Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Введение. §±§а§Х§У§а§Х§с §Ъ§д§а§Ф §Я§е§Ш§Я§а §а§д§Ю§Ц§д§Ъ§д§о, §й§д§а §г§д§С§Я§а§У§Э§Ц§Я§Ъ§Ц §Ъ §в§С§Щ§У§Ъ§д§Ъ§Ц §Э§Ъ§й§Я§а§Ф§а §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с §с§У§Э§с§Ц§д§г§с




§±§а§Х§У§а§Х§с §Ъ§д§а§Ф §Я§е§Ш§Я§а §а§д§Ю§Ц§д§Ъ§д§о, §й§д§а §г§д§С§Я§а§У§Э§Ц§Я§Ъ§Ц §Ъ §в§С§Щ§У§Ъ§д§Ъ§Ц §Э§Ъ§й§Я§а§Ф§а §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с §с§У§Э§с§Ц§д§г§с §Я§Ц§а§Т§з§а§Х§Ъ§Ю§н§Ю §е§г§Э§а§У§Ъ§Ц§Ю §Ъ §Щ§С§Э§а§Ф§а§Ю §а§Щ§Х§а§в§а§У§Э§Ц§Я§Ъ§с §Я§С§и§Ъ§а§Я§С§Э§о§Я§а§Ы §п§Ь§а§Я§а§Ю§Ъ§Ь§Ъ. §Ї§Ц§а§Т§з§а§Х§Ъ§Ю§а, §й§д§а§Т§н §г§в§Ц§Х§г§д§У§С §в§Ц§Щ§Ц§в§У§а§У §б§а §Х§а§Ф§а§У§а§в§С§Ю §Э§Ъ§й§Я§а§Ф§а §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с §У §г§Ь§а§в§а§Ю §У§в§Ц§Ю§Ц§Я§Ъ §с§У§Э§с§Э§Ъ§г§о §а§г§Я§а§У§Я§н§Ю §Ъ §Я§С§Ъ§Т§а§Э§Ц§Ц §У§С§Ш§Я§н§Ю §Ъ§г§д§а§й§Я§Ъ§Ь§а§Ю §Ъ§Я§У§Ц§г§д§Ъ§и§Ъ§Ы.

§Ј §г§а§У§в§Ц§Ю§Ц§Я§Я§н§з §е§г§Э§а§У§Ъ§с§з §У§С§Ш§Я§а §У§а§Щ§в§а§Х§Ъ§д§о §Х§а§Э§Ф§а§г§в§а§й§Я§а§Ц §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§Ц §Ш§Ъ§Щ§Я§Ъ. §ї§Ь§а§Я§а§Ю§Ъ§й§Ц§г§Ь§Ъ§Ц §б§в§Ц§Х§б§а§г§н§Э§Ь§Ъ §У §У§Ъ§Х§Ц §в§а§г§д§а§У §Х§а§з§а§Х§а§У §Ъ §г§Т§Ц§в§Ц§Ш§Ц§Я§Ъ§Ы §Я§С§г§Ц§Э§Ц§Я§Ъ§с, §Я§Ц§г§а§У§Ц§в§к§Ц§Я§г§д§У§С §г§Ъ§г§д§Ц§Ю§н §Э§Ъ§й§Я§а§Ф§а §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с, §С §д§С§Ь§Ш§Ц §б§г§Ъ§з§а§Э§а§Ф§Ъ§й§Ц§г§Ь§С§с §б§а§д§в§Ц§Т§Я§а§г§д§о §У §Я§С§Ь§а§б§Э§Ц§Я§Ъ§Ъ §Я§С§г§Ц§Э§Ц§Я§Ъ§Ц§Ю §г§в§Ц§Х§г§д§У §Ъ§Ю§Ц§р§д§г§с. §Є§Я§д§Ц§в§Ц§г §У §Щ§С§Ь§Э§р§й§Ц§Я§Ъ§Ъ §Х§а§Ф§а§У§а§в§а§У §Э§Ъ§й§Я§а§Ф§а §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с §Ъ§Ю§Ц§Ц§д§г§с §Ь§С§Ь §г§а §г§д§а§в§а§Я§н §р§в§Ъ§Х§Ъ§й§Ц§г§Ь§Ъ§з §Э§Ъ§и, §д§С§Ь §Ъ §г§а §г§д§а§в§а§Я§н §ж§Ъ§Щ§Ъ§й§Ц§г§Ь§Ъ§з §Э§Ъ§и. §Ґ§Э§с §б§Ц§в§У§н§з §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§Ц – §п§ж§ж§Ц§Ь§д§Ъ§У§Я§н§Ы §Ю§Ц§з§С§Я§Ъ§Щ§Ю §г§д§в§С§з§а§У§а§Ы §Щ§С§л§Ъ§д§н §б§Ц§в§г§а§Я§С§Э§С, §Х§Э§с §У§д§а§в§н§з – §г§в§Ц§Х§г§д§У§а §в§Ц§к§Ц§Я§Ъ§с §б§в§а§Т§Э§Ц§Ю§н §Я§С§Ь§а§б§Э§Ц§Я§Ъ§с. §Ї§Ц§а§Т§з§а§Х§Ъ§Ю§а §а§Т§Ц§г§б§Ц§й§Ъ§д§о §г§а§Щ§Х§С§Я§Ъ§Ц §г§Ъ§г§д§Ц§Ю§н §г§д§Ъ§Ю§е§Э§а§У §Х§Э§с §Я§С§г§Ц§Э§Ц§Я§Ъ§с §Ъ §г§д§в§С§з§а§У§н§з §Ь§а§Ю§б§С§Я§Ъ§Ы §У §и§Ц§Э§с§з §Х§С§Э§о§Я§Ц§Ы§к§Ц§Ф§а §в§С§Щ§У§Ъ§д§Ъ§с §Э§Ъ§й§Я§а§Ф§а §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с. §і§д§Ъ§Ю§е§Э§Ъ§в§а§У§С§Я§Ъ§Ц §Ф§в§С§Ш§Х§С§Я (§г§д§в§С§з§а§У§С§д§Ц§Э§Ц§Ы) §Ь §Щ§С§Ь§Э§р§й§Ц§Я§Ъ§р §Х§а§Ф§а§У§а§в§а§У §Э§Ъ§й§Я§а§Ф§а §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с §Я§Ц§а§Т§з§а§Х§Ъ§Ю§а §б§в§а§У§а§Х§Ъ§д§о §б§а §г§Э§Ц§Х§е§р§л§Ъ§Ю §Я§С§б§в§С§У§Э§Ц§Я§Ъ§с§Ю:

-§в§С§Щ§в§С§Т§а§д§Ь§С §Ъ §У§У§Ц§Х§Ц§Я§Ъ§Ц §г§д§в§С§з§а§У§л§Ъ§Ь§С§Ю§Ъ §Я§а§У§н§з §У§Ъ§Х§а§У §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с, §е§й§Ъ§д§н§У§С§р§л§Ъ§з §б§а§д§в§Ц§Т§Я§а§г§д§Ъ §Ь§С§Ь §к§Ъ§в§а§Ь§Ъ§з §г§Э§а§Ц§У §Я§С§г§Ц§Э§Ц§Я§Ъ§с, §д§С§Ь §Ъ §а§д§Х§Ц§Э§о§Я§н§з §Ь§С§д§Ц§Ф§а§в§Ъ§Ы §Ф§в§С§Ш§Х§С§Я;

- §Ъ§Щ§Ю§Ц§Я§Ц§Я§Ъ§Ц §е§г§Э§а§У§Ъ§Ы §Х§Ц§Ы§г§д§У§е§р§л§Ъ§з §У§Ъ§Х§а§У §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с §Ъ §У§Ц§Х§Ц§Я§Ъ§Ц §Я§а§У§н§з, §в§С§Щ§в§С§Т§а§д§Ь§С §г§д§в§С§з§а§У§н§Ю§Ъ §Ь§а§Ю§б§С§Я§Ъ§с§Ю§Ъ §г§д§в§С§з§а§У§н§з §б§в§а§Ф§в§С§Ю§Ю, §е§Х§а§У§Э§Ц§д§У§а§в§с§р§л§Ъ§з §г§б§Ц§и§Ъ§ж§Ъ§й§Ц§г§Ь§Ъ§Ц §г§д§в§С§з§а§У§н§Ц §Ъ§Я§д§Ц§в§Ц§г§н §Я§С§г§Ц§Э§Ц§Я§Ъ§с, §б§в§Ц§Х§Э§а§Ш§Ц§Я§Ъ§Ц §г§д§в§С§з§а§У§С§д§Ц§Э§с§Ю §У§а§Щ§Ю§а§Ш§Я§а§г§д§Ъ §У§н§Т§а§в§С §е§г§Э§а§У§Ъ§Ы §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с §г §Т§а§Э§Ц§Ц §к§Ъ§в§а§Ь§а§Ы §а§д§У§Ц§д§г§д§У§Ц§Я§Я§а§г§д§о§р, §б§в§Ц§Х§а§г§д§С§У§Э§Ц§Я§Ъ§Ц§Ю §Э§о§Ф§а§д, §е§б§в§а§л§Ц§Я§Ъ§Ц§Ю §б§в§а§и§Ц§Х§е§в§н §а§ж§а§в§Ю§Э§Ц§Я§Ъ§с §Х§а§Ф§а§У§а§в§а§У §Ъ §б§а§Э§е§й§Ц§Я§Ъ§с §У§Щ§Я§а§г§а§У. §і §У§а§Щ§Ю§а§Ш§Я§а§г§д§о§р §г§а§й§Ц§д§С§Я§Ъ§с §в§С§Щ§Я§а§а§Т§в§С§Щ§Я§н§з §в§Ъ§г§Ь§а§У, §б§в§Ц§Х§а§г§д§С§У§Э§Ц§Я§Ъ§Ц§Ю §У§а§Щ§Ю§а§Ш§Я§а§г§д§Ъ §г§д§в§С§з§а§У§С§д§Ц§Э§с§Ю §Ъ§Щ§Ю§Ц§Я§Ц§Я§Ъ§Ц §е§г§Э§а§У§Ъ§Ы §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с §Ш§Ъ§Щ§Я§Ъ §У §б§Ц§в§Ъ§а§Х §Х§Ц§Ы§г§д§У§Ъ§с §Х§а§Ф§а§У§а§в§С, §У§Ц§Х§Ц§Я§Ъ§Ц §Ф§Ъ§Т§Ь§Ъ§з §г§з§Ц§Ю §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с;

- §б§в§Ц§Х§а§г§д§С§У§Э§Ц§Я§Ъ§Ц §У§а§Щ§Ю§а§Ш§Я§а§г§д§Ъ §е§й§С§г§д§Ъ§с §У §б§в§Ъ§Т§н§Э§Ъ §Ь§а§Ю§б§С§Я§Ъ§Ъ §Щ§С§г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Я§н§Ю §б§а §Х§а§Э§Ф§а§г§в§а§й§Я§а§Ю§е §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§р §Ш§Ъ§Щ§Я§Ъ (§У§н§б§Э§С§д§С §б§а §а§Ь§а§Я§й§С§Я§Ъ§р §г§в§а§Ь§С §Х§Ц§Ы§г§д§У§Ъ§с §Х§а§Ф§а§У§а§в§С §Х§а§б§а§Э§Я§Ъ§д§Ц§Э§о§Я§а§Ф§а §Х§а§з§а§Х§С, §в§Ц§Ф§е§Э§с§в§Я§С§с §У§н§б§Э§С§д§С §й§С§г§д§Ъ §Ъ§Я§У§Ц§г§д§Ъ§и§Ъ§а§Я§Я§а§Ы §б§в§Ъ§Т§н§Э§Ъ);

- §а§Т§Ц§г§б§Ц§й§Ц§Я§Ъ§Ц §Ь§а§Я§Ь§е§в§Ц§Я§д§а§г§б§а§г§а§Т§Я§а§Ы §Х§а§з§а§Х§Я§а§г§д§Ъ §У§Э§а§Ш§Ц§Я§Ъ§Ы §г§в§Ц§Х§г§д§У §У §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§Ц §б§а §г§в§С§У§Я§Ц§Я§Ъ§р §г §Х§в§е§Ф§Ъ§Ю§Ъ §ж§Ъ§Я§С§Я§г§а§У§н§Ю§Ъ §Ъ§Я§г§д§Ъ§д§е§д§С§Ю§Ъ;

- §а§Т§Ц§г§б§Ц§й§Ц§Я§Ъ§Ц §Х§а§з§а§Х§С §Я§С §в§Ц§Щ§Ц§в§У §г§д§в§С§з§а§У§н§з §У§Щ§Я§а§г§а§У §Я§Ц §Я§Ъ§Ш§Ц §г§д§С§У§Ь§Ц §в§Ц§ж§Ъ§Я§С§Я§г§Ъ§в§а§У§С§Я§Ъ§с §ё§Ц§Я§д§в§С§Э§о§Я§а§Ф§а §Т§С§Я§Ь§С;

- §а§в§Ф§С§Я§Ъ§Щ§С§и§Ъ§с §б§в§а§У§Ц§Х§Ц§Я§Ъ§с §Х§а§Т§в§а§У§а§Э§о§Я§а§Ф§а §Ю§Ц§Х§Ъ§и§Ъ§Я§г§Ь§а§Ф§а §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с §Я§С §Х§а§Э§Ф§а§г§в§а§й§Я§а§Ы §а§г§Я§а§У§Ц §Ъ§Э§Ъ §Я§С §б§в§а§д§с§Ш§Ц§Я§Ъ§Ъ §У§г§Ц§Ы §Ш§Ъ§Щ§Я§Ъ §Щ§С§г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Я§а§Ф§а;

- §а§Т§Ц§г§б§Ц§й§Ц§Я§Ъ§Ц §г§д§в§С§з§а§У§а§Ы §Щ§С§л§Ъ§д§а§Ы §У §а§Т§с§Щ§С§д§Ц§Э§о§Я§а§Ы §ж§а§в§Ю§Ц §д§а§Э§о§Ь§а §а§г§а§Т§а §г§а§и§Ъ§С§Э§о§Я§а §Щ§Я§С§й§Ъ§Ю§н§з §б§в§а§Ф§в§С§Ю§Ю §Ъ §а§г§а§Т§а §Я§е§Ш§Х§С§р§л§Ъ§з§г§с §Ь§С§д§Ц§Ф§а§в§Ъ§Ы §Ф§в§С§Ш§Х§С§Я §Ъ §Ф§а§г§е§Х§С§в§г§д§У§Ц§Я§Я§н§з §г§Э§е§Ш§С§л§Ъ§з.

