Й вопрос: «Методические подходы к оценке стоимости интеллектуальной собственности».

Стоимость объектов оценки может определяться с использованием:

· Затратного метода оценки;

· Сравнительного метода оценки;

· Доходного метода оценки.

Суть затратного подхода заключается в том, что стоимость ОИС может оцениваться по затратам, необходимым для его воспроизводства или замены за вычетом обоснованной поправки на начисленный износ.

Затратный подход реализуется следующими методами:

методом учета начальных затрат;

методом учета затрат на замещение;

методом учета затрат на восстановление.

При использовании затратного метода стоимость объекта интеллектуальной собственности может быть определена по формуле:

 

C₃ = (С₁+С₂+С₃+С₄) _, (1)

 

где С₁ — приведенные затраты на создание ОИС, руб.; являются суммой фактически произведенных затрат на выполнение НИР в полном объеме (от поиска до отчета) и разработку всех стадий технической документации (ТД) (например, от эскизного до рабочего проекта), рассчитанных с учетом рентабельности. При этом приведенные затраты для НИР состоят из затрат на поисковые работы, включая предварительную проработку проблемы, маркетинг и др., на теоретические исследования, проведение экспериментов и испытаний, услуги сторонних организаций, составление, рассмотрение и утверждение отчета и другие затраты. Приведенные затраты на разработку ТД состоят из затрат на выполнение эскизного проекта, выполнение технического, рабочего проекта, на выполнение расчетов, проведение испытаний, услуги сторонних организаций и др.

В тех случаях, когда НИР и/или технологическая и проектная документация выполняется частично или созданию ОИС предшествует проведение только НИР или разработка технической документации, то расчет стоимости ОИС производится по затратам на фактически выполненные работы, для товарных знаков и промышленных образцов — затратам на дизайн;

С₂ — приведенные затраты на правовую охрану ОИС, руб. (оформление заявочных материалов на получение патента (свидетельства), переписка по заявке, оплата пошлин за подачу заявки, проведение экспертизы, получение патента (свидетельства) и поддержание в силе и т.п.). Составляющая C2 отсутствует для таких ОИС, как ноу-хау, НИР, ТД;

С₃ — приведенные затраты на маркетинговые исследования, руб.;

С₄ — приведенные затраты на доведение ОИС до готовности промышленного использования и коммерческой реализации, руб.

– коэффициент приведения (дисконтирования).

Приведенные стоимостные оценки (здесь и далее по тексту) — это любые оценки (затраты, прибыль и т.п.), приведенные к году расчета.

Численные значения коэффициента приведения разновременных стоимостных оценок к расчетному году здесь и далее по тексту определяются по формулам*:^[1]:

 

 

(3)

где E_d — норматив приведения (дисконтирования) разновременных стоимостных оценок, равный ставке банковского процента за кредитные ресурсы с учетом инфляции или внутреннему коэффициенту эффективности организации (внутренняя норма рентабельности);

t_p — расчетный год;

t — год, в котором стоимостная оценка приводится к расчетному году.

При передаче (уступке) правообладателем объекта интеллектуальной собственности по договору предприятию стоимость определяется по формуле

C_y = C₄ + C₅, (4)

где C₅ — приведенные затраты на приобретение (договорная цена) ОИС, руб.

Договорная цена определяется сторонами исходя из сравнительного или доходного подхода.

Сравнительный подход основан на возможности выбора активов – объектов интеллектуальной собственности из числа других, подобных и выполняющих эти же функции. При этом из нескольких активов примерно одинакового назначения и полезности покупатели должны иметь возможность выбора того, который их устраивает по комплексу качеств, включая функциональные свойства, приемлемую стоимость, длительность срока службы, степень защищенности актива, его уникальность и другие характеристики. Кроме того, правообладатель должен иметь возможность выбора наиболее предпочтительных для него покупателей с тем, чтобы среди них отдать предпочтение тому, кто больше заплатит, и тому, с кем возможно перспективное сотрудничество.

Сравнительный, подход реализуется следующими методами:

— методом сравнительного анализа продаж;

— методом рынка интеллектуальной собственности (методом освобождения от роялти/ренты).

Стоимость объекта интеллектуальной собственности при сравнительном подходе может быть определена по формуле:

 

, (5)

 

где р — среднестатистическая ставка роялти (прил. 4);

Vt — годовой объем использования (продаж ОИС) в приведенном стоимостном выражении, руб.;

Т — срок полезного использования ОИС (при невозможности его определения — до 10 лет, но не более срока деятельности предприятия), исчисляемый в годах;

R — коэффициент риска, учитывающий степень освоения ОИС, патентную защищенность и наличие конкурирующих товаров на рынке; определяется экспертным путем (рекомендуемые значения 0,7 - 1,0);

K₁ — коэффициент технико-экономической значимости ОИС (для товарных знаков — коэффициент длительности использования и эстетического восприятия), численные значения которого определяются экспертным путем (прил. 3);

K₂ — коэффициент, учитывающий степень морального старения ОИС, определяется по формуле:

для изобретения, полезной модели и промышленного образца:

(6)

для ноу-хау, НИР, ТД K₂ = 1;

для товарного знака

(7)

где Т_н — номинальный срок действия охранного документа, свидетельства, лет;

Т_ф — срок действия охранного документа в расчетном году t, лет.

Наиболее широко употребляемым в оценке нематериальных активов является доходный подход.

В соответствии со стандартом (СТБ/ОР 52.01.2011) определение стоимости ОИС доходным методом оценки производится следующими методами расчета стоимости:

– прямой капитализации;

– дисконтирования денежных потоков;

– валового мультипликатора;

– другими.

Доходный подход основан на установлении причинной связи между функциональными (физическими, технико-экономическими, медицинскими и другими) свойствами ОИС, введенного в гражданский оборот, и связанные с ними будущими доходами, так называемом принципе ожидания.

Наиболее полно сущность данного подхода можно выразить известной формулой расчета экономического эффекта (дохода, прибыли):

(8)

где П_Т – прибыль от использования ОИС или объекта техники, технологии, созданной на основе ОИС за расчетный период;

Р_Т – стоимостная оценка результатов от использования ОИС за расчетный период;

З_Т – затраты на создание, правовую охрану, освоения и реализацию ОИС за расчетный период;

Т – расчетный период;

Р_t – стоимостная оценка результатов, от использования ОИС в t году;

З_t – затраты в t году;

t_H – начальный год расчетного периода;

t_K –конечный год расчетного периода;

α_t – коэффициент приведения (дисконтирования)

Стоимость ОИС по прибыли доходу, которую получит предприятие можно определить по формуле:

Для изобретения, полезной модели, промышленного образца, ноу-хау

(9)

Где П_t и П_Н – общая величина приведенной прибыли (дохода) после и до использования ОИС.

Расчетная стоимость объекта по ожидаемой прибыли за период Т определяется по формуле:

(10)

Для товарного знака, знака обслуживания

 

(11)

 

где Сд₂ — доля приведенной прибыли (дохода) от использования товарного знака, знака обслуживания за срок полезного использования, руб.;

К₃ — коэффициент, учитывающий характер производства продукции, маркированной товарным знаком, определяется по шкале (прил. 3);

П_р.п. — будущая приведенная прибыль от реализации продукции, защищенной товарным знаком, руб.:

(12)

где H — норма приведенной прибыли (0,1-0,2);

V_t — планируемый объем выпуска продукции, маркированной товарным знаком, в t-м году в натуральном выражении, шт.;

Ц_t — приведенная вероятная цена единицы продукции, маркированной товарным знаком в t-м году, руб.