у предприятия недостаточно денежных средств для покрытия своих обязательств. Ликвидность баланса ООО «Авис» имеет отрицательную тенденцию, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться по наиболее срочным обязательствам и по краткосрочным обязательствам.

Рассмотренный выше общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Для расчета ликвидности и платежеспособности воспользуемся рядом показателей, представленных в таблице 2. Они представляют интерес не только для руководства ООО «Авис», но и для внешних субъектов анализа. Так, коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент срочной ликвидности – для банков, коэффициент общей (текущей) ликвидности – для инвесторов.

- Коэффициент абсолютной ликвидности (К_а.л):

- Коэффициент общей ликвидности (К_о.л.):

 

- Коэффициент срочной ликвидности (К_с.л.):

 

- Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (К_л.м.с):

Для большей наглядности результаты расчетов коэффициентов ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 15.

Таблица 15

Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Показатель	2012 год	2013 год	2014 год	Изменения, (+, -)	Нормативное значение коэффициентов
2013-2012	2014-2013
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л)	0,007	0,001	0,005	-0,006	0,004	>0.2
Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.)	0,4208	0,4508	0,5173	0,03	0,0665	>0.2, <0.5
Коэффициент срочной ликвидности (Кс.л.)	0,007	0,0007	0,0051	-0,0063	0,0044	>0.005
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл.м.с)	0,4136	0,4501	0,5122	0,0365	0,0621	0,5 – 0,7.

 

 

Из данных таблицы видно, что за исследуемый период (2012-2014 гг.) значения коэффициентов ликвидности намного ниже рекомендуемых значений. Также наблюдается, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2013 году снизился на 0,006 пункта по сравнению с 2012 годом, однако в 2014 году данный коэффициент возрос на 0,004 пункта, что связано с увеличением денежных средств предприятия. Это говорит о том, что предприятие может покрыть больше своих обязательств. Но в целом предприятие не в состоянии расплатиться по срочным обязательствам, так как значения коэффициентов намного уступают пределам нормы. Коэффициент общей ликвидности в 2013 году так же увеличился на 0,03 пункта, так и в 2014 году идет увеличение на 0,0665 пункта, что связано с увеличением оборотных активов, которые могут покрыть краткосрочные обязательства. Низкое значение показателей срочной ликвидности говорит о необходимости систематической работы с дебиторами для обеспечения быстрого погашения дебиторской задолженности. В 2014 году данный показатель увеличился на 0,0044 пункта. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств в 2014 году составил 0,5, то есть он вырос на 0,0621 по сравнению с 2013 годом. Он входит в рекомендуемый промежуток, что говорит о платежеспособности предприятия погашать свои краткосрочные обязательства.

2.4. Анализ финансовой устойчивости ООО «Авис»

 

Для определения типа финансовой устойчивости воспользуемся формулами, представленными в пункте 1.4. данной работы.

Определим тип финансовой устойчивости ООО «Авис» за 2012-2014 год. Для этого рассчитаем наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, а также общую величину основных источников формирования запасов и затрат:

СОС= 4237 – 2964 = 1273 тыс.руб.;

СД = 1273 + 0 = 1273 тыс.руб.;

ОИ = 1273 + 4299 = 5572 тыс.руб.

Далее рассчитаем показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:

Фсос = 1273 – 1778 = -505 тыс.руб.;

Фсд = 1273 – 1778 = -505 тыс.руб.;

Фои = 5572 – 1778 = 3794 тыс.руб.

Таким образом, трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости примет вид: S(Ф) = [0,0,1], у предприятия неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Аналогично проведем расчеты за 2013 и 2014 годы и представим данные в таблице 16.

Таблица 16

Типы финансовой устойчивости ООО «Авис» за исследуемый период (2012-2014 гг.)

Показатели	2012 год, тыс.руб	2013 год, тыс.руб	2014 год, тыс.руб
Общая величина запасов
Капитал и резервы
Внеоборотные активы
Наличие собственных оборотных средств
Долгосрочные пассивы
Функционирующий капитал (СД)
Краткосрочные кредиты и займы
Общая величина источников
± Фсос = СОС – 3	-505	-1043	-2143
± Фсд = СД – 3	-505	-1043	-2143
± Фои = ОИ – 3
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = [S(± Фсос), S(± Фсд), S(± Фои)]	[0,0,1]	[0,0,1]	[0,0,1]

 

Данные таблицы свидетельствуют что, за 2012,2013 и 2014 гг. у предприятия неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Далее рассчитаем относительные коэффициенты финансовой устойчивости рассматриваемой компании по формулам, представленным в таблице 3:

- Коэффициент капитализации (К_кап):

- Коэффициент независимости (автономии) (К_нез.):

- Коэффициент финансовой напряженности (К_{фин.напр}):

- Коэффициент самофинансирования (К_{сам.фин.}):

- Коэффициент финансовой устойчивости (К_{фин.уст.}):

 

- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_СОС):

Занесем данные показатели в таблицу 17.