§і§д§Ъ§Ю§е§Э§Ъ§в§а§У§С§Я§Ъ§Ц §Х§Ц§с§д§Ц§Э§о§Я§а§г§д§Ъ §г§д§в§С§з§а§У§н§з §Ь§а§Ю§б§С§Я§Ъ§Ы §Ю§а§Ш§Я§а §г§У§Ц§г§д§Ъ §Ь §г§Э§Ц§Х§е§р§л§Ъ§Ю §Я§С§б§в§С§У§Э§Ц§Я§Ъ§с§Ю:

- §С§Ь§д§Ъ§У§Ъ§Щ§С§и§Ъ§с §б§в§Ъ§У§Э§Ц§й§Ц§Я§Ъ§с §г§д§в§С§з§а§У§л§Ъ§Ь§а§У §Ь §Ъ§Я§У§Ц§г§д§Ъ§и§Ъ§а§Я§Я§а§Ю§е §б§в§а§и§Ц§г§г§е §Я§С §а§г§Я§а§У§Ц §г§а§й§Ц§д§С§Я§Ъ§с §Ъ§з §Ъ§Я§д§Ц§в§Ц§г§а§У, §г§У§с§Щ§С§Я§Я§н§з §г §б§а§Э§е§й§Ц§Я§Ъ§Ц§Ю §Х§а§з§а§Х§С §Я§С §У§Э§а§Ш§Ц§Я§Я§н§Ы §Ь§С§б§Ъ§д§С§Э, §г §б§а§д§в§Ц§Т§Я§а§г§д§с§Ю§Ъ §Ф§а§г§е§Х§С§в§г§д§У§С;

- §а§б§в§Ц§Х§Ц§Э§Ц§Я§Ъ§Ц §б§а§в§с§Х§Ь§С §в§С§Щ§Ю§Ц§л§Ц§Я§Ъ§с §г§в§Ц§Х§г§д§У §г§д§в§С§з§а§У§н§з §в§Ц§Щ§Ц§в§У§а§У §г §е§й§Ц§д§а§Ю §г§б§Ц§и§Ъ§ж§Ъ§Ь§Ъ §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с §Ш§Ъ§Щ§Я§Ъ, §а§Т§с§Щ§С§д§Ц§Э§о§Я§а§Ф§а §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с, §У §и§Ц§Э§с§з §а§Т§Ц§г§б§Ц§й§Ц§Я§Ъ§с §Я§С§Х§Ц§Ш§Я§а§г§д§Ъ §У§Э§а§Ш§Ц§Я§Ъ§Ы, §Ъ §У §д§а §Ш§Ц §У§в§Ц§Ю§с, §а§Т§Ц§г§б§Ц§й§Ц§Я§Ъ§с §Т§а§Э§Ц§Ц §У§н§г§а§Ь§а§Ы §Х§а§з§а§Х§Я§а§г§д§Ъ §У§Э§а§Ш§Ц§Я§Ъ§Ы;

- §в§С§Щ§в§С§Т§а§д§Ь§С §п§ж§ж§Ц§Ь§д§Ъ§У§Я§а§Ф§а §Ю§Ц§з§С§Я§Ъ§Щ§Ю§С §а§б§Э§С§д§н §д§в§е§Х§С §г§д§в§С§з§а§У§н§з §С§Ф§Ц§Я§д§а§У, §в§С§Щ§У§Ъ§д§Ъ§Ц §г§Ц§д§Ъ §в§Ц§С§Э§Ъ§Щ§С§и§Ъ§Ъ §Х§а§Ф§а§У§а§в§а§У §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с;

- §г§а§Щ§Х§С§Я§Ъ§Ц §г§д§С§д§Ъ§г§д§Ъ§й§Ц§г§Ь§а§Ы §Ъ §д§Ц§з§Я§Ъ§й§Ц§г§Ь§а§Ы §Т§С§Щ§н §г§а§а§д§У§Ц§д§г§д§У§е§р§л§Ц§Ы §и§Ц§Э§с§Ю §б§в§а§У§Ц§Х§Ц§Я§Ъ§с §Э§Ъ§й§Я§а§Ф§а §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с;

- §г§а§Щ§Х§С§Я§Ъ§Ц §г§Ъ§г§д§Ц§Ю§н §Ф§С§в§С§Я§д§Ъ§Ы §б§а §У§н§б§Э§С§д§Ц §г§д§в§С§з§а§У§а§Ы §г§е§Ю§Ю§н §б§а §а§Т§с§Щ§С§д§Ц§Э§о§Я§н§Ю §ж§Ц§Х§Ц§в§С§Э§о§Я§а§Ф§а §г§д§в§С§з§а§У§а§Ф§а §в§Ц§Щ§Ц§в§У§С.

§Ї§С§в§с§Х§е §г §г§а§Щ§Х§С§Я§Ъ§Ц§Ю §г§д§Ъ§Ю§е§Э§а§У §Х§Э§с §в§С§Щ§У§Ъ§д§Ъ§с §Э§Ъ§й§Я§а§Ф§а §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с §е §Я§С§г§Ц§Э§Ц§Я§Ъ§с §Ъ §г§д§в§С§з§а§У§н§з §Ь§а§Ю§б§С§Я§Ъ§Ы, §Я§Ц§а§Т§з§а§Х§Ъ§Ю§С §Ъ §Щ§С§л§Ъ§д§С §Ъ§Я§д§Ц§в§Ц§г§а§У §Ф§а§г§е§Х§С§в§г§д§У§С.

