Тема 7. ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ. ИЗМЕРИТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ.
7.1. Характеристики эффективности производственных инвестиций. 7.2. Чистый приведенный доход. 7.3. Свойства чистого приведенного дохода. 7.4. Внутренняя норма доходности. 7.5. Срок окупаемости. 7.6. Индекс доходности. 7.7. Соотношения относительных измерителей эффективности. 7.8. Сравнение результатов оценки эффективности. 7.9. Моделирование инвестиционного процесса. ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН для специальностей: 080105 - «Финансы и кредит» 080504 - «Экономика и управление на предприятии (городское хозяйство)
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ.
1. Е. М. Четыркин. Финансовая математика: Учебное пособие. – М. Издательство: Дело, 2007. - 400 стр. 2. В.И.Ширяев Финансовая математика, производные финансовые инструменты: Учебное пособие. – М. Издательство ЛКИ, 2007. – 240 с. 3. Ю.-Д. Люу Методы и алгоритмы финансовой математики. Financial Engineering and Computation. –М.: Издательство: Бином. Лаборатория знаний, 2007 г., 752 стр.
КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ.
1. Сфера финансовой математики, основные понятия и определения 2. В каких случаях допустимо суммирование денежных величин, относящихся к разным моментам времени? 3. Виды процентных ставок. 4. Начисление процентов по простой ставке; в смежных периодах, при переменной ставке, при изменении сумм депозита во времени. 5. Простые переменные ставки. Реинвестирование по простым процентам. 6. Удержание простых процентов; безубыточное изменение условий контракта (уравнения эквивалентности). 7. Математическое и банковское дисконтирование. Учетная ставка. 8. Дисконт, приведенная величина долга, наращение по учетной ставке, срок долга. 9. Средние процентные ставки. 10. Сравнение наращения и диконтирования по простым ставкам (наращения и учетной). 11. Сложные проценты. 12. Начисление процентов несколько раз в году: номинальная и эффективная процентные ставки. 13. Дисконтирование по сложной ставке. 14. Сравнение интенсивности процессов наращения и дисконтирования по разным видам процентных ставок. 15. Удержание сложных и простых процентов; безубыточное изменение условий контракта. 16. Влияние и учет инфляции: индекс покупательной способности, индекс цен, наращение по простым и сложным процентам, способы компