Факторный анализ изменения текущей ликвидности
Текущей ликвидностью называют способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам. Обобщающим показателем текущей ликвидности является коэффициент покрытия, который показывает, сколько активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. Его преимущество в том, что он учитывает всю величину текущих активов, однако её составляющие разнородны по степени ликвидности (в составе дебиторской задолженности может быть безнадёжная часть, а в составе запасов – труднореализуемые или неликвидные материальные ценности). Для проведения факторного анализа на основе метода долевого участия устанавливают влияние динамики различных групп текущих активов и пассивов на уровень коэффициента текущей ликвидности. факторы, воздействующие на формирование коэффициента текущей ликвидности, могут быть в разной степени детализированы (запасы могут быть разделены на запасы сырья, материалов, готовой продукции).
Коэффициент текущей ликвидности
1. Текущие активы: 2. Текущие пассивы
1.1. Запасы 2.1. Краткосрочные кредиты и займы
1.2. Денежные средства 2.2. Кредиторская задолженность
1.3. Дебиторская задолженность 2.3. Прочие прив- лечённые средства
1.4. Краткосрочные финансовые вложения
Для расчёта факторов, влияющих на уровень и динамику коэффициента ликвидности, устанавливают:
1) дополнительный коэффициент текущей ликвидности (Ктл*) как отношение текущих оборотных активов на начало периода к сумме краткосрочных долговых обязательств на конец периода по формуле: Ктл* = ТАн/КДОк
2) коэффициент долевого участия: - для текущих активов: Кду(ТА) = (Ктлк – Ктл*) / ∆ТА Ктлк – коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода ∆ТА – абсолютное изменение суммы текущих оборотных активов за анализируемый период (ТАк – ТАн) - для текущих пассивов: Кду(ТП) = (Ктл* - Ктлн) / ∆КДО Ктлн – коэффициент текущей ликвидности на начало отчётного периода ∆КДО – абсолютное изменение суммы краткосрочных долговых обязательств за анализируемый период (КДОк – КДОн)
3) Влияние фактора на изменение коэффициента текущей ликвидности путём умножения коэффициента долевого участия на соответствующее изменение актива или пассива. Например, влияние изменения дебиторской задолженности на уровень коэффициента текущей ликвидности определяется формулой: ∆КтлДЗ = Кду(ТА) * ∆ДЗ По налоги устанавливается уровень влияния всех факторов на динамику коэффициента текущей ликвидности.
Ктл* = 2878 / 2441 = 1,1790 Кду(ТА) = (1,2607 – 1,1790) / 212 = 0,0003854 Кду(ТП) = (1,1790 - 0,8381) / (-983) = -0,0003468
Положительное влияние на рост коэффициента текущей ликвидности оказал прирост ликвидных активов, за счёт которого он увеличился на 0,08, а также снижение величины, текущих пассивов, которое привело к повышению рассматриваемого коэффициента на 0,34. Наибольшее влияние оказало снижение кредиторской задолженности, наименьшее влияние – рост дебиторской задолженности.
Коэффициенты ликвидности – относительные показатели, и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Само финансовое положение за этот период может существенно измениться, поэтому для более полной объективной оценки ликвидности можно использовать следующую факторную модель: Ктл = (ТА / Пн) * (Пн/КДО) ТА / Пн – показатель, характеризующий стоимость текущих оборотных активов, приходящихся на рубль налогооблагаемой или чистой прибыли. Пн/КДО – показатель, свидетельствующий о способности предприятия погашать свои долги за счёт результатов своей деятельности. Показатель характеризует устойчивость финансов. Чем выше его величина, тем лучше финансовое состояние предприятия. Для расчёта влияния факторов используются методы цепных подстановок или абсолютных разниц.
|