§©§С§л§Ъ§д§С §Ъ§Я§д§Ц§в§Ц§г§а§У §Ф§а§г§е§Х§С§в§г§д§У§С §б§в§Ъ §а§г§е§л§Ц§г§д§У§Э§Ц§Я§Ъ§Ъ §Х§а§Э§Ф§а§г§в§а§й§Я§а§Ф§а §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с §Ш§Ъ§Щ§Я§Ъ §Ю§а§Ш§Ц§д §Т§н§д§о §б§в§Ц§Х§г§д§С§У§Э§Ц§Я§С §У §г§Э§Ц§Х§е§р§л§Ц§Ю §У§Ъ§Х§Ц:

· §±§а§У§н§к§Ц§Я§Ъ§Ц §д§в§Ц§Т§а§У§С§Я§Ъ§Ы §Ь §У§н§Х§С§й§Ц §Э§Ъ§и§Ц§Я§Щ§Ъ§Ы §Я§С §б§в§а§У§Ц§Х§Ц§Я§Ъ§Ц §Х§а§Э§Ф§а§г§в§а§й§Я§а§Ф§а §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с §Ш§Ъ§Щ§Я§Ъ;

· §±§а§У§н§к§Ц§Я§Ъ§Ц §д§в§Ц§Т§а§У§С§Я§Ъ§Ы §Ь §б§в§а§У§а§Х§Ъ§Ю§н§Ю §С§е§Х§Ъ§д§а§в§г§Ь§Ъ§Ю §б§в§а§У§Ц§в§Ь§С§Ю, §С§Ь§д§е§С§в§Я§а§Ы §п§Ь§г§б§Ц§в§д§Ъ§Щ§н §У §Ь§а§Ю§б§С§Я§Ъ§с§з, §б§в§а§У§а§Х§с§л§Ъ§з §Х§а§Э§Ф§а§г§в§а§й§Я§а§Ц §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§Ц §Ш§Ъ§Щ§Я§Ъ;

§І§Ц§к§Ц§Я§Ъ§Ц §Щ§С§Х§С§й, §Я§С§б§в§С§У§Э§Ц§Я§Я§н§з §Я§С §в§С§Щ§У§Ъ§д§Ъ§Ц §Э§Ъ§й§Я§а§Ф§а §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с §д§в§Ц§Т§е§Ц§д §г§а§й§Ц§д§С§Я§Ъ§с §в§н§Я§а§й§Я§а§Ф§а §Ю§Ц§з§С§Я§Ъ§Щ§Ю§С §Ь§а§Я§Ь§е§в§Ц§Я§и§Ъ§Ъ §Ъ §г§С§Ю§а§в§Ц§Ф§е§Э§Ъ§в§а§У§С§Я§Ъ§с §г §Ф§а§г§е§Х§С§в§г§д§У§Ц§Я§Я§н§Ю§Ъ §Ю§Ц§в§С§Ю§Ъ §б§а §Ь§а§Я§д§в§а§Э§р, §в§Ц§Ф§е§Э§Ъ§в§а§У§С§Я§Ъ§р §Ъ §б§а§Х§Х§Ц§в§Ш§Ь§Ц §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с. §±§Ц§в§г§б§Ц§Ь§д§Ъ§У§н §в§С§Щ§У§Ъ§д§Ъ§с §г§д§в§С§з§а§У§С§Я§Ъ§с §У§а §Ю§Я§а§Ф§а§Ю §Т§е§Х§е§д §а§Т§е§г§Э§С§У§Э§Ъ§У§С§д§о§г§с §Я§С§Э§Ъ§й§Ъ§Ц§Ю §а§Т§м§Ц§Ь§д§Ъ§У§Я§а§Ы §Ъ§Я§ж§а§в§Ю§С§и§Ъ§Ъ §а §г§д§в§С§з§а§У§а§Ю §в§н§Я§Ь§Ц, §г§У§а§Ц§У§в§Ц§Ю§Ц§Я§Я§н§Ю §У§Я§Ц§г§Ц§Я§Ъ§Ъ §Ь§а§в§в§Ц§Ь§д§Ъ§У §У §Ю§Ц§з§С§Я§Ъ§Щ§Ю §в§Ц§Ф§е§Э§Ъ§в§а§У§С§Я§Ъ§с §г§д§в§С§з§а§У§а§Ы §Х§Ц§с§д§Ц§Э§о§Я§а§г§д§Ъ §Я§С §а§г§Я§а§У§Ц §б§в§а§У§Ц§Х§Ц§Я§Ъ§с §С§Я§С§Э§Ъ§д§Ъ§й§Ц§г§Ь§Ъ§з §Ъ§г§г§Э§Ц§Х§а§У§С§Я§Ъ§Ы §в§С§Т§а§д§н §в§а§г§г§Ъ§Ы§г§Ь§Ъ§з §г§д§в§С§з§а§У§л§Ъ§Ь§а§У.

Оглавление

 

Введение 3

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1. Понятие финансового состояния предприятия и его значение 6

1.2. Методы анализа финансового состояния предприятия 13

1.3. Порядок проведения анализа и показатели финансового состояния

предприятия 18

Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Авис»

2.1. Экономическая характеристика предприятия ООО «Авис» 27

2.2. Оценка имущественного состояния ООО «Авис» 33

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия 38

2.4. Анализ финансовой устойчивости ООО «Авис» 44

2.5. Оценка вероятности банкротства предприятия 49

2.6. Предложения по улучшению финансового состояния ООО «Авис» 51

Заключение 66

Список использованных источников 72

Приложение 73

 

Введение

 

Решение современных экономических проблем заключается в том, чтобы посредством прикладных методов экономической науки своевременно и конструктивно отвечать на вопросы, которые постоянно встают перед менеджерами различного уровня корпоративного управления: как адекватно реагировать на постоянно изменяющиеся внешние условия, соблюдая баланс интересов всех участников корпоративных отношений; как вести бизнес с максимальной эффективностью для собственников, кредиторов и производственного менеджмента с учетом интересов государства и всего общества; другими словами – как правильно хозяйствовать в национальном правовом поле.

Известно, что хозяйственная деятельность любого субъекта как социально-экономической системы изначально ориентирована на получение экономических, финансовых, социальных или заранее обусловленных учредителями организации конечных результатов. Хозяйствующий субъект как юридическое лицо конкретной организационно-правовой формы – сегодня базовое звено национальной экономики. Важно, чтобы это звено оказалось основным на деле и стало ключевым элементом в системе рыночных отношений, чтобы собственники, менеджмент и персонал компаний ориентировались на выполнение содержательных и продуктивных, а не формальных задач, на достижение общественно значимых экономических результатов.

Анализ финансового состояния любой организации представляет собой инструмент для принятия управленческих решений, является одной из связующих управленческих функций; в ходе анализа обосновываются те или иные управленческие действия и оценивается их экономическая эффективность.

Результаты деятельности организации и ее финансовое состояние интересуют собственников, менеджеров, кредиторов, контрагентов, государство, то есть внутренних и внешних пользователей финансовой информации. Для каждой группы пользователей в зависимости от целей и задач анализа разрабатываются определенные методические подходы к оценке финансового состояния с расстановкой соответствующих акцентов.

Исходя из вышесказанного, можно утверждать, что финансовое состояние предприятия приобретает особую актуальность в условиях рынка. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

Целью выпускной квалификационной работы является анализ финансового состояния предприятия и мероприятия по его улучшению (на примере ООО «Авис»). Для этого необходимо решить следующие задачи:

- раскрыть теоретические основы финансового состояния предприятия, рассмотреть его задачи и информационное обеспечение;

- провести подробный анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Авис»;

- разработать рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия ООО «Авис» и привести их экономическое обоснование.

Объект исследования – ООО «Авис».

Предмет - финансовое состояние ООО «Авис».

В качестве методологической основы исследования использовались такие общенаучные методы как анализ и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых коэффициентов.

