Скальперы - это пена на гребне волны.

Торговать лучше, когда движение цен предсказуемо. При хаотичном и шумном рынке лучше быть вне рынка.

 

Так же как из опилок нельзя сделать хорошую мебель, так и из торговли шума нельзя создать успешную и долговечную торговую модель. В связи с этим хочу несколько слов сказать о скальперах. В последнее время брокеры и биржи очень активно пропагандируют и популяризируют этот тип трейдинга. Вот он – самый лучший, самый эффективный способ торговли – хотят нам внушить. Биржа РТС каждый год проводит конкурс «Лучший частный инвестор», на котором последние годы всегда побеждают скальперы. С каждым годом растет число их операций, в 2008 году победитель конкурса уже совершал в день до 7000-8000 сделок.

Вопрос в том, сможет ли скальпер стабильно показывать высокие результаты? Я лично очень сомневаюсь, что скальпер, если не брать в расчет отдельных удачливых представителей этой профессии, сможет стабильно работать на рынке на длительном отрезке времени.

В тех движениях, которые торгуют скальперы, отсутствует трендовая компонента. Какое преимущество может быть у трейдера, который торгует случайные движения - шум?

Их лидерство на конкурсе я считаю недоразумением, но в то же время и закономерностью нашего рынка, и объясняю это некачественной работой маркетмейкеров. Генерируя движения, неожиданные для основной массы этой публики, переставляя неожиданным образом спрэд, они смогли бы легко отбирать у них деньги. Думаю, что со временем это произойдет, и появятся умные и крупные деньги, которые будут целенаправленно охотиться за скальперскими капиталами. Появятся биржевые роботы, которые будут играть на том, что сигнал поступает к ним на 0,01 сек раньше, чем к другим. На западных рынках нет столь явно выраженных неэффективностей, связанных с низкой ликвидностью рынка. Там скальперам очень нелегко зарабатывать себе на жизнь.

Кроме того, для скальпера есть предел размера позиции в каждом конкретном инструменте, превысив который он сам начинает генерировать спрэд и становится фактором влияния в стакане, что совершенно не входит в его планы.

У скальпера нет перспективы расширить свою торговую деятельность, например, взять денег в доверительное управление и помочь другим людям заработать, так как существуют определенные ограничения по размеру капитала в подобных спекуляциях.

Если говорить конкретно: с моей точки зрения, если при открытии позиции вы располагаете ваши стопы ближе чем на 0,3% от значения цены в точке входа, то вы торгуете шум!

Конечно среди скальперов могут быть успешные трейдеры. Если использовать скальперские стратегии, но сделки совершать очень избирательно – порядка 10-15 операций в день, торгуя определенные эффективные рыночные модели, например прорывы в определенные моменты времени или резкие утренние колебания, то очень даже возможно, что ваши действия будут успешными. Главное не торговать каждое «шевеление» рынка!

Я считаю, что шансы добиться успеха в более долгосрочной торговле, например, в диапазоне от нескольких минут до нескольких часов значительно выше, т.к. здесь легче отличить движение от шума.

Рис. 4.1 Во время ралли Сбербанка существенная часть движения происходила во время гэпов. Скальперы, которые не оставляют позиций в овернайт, лишают себя возможности получить прибыль от утренних скачков цены.