Таблица 17

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Авис» за 2012-2014 гг.

Показатель	Нормативное значение показателя	год	2013 год	2014 год	Изменения (+, -)
2013-2012
Коэффициент капитализации (Ккап)		1,0146	2,5952	1,4261	1,5806	-1,1691
Коэффициент независимости (автономии) (Кнез.)	>0.5	0,4964	0,2781	0,4122	-0,2183	0,1341
Коэффициент финансовой напряженности (Кфин.напр)	<=0.5	0,5038	0,7218	0,5878	0,218	-0,134
Коэффициент самофинансирования (Ксам.фин.)	>=0.5	0,9856	0,3853	0,7012	-0,6003	0,3159
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин.уст.)	>=1	0,4964	0,2781	0,4122	-0,2183	0,1341
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КСОС)	>=0.1	0,2285	0,1613	0,1263	-0,0672	-0,035

 

Из данных таблицы 17 видно, что значения коэффициента капитализации не превышают рекомендуемое значение, то есть они ниже 0,5, что является положительной тенденцией. В 2013 году данный показатель увеличился на 1,5806 отн.ед., но в 2014 году он уменьшился на 1,1691 отн.ед.. Это свидетельствует о том, что в 2014 году по сравнению с 2013 годом финансовое положение стало устойчивее. Значения коэффициента независимости входят в пределы нормы за 2012,2014 гг., 2013 год находится ниже (в 2012 г. – 0,4964, в 2013 г. – 0,2781, в 2014 г. – 0,4122). Значения коэффициента финансовой напряженности превышают рекомендуемые пределы. В 2013 году данный показатель увеличился на 0,218 отн.ед., но 2014 году уменьшился на 0,134 отн.ед. Данные коэффициента самофинансирования говорят о том, что большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств, так как за исследуемый период показатели ниже 1. Это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита. Коэффициент финансовой устойчивости имеет отрицательную тенденцию за 2013 год, а за 2014 год положительную, но показатели за исследуемый период меньше 0,6. Показатели коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами за 2014 год являются отрицательными, что говорит о недостатке оборотных средств. В целом рассмотренные показатели свидетельствуют о низком уровне финансовой устойчивости ООО «Авис». Проведя оценку платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, целесообразно перейти к анализу деловой активности и рентабельности деятельности предприятия.

Таким образом, анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия ООО «Авис» выявил следующие проблемы, существующие на данном предприятии:

1. Увеличилась доля заемного капитала в составе источников финансирования, что говорит о повышении финансовой зависимости предприятия перед внешними кредиторами;

2. Структура активов баланса является достаточно нерациональной для предприятия, так как доля основного капитала меньше доли оборотного капитала;

3. В структуре активов предприятия наибольший удельный вес приходится на оборотные активы, что является не очень хорошим показателем для предприятия, так как большую часть составляет дебиторская задолженность;

4. В ООО «Авис» наблюдается избыток наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности) и недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств);

5. У предприятия недостаточно денежных средств для покрытия своих обязательств, что говорит о неспособности предприятия рассчитываться по наиболее срочным обязательствам и по краткосрочным обязательствам.

6. Есть необходимость систематической работы с дебиторами для обеспечения быстрого погашения дебиторской задолженности;

7. У предприятия неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности;

8. Большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств, это свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «Авис» выявил следующие проблемы:

1. растет число неплатежеспособных клиентов и имеются проблемы сос сбытом;

2. падает конкурентоспособность продукции;

3. у предприятия ООО «Авис» достаточно низкая инвестиционная привлекательность.

В рамках углубления практического анализа необходимо провести оценку вероятности банкротства ООО «Авис».

При оценке финансового состояния неплатежеспособных предприятий часто возникает ситуация, когда одни оценочные показатели превышают нормативные значения, а другие, наоборот, достигают критической черты [9, с. 9].