Информационной базой исследования является бухгалтерская отчетность ООО «Авис» за 2012-2014 гг. форма №2 «Отчет о финансовых результатах».

Исследованию финансового состояния предприятия посвятили свои труды многие авторы. Общее понятие о финансовом состоянии раскрыли такие авторы, как Ковалев В.В., Артеменко В.П., Беллендир М.В., Шеремет А.Д., Негашев Е.В., Бочаров В.В., Дыбаль С.В., Селезнева Н.Н., Протасов В.Ф., Титов В.И., Чуев И.Н., Болохонцева Ю.И., Глазунов М.И., Полисюк Г.Б., Коноваленко И.Е., Шогенов Б.А., Караева Ф.Е. и др. Кроме того, были использованы труды зарубежных авторов, а также источники энциклопедического характера.

В первой главе раскрываются теоретические и методические аспекты финансового состояния предприятия. Раскрывается сущность, задачи, цели, а также информационное обеспечение оценки финансового состояния предприятия. Рассматривается методика анализа.

Во второй главе на примере ООО «Авис» проведен детальный анализ финансового состояния, который включает оценку платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, оценку деловой активности и рентабельности деятельности предприятия, а также оценивается вероятность банкротства, с учетом выявленных проблем предлагаются различные мероприятия финансового оздоровления в целях улучшения финансового положения ООО «Авис».

Во введение данной работы приведена актуальность темы, определена цель и поставлены задачи исследования.

В заключении даны обобщенные выводы по работе.

Практическая значимость заключается в разработке практических рекомендаций по совершенствованию финансового состояния предприятия.

Структура работы включает в себя введение, две главы, заключение, список использованных источников и литературы.

 

 

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1. Понятие финансового состояния предприятия и его значение

 

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников и формирования, наличие и потребность финансовых ресурсов и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый план успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом, факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ финансовой отчетности – это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово – хозяйственной деятельности нашей организации относительно будущих условий существования.

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия финансировать свою деятельность на определенный момент времени.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если поставленные задачи в перечисленных видах деятельности успешно реализовываются, это положительно влияет на финансовое результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основная цель анализа финансового состояния - получение наибольшего числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

 

Рисунок 1 - Практика применения экономического анализа по результатам исследования ведущих российских компаний.

 

Основными функциями анализа финансового состояния являются:

- своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

- выявление факторов и причин достигнутого состояния;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений.

Источниками информации для анализа финансово – хозяйственной деятельности являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

Бухгалтерская отчетность – единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности работы организации. Отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования и прогнозирования.

Состав и содержание бухгалтерской отчетности в настоящее время регулируется следующими нормативными документами:

- Федеральным законом от 21 ноября 1996 года №129-ФЗ «О бухгалтерском учете», с последующими изменениями и дополнениями;

- Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 года №34н;

- Планом счетов бухгалтерского учета финансово – хозяйственной деятельности организаций, утвержденным приказом Минфина России от 31 октября 2000 года №94н;

- Положениями по бухгалтерскому учету и другими документами.

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» содержит наиболее общие положения в отношении отчетности. В соответствии с Федеральным законом «о бухгалтерском учете», Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» годовая бухгалтерская отчетность организаций состоит из нескольких частей.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: выполнения производственных планов; снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли; роста эффективности производства; улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Содержание и основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

- выявление изменений показателей финансового состояния;

- определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

- оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

- оценка финансового положения на определенную дату;

- определение тенденций изменения финансового состояния.

Основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

В основе комплексного анализа финансового состояния лежит анализ финансовой отчетности организации. Анализ бухгалтерской отчетности – это процесс, при котором оценивается прошлое и текущее положение и результаты деятельности организации. Главной целью является оценка финансово- хозяйственной деятельности организации.

Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно - коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Анализ финансового состояния является базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Стратегические задачи финансовой политики предприятия следующие: максимизация прибыли предприятия; оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости; обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия; достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов; создание эффективного механизма управления предприятием; использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

На основе полученных результатов анализа осуществляется выбор направлений финансовой политики.

Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами.

 

 

 


Рисунок 2 - Задачи комплексного анализа

 

Оценка финансового состояния проводится:

- руководителями и соответствующими службами предприятия. Объектом финансового состояния будут являться все стороны деятельности предприятия;

- его учредителями, инвесторами с целью изучения эффективности использования ресурсов. Объектом финансового состояния будут финансовые результаты и финансовая устойчивость;

- банками для оценки условий кредитования и определения степени риска. Объектом финансового состояния является кредитоспособность;

- поставщиками для получения платежей. Объектом финансового состояния является платежеспособность;

- налоговыми органами для выполнения плана поступления средств в бюджет. Объектом финансового анализа будут финансовые результаты предприятия.

Можно выделить два вида финансового анализа: внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Результаты внутреннего анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономических решений. В системе внутреннего управленческого анализа есть возможность углубления анализа финансового состояния за счет привлечения данных управленческого производственного учета.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (аудиторами, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

 

1.2. Методы анализа финансового состояния предприятия

 

Метод финансового анализа – это система наиболее общих, ключевых понятий данной науки, общенаучных и конкретно-научных способов и принципов исследования финансовой деятельности хозяйствующих субъектов.

Характерными особенностями метода экономического анализа являются: использование системы аналитических показателей всесторонне характеризующих финансово-хозяйственную деятельность организации; изучение причин изменения этих показателей; выявление и измерение причинно – следственных связей между ними. Все аналитические методы можно сгруппировать в две большие группы: качественные и количественные.

Рисунок 3 - Качественные и количественные методы анализа

Рисунок 4 - Наиболее часто используемые методы финансового анализа

Горизонтальный анализ (временной) – сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются формы, так и динамику ее отдельных показателей. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период.

Вертикальный анализ (структурный). Цель вертикального анализа – вычисление удельного веса отдельных статей баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентный анализ) сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

Сравнительный анализ (пространственный) - анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей предприятия с показателями предприятий-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель:

- для сравнения показателей финансового состояния конкретной фирмы с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;

- выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния фирмы;

- определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предпринимательской фирмы.

Анализ финансового состояния предприятия по данным отчетности может осуществляться с различной степенью детализации. Можно выделить два вида анализа: экспресс-анализ и углубленный анализ. В первом случае аналитик предполагает получить лишь самое общее представление о предприятии, чья отчетность подвергается чтению, во втором - проводимые аналитические расчеты и ожидаемые результаты более детализированы и подробны.

Экспресс-анализ. Его цель - получение оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Иными словами, такой анализ не должен занимать много времени, а его реализация не предполагает каких-либо сложных расчетов и детализированной информационной базы. Указанный комплекс аналитических процедур еще может быть назван чтением отчета (отчетности).

Углубленный анализ. Если экспресс-анализ, по сути, сводится лишь к чтению годового отчета, то углубленный анализ предполагает расчет системы аналитических коэффициентов, позволяющей получить представление о следующих сторонах деятельности предприятия: имущественное положение, ликвидность и платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность, прибыль и рентабельность, рыночная активность. Помимо этого углубленный анализ предполагает проведение горизонтального и вертикального анализов отчетных форм.

Выставить верный диагноз предприятию, а именно определить, в каком состоянии оно находится в данное время и какие предпосылки у него есть для дальнейшего развития, возможно с помощью методических подходов диагностирования. В настоящее время конкретных разработок диагностирования, которые было бы возможно применить для предприятий в нашей стране, нет. Это связано с рядом причин: нестабильная экономическая и политическая обстановка в стране, слабое финансовое состояние многих предприятий, сложности при разработке прогнозов, отсутствие высококвалифицированных специалистов-аналитиков. Под диагностикой финансового состояния предприятий понимают оценку этого состояния и направления изменения его в будущем на основе подробного анализа финансовых показателей за определенный период времени.

В настоящее время в мире существует большое количество различных методик проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий и организаций. Одними из наиболее популярных в нашей стране являются методики А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина, В.В. Ковалева, В.И.Вихоревой, С.М. Пястолова и др. Рассмотрим методики А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина, В.В. Ковалева, В.И. Подольского с точки зрения их практического использования [36, с. 123].

Рассмотрим методику, предложенную А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным, основные этапы которой представлены ниже:

- Общая оценка финансового состояния и его изучение за отчетный период (составление агрегированного баланса, вертикальный и горизонтальный анализ агрегированного баланса по статьям актива и пассива баланса);

- Анализ финансовой устойчивости (определение излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат, определение степени покрытия внеоборотных активов источниками средств);

- Анализ ликвидности баланса, платежеспособности и деловой активности предприятия (анализ ликвидности баланса: а) группировка статей активов и пассивов, б) сопоставление соответствующих итогов активов и пассивов, в) определение текущей и перспективной ликвидности баланса, г) оценка степени ликвидности; анализ платежеспособности; анализ деловой активности: а) расчет коэффициентов оборачиваемости различных групп активов, б) сравнение их с нормативными величинами и оценка деловой активности).

Как показало сравнение методик, на наш взгляд, наиболее полной и содержательной является методика в которой подробно описаны не только основные этапы анализа финансового состояния предприятия, но она и довольно доступна для пользователей. Результаты анализа финансового состояния предприятия, дают возможность определить какой фазе жизненного цикла предприятия соответствует его финансовое состояние, и помогут спрогнозировать его финансовое состояние.

Оценив преимущества и недостатки методик оценки финансового состояния предприятия, перейдем к рассмотрению методов анализа и показателей диагностики финансового состояния.

 

1.3. Порядок проведения анализа и показатели финансового состояния предприятия

 

Анализ финансового состояния предприятия в целом представляет собой процесс оценки прошлого и текущего финансового положения и результатов деятельности организации. Качество проведенного финансового состояния организации во многом зависит от выбора наиболее приемлемой методики и, конечно же, от достаточной квалификации и профессионального опыта специалиста, проводящего оценку [24, с. 62].

В настоящее время анализ финансового состояния предприятия достаточно хорошо систематизирован, а его процедуры имеют уни­фицированный характер и проводятся, по сути, по единой методике практически во всех странах мира. Общая идея этого унифицированного подхода к анализу заключается в том, что умение работать с бухгалтерской отчетностью предполагает по крайней мере знание и понимание: места, занимаемого бухгалтерской отчетностью в системе информационного обеспечения управления деятельностью предприятия; нормативных документов, регулирующих ее составление и представление; состава и содержания отчетности; методики ее чтения и анализа.

В международной и отечественной учетно-аналитических практиках алгоритмы расчета показателей проработаны достаточно детально; известны десятки аналитических коэффициентов, причем некоторые из них регулярно публикуются в информационно-справочных файлах специализированных информационно-аналитических агентств. В подавляющем большинстве случаев приводимые ниже формулы расчета легко алгоритмизируются с помощью отчетных форм.


       
   
 
 

 


Рисунок 5 - Отчет о финансовых результатах

 

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей); во-вторых, оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры («вертикальный анализ» показателей); в-третьих, изучение хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов («трендовый анализ» показателей); в-четвертых, выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку.

Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса. Показатели этого блока позволяют получить представление о «размерах» предприятия, величине средств, находящихся под его контролем, и структуре активов.

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосроч­ным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности ее обеспечением могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашаения текущей кредиторской задолжен­ности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.

Прежде всего заметим, что ликвидность и платежеспособность - это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Являясь абсолютным, показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств, не приспособлен для пространственно-временных сопоставлений, поэтому в анализе более, активно применяются относительные показатели - коэффициенты ликвидности. Принято выделять три группы оборотных активов, различающиеся с позиции их участия в погашении расчетов: производственные запасы, дебиторская задолженность и денежные средства и их эквиваленты. Средства, «омертвленные» в запасах, должны пройти стадию «средства в расчетах», т.е. побывать в виде дебиторской задолженности. Поэтому они относительно дольше исключены из активного оборота.

Коэффициент текущей ликвидности Клт дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).

Клт = ТА / КП (1)

где: ТА- текущие активы; КП- краткосрочные пассивы.

Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В зарубежной учетно-аналитической практике приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой ликвидности Клб по своему смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается наименее ликвидная их часть - производственные запасы.

Клб = (ДС + ДБ) / КП (2)

где: ДС- денежные средства; ДБ – расчеты с дебиторами.

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и, что гораздо более важно, в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению.

В работах некоторых западных аналитиков приводится ориентировочное нижнее значение показателя - 1, однако эта оценка носит также условный характер.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) Кла является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.

Кла = ДС / КП (3)

Общепризнанных критериальных значений для этого коэффициента нет. Опыт работы с отечественной отчетностью показывает, что его значение, как правило, варьирует в пределах от 0,05 до 0,1.

Финансовая устойчивость предприятия в основном характеризует состояние его взаимоотношений с кредиторами. Дело в том, что крат­косрочными обязательствами (в том числе и кредитами и займами) можно оперативно управлять: если прогноз финансового состояния неблагоприятен, то в целях экономии финансовых расходов можно отказаться от кредитов и постараться «выкрутиться», опираясь, лишь на собственный капитал (кстати, статистика свидетельствует о том, что при переходе к рынку многие отечественные предприятия стали более осторожно и осмысленно пользоваться кредитами, в том числе и краткосрочными). Что касается долгосрочных заемных средств, то обычно это решение стратегического характера; его последствия будут сказываться на финансовых результатах в течение длительного периода, а необоснованное и чрезмерное пользование заемным капиталом может привести к банкротству.

Коэффициент концентрации собственного капитала Ккс характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

Ккс = СК / ВБ (4)

где: СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса.

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала Ккп, рассчитываемый отношением величины привлеченных средств к общей сумме источников.

Ккп = ЗК / ВБ (5)

где: ЗК – заемный капитал.

Очевидно, что сумма значений коэффициентов = 1 (или 100%).

К показателям, характеризующим структуру долгосрочных источников финансирования, относятся два взаимодополняющих показателя: коэффициент соотношения собственного и заемного капитала Кс (уровень финансового левериджа) и коэффициент маневренности собственных средств Км.

Кс = ЗК / СК (6)

Км = СОС / СК (7)

где: СОС – собственные оборотные средства.

Уровень финансового левериджа. Этот коэффициент считается одним из основных при характеристике финансовой устойчивости предприятия. Экономическая интерпретация показателя очевидна: сколько рублей заемного капитала приходится на один рубль собственных средств. Чем выше значение уровня финансового левериджа, тем выше риск, ассоциируемый с данной компанией, и ниже ее резервный заемный потенциал, т.е. способность предприятия при необходимости получить кредит на приемлемых условиях.

Коэффициент финансовой зависимости Кфз – обратный к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании коммерческой организации.

Кфз = ВБ / СК (8)

Коэффициент структуры заемного капитала Ксп позволяет установить долю долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств.

Ксп = ДП / ЗК (9)

Этот показатель может значительно колебаться в зависимости от состояния кредиторской задолженности, порядка кредитования текущей производственной деятельности и т.п.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами исчисляют по формуле

Коб = СОС / ТА (10)

Где ТА - величина оборотных средств.

Минимальное значение этого показателя - 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии предприятия, о его возможности проводить независимую финансовую политику.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим трем направлениям:

- оценка степени выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям и анализ отклонений;

- оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансово-хозяйственной деятельности;

- оценка уровня эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов коммерческой организации.

Поскольку трансформация средств в ходе текущей деятельности осуществляется по схеме: ... деньги => производственные запасы => средства в расчетах (дебиторы) => деньги .... то «омертвление» денежных средств относится прежде всего к запасам и дебиторам.

Оборачиваемость (в оборотах). Важнейшие индикаторы финансово-хозяйственной деятельности - выручка от продаж и прибыль - находятся в прямой зависимости от показателей оборачиваемости. Взаимосвязь здесь очевидна - предприятие, имеющее относительно небольшой запас оборотных средств, но более эффективно их использующее, может добиться тех же результатов, что и предприятие с большим объемом оборотных активов, но нерациональной их структурой и завышенной по сравнению с текущими потребностями величиной. Кроме того, оборотные активы, находящиеся на разных стадиях кругооборота, как правило, взаимосвязаны: ускорение оборачиваемости на отдельной стадии чаще всего сопровождается мерами по ускорению оборачиваемости и на других стадиях.

Эффективность вложения средств в производственные запасы может характеризоваться показателями оборачиваемости, измеряемыми в оборотах или в днях.

Самой простой моделью диагностики банкротства является двухфакторная модель Альтмана, анализ применения которой исследован в работах М.А. Федоровой. При построении модели учитывают два показателя, от которых зависит вероятность банкротства, - коэффициент текущей ликвидности (покрытия) и отношение заемных средств к активам. Данная модель выглядит следующим образом:

Z = -0,3877 -1,0736Ктл + 0,0579Кэс (11)

где Кэс – отношение заемных средств к валюте баланса.

Если Z < 0, вероятно, что предприятие останется платежеспособным, при Z > 0 – вероятно банкротство.

Пятифакторная модель Альтмана применяется при оценке вероятности банкротства акционерных предприятий, поэтому я ее не применяю.

В работе рассмотрены основные действующие методики анализа финансового состояния предприятия, выявлены их положительные и отрицательные стороны. Необходимо отметить, что с точки зрения информационного обеспечения все они ориентированы главным образом на данные бухгалтерского баланса.

Теоретические и методологические основы оценки финансового состояния предприятия необходимы для проведения во второй главе практического анализа финансового состояния ООО «Авис».

Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Авис»
2.1. Экономическая характеристика предприятия ООО «Авис»

Общество с ограниченной ответственностью «Авис» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью»

Единственным участником Общества является следующее физическое лицо – Карпов Михаил Иванович.

Полное фирменное наименование Общества: Общество с ограниченной ответственностью «Авис».

Сокращенное фирменное наименование: ООО «Авис».

Наименование Общества на русском языке: «Авис».

Место нахождения Общества: 453731, Республика Башкортостан, Учалинский район, с. Учалы, ул. Элеваторная, 41.

Общество с ограниченной ответственностью «Авис» зарегистрировано Межрайонной инспекцией Федеральной налоговой службы №20 по Республике Башкортостан, 0270. Место нахождения общества: Республика Башкортостан, г. Учалы, ул. Первостроителей, 1.

Номер государственной регистрации - 00000456.

Организационно-правовая форма - Общество с ограниченной ответственностью. Дата регистрации предприятия: 4 декабря 2012 года.

Основной целью создания ООО «Авис» является осуществление коммерческой деятельности для извлечения прибыли.

Лицензируемые виды деятельности, перечень которых определяется законом, осуществляются на основании специального разрешения в порядке, предусмотренном действующим законодательством.

Основными видами деятельности ООО «Авис» (в соответствии с кодами ОКВЭД, указанными при регистрации) является:

- Розничная торговля моторным топливо;

- Розничная торговля автомобильными деталями, узлами и принадлежностями;

- Кемпинг.

ООО «Авис» вправе заниматься другими видами деятельности, не запрещенными законодательством Российской Федерации.

ООО «Авис» является коммерческой организацией и несет связанные с его деятельностью обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законодательством Республики Башкортостан.

ООО «Авис» приобретает права юридического лица с момента его государственной регистрации и осуществляет свою деятельность на основе действующей законодательства, имеет самостоятельный баланс, расчетные, лицевые и другие счета в банках Республики Башкортостан и за ее пределами, а также печать, штампы с указанием своего наименования.

Общество отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом, которое, согласно законодательству, может быть обращено во взыскание. Взыскание может быть обращено только по решению суда.

Учредительными документами ООО «Авис» являются учредительный договор и Устав.

Для обеспечения деятельности предприятия за счет вклада участника образуется уставный капитал в размере 10 000 (десять тысяч) руб.

Миссия общества - обеспечение граждан качественными товарами и материалами. Сегодня «Авис» - одно из наиболее стабильно работающих предприятий Учалинского района Республики Башкортостан, продукция которого пользуются спросом.

Все, связанные с развитием, усилия организации направлены на поиск новых платежеспособных потребителей и увеличение объема заказов. Также, в перспективе своего развития организация планирует разрабатывать возможности внедрения новых видов деятельности и получение необходимых для этого патентов и лицензий.

Структура - строение, единство устойчивых взаимосвязей между элементами, форма организации системы. Организационная структураимеет отношение непосредственно к организациям, где осуществляется та или иная совместная трудовая деятельность, нуждающаяся в организационных процессах: разделении труда, ресурсном обеспечении, согласовании объемов, сроков и последовательности работы. К функциональным блокам предприятия относятся следующие блоки (см.рис.6.).

Организационные процессы в свою очередь обусловливают необходимость выработки целей и стратегий деятельности, выполнение процессов планирования, мотивации, контроля, учета, анализа, т.е. процессов управления. Возникает понятие организационная структура управления как единство устойчивых взаимосвязей между элементами системы управления фирмами, осуществляющими производственно-хозяйственную и социальную деятельность.

 

Рисунок 6 – Организационная структура ООО «Авис»

Организационная структура управления фирмой, представленная на рис.6., позволяет распределить все функции между соответствующими должностями.

Такая структура управления представляет организацию как совокупность взаимосвязанным элементов. Каждый элемент имеет свои цели и задачи. Директор управляет своими прямыми подчинёнными, имея при этом представление о действиях нижестоящих подчиненных. Организационная структура ООО «Авис» линейная. Она имеет ряд достоинств:

- четкие системы взаимосвязи между руководителями и подчиненными;

- быстрота реакции в ответ на прямые указания;

- личная ответственность руководителя за конечные результаты предприятия и другие.

Есть и недостатки, такие как высокие требования к руководителю, его перегрузка. Отсутствие сплочённости коллектива, и как следствие, менее эффективная работа, замедленное решение возникающих проблем.

На предприятии работает метод косвенного воздействия. Начальник создает условия для осуществления целей, а служащие добивается результатов. Цель организации – удовлетворенность клиентов в качественном товаре, отличном сервисе и при этом получение прибыли.

Направления воздействия, применяемые на данном предприятии:

1. Экономический метод управления, когда существует материальная заинтересованность менеджеров и торговых представителей. Менеджер применяет различные методы для достижения результативности, экономический метод при этом является самым эффективным, т.к. тут прямая зависимость: чем больше товара продал, тем больше получил прибыли. Оплата труда этих специалистов строится по простой схеме: оклад + процент от продаж.

2. Организационно-распорядительный метод так же применяется. Он основан на приказах, распоряжениях, когда указания идут от вышестоящих работников. По такой схеме работают лица, непосредственно занятые на производстве.

Характеристика анализируемого предприятия будет неполной без анализа основных технико-экономических показателей.

Рассмотрим состав имущества предприятия. Имущество ООО «Авис» составляют основные фонды, оборотные средства и иное имущество, стоимость которого отражается в самостоятельном балансе общества. Данное имущество принадлежит предприятию на праве частной собственности.

Чтоб определить отношение персонала и имущества предприятия проведем анализ структуры основных фондов «Авис»

Основные показатели деятельности представлены в таблице 8.

Таблица 8

Технико-экономические показатели деятельности ООО «Авис» за 2012-2014 гг.

Показатели Ед. изм. 2012год 2013год   2014 год   Отклонение Темп роста
2013- 2012 гг. 2014-2013 гг. К 2012г., % К 2013 г., %
Выручка от продажи продукции, товаров, работ, услуг тыс. руб. -1919 +5303    
Себестоимость работ, услуг тыс. руб. -1552
Прибыль (убыток) до налогообложения тыс. руб. -172
Среднегодовая стоимость ОС тыс. руб. -3471
ФО тыс.руб. 39175,7 47995,25 -2950,35 8819,6
Среднегодовая стоимость оборотных средств тыс. руб. 36410,3 43478,1 -759,69 7067,74
Среднесписочная численность чел. -6  
Производительность труда тыс. руб. 193,262 187,137 222,719 -6,124441687 35,58165323
Чистая прибыль (убыток) тыс. руб. -195

 

Темп роста к 2012 году составил 92%. Выручка от продаж за 2013 год составила 23205 тыс. руб. В сравнении с 2012 годом выручка уменьшилась на 1919 тыс. руб. (92%), однако в 2014 г. выручка от продаж увеличилась на 5303 тыс.руб. Прибыль от продаж в 2013 г. она уменьшилась на 195 тыс.руб., то в 2014 г. увеличилась на 143 тыс.руб. За 2012 год была получена прибыль до налогообложения в размере 454 тыс. руб. За 2013 год наблюдался уменьшение прибыли до налогообложения на 172 тыс. руб., а в 2014 г. увеличилась - 121 тыс. руб. Чистая прибыль по предприятию за 2013 год составил 39 тыс. руб., что на 195 тыс.руб. меньше прибыли, полученного в 2012 году., но в 2014 г. чистая прибыль увеличился на 109 тыс.руб. и составил 148 тыс.руб. Среднесписочная численность в 2013 году уменьшилась с 130 чел. до 124 чел. и в 2014 г.увеличился до 128 чел.

2.2. Оценка имущественного состояния ООО «Авис»

 

Экономический потенциал организации может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово-хозяйственной деятельности взаимосвязаны - нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы [19, с. 79].

Проведём горизонтальный анализ баланса ООО «Авис» за 2012 - 2014 годы, данные представим в таблице 9.

Таблица 9

Горизонтальный анализ актива баланса ООО «Авис» за 2012-2014 гг.

АКТИВ Сумма тыс.руб. Отклонения (+, -) Темп роста, %
2012 год 2013 год 2014 год 2013- 2012 гг. 2014-2013 гг К 2012г. К 2013г.
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ              
Нематериальные активы   -15   6,6
Основные средства -2227 24,9 436,4
ИТОГО по разделу I -2183 26,3 415,5
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ              
Запасы 102,4
сырье, материалы и другие аналогичные ценности 102,4
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) -763 79,7 121,9
Краткосрочные финансовые вложения   -          
Денежные средства -28 9,7
Прочие оборотные активы              
ИТОГО по разделу II -748 86,6 138,3
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) -2931 65,7 176,9

Данные таблицы 9 показывают, что имущество предприятия на конец 2014 года увеличилась на 4313 тыс. руб. и составило 9918 тыс. руб. Увеличение имущества вызвано увеличением величины оборотных активов предприятия на сумму 1849 тыс. руб. Величина внеоборотных активов предприятия уменьшилась на 2183 тыс.руб. в 2013г и увеличилась на 2464 тыс. руб. в 2014г., за счет увеличения размера основных средств. По остальным статьям внеоборотных активов имеет место уменьшение.

Если в активе баланса отражается имущество предприятия, то в пассиве – источники его формирования. Горизонтальный анализ пассива баланса предприятия представлен в таблице 10.

Таблица 10

Горизонтальный анализ пассива баланса ООО «Авис» за 2012-2014 гг.

ПАССИВ Сумма тыс.руб. Отклонение (+, -) Темп роста %
2012 год 2013 год 2014 год 2013-2012 гг. 2014-2013 гг.. К 2012 г. К 2013 г.
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ              
Уставный капитал (85)
Добавочный капитал              
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) -2678 32,2
ИТОГО по разделу III -2678 36,8 262,2
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА              
Займы и кредиты              
Отложенные налоговые обязательства              
Прочие долгосрочные обязательства - - - - - - -
ИТОГО по разделу IV              
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА              
Займы и кредиты -            
Кредиторская задолженность -253 94,1 144,1
Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов              
Доходы будущих периодов              
ИТОГО по разделу V -253 94,1 144,1
БАЛАНС -2931 65,7 176,9

 







Дата добавления: 2015-06-12; просмотров: 253. Нарушение авторских прав


Рекомендуемые страницы:


Studopedia.info - Студопедия - 2014-2020 год . (0.046 сек.) русская версия | украинская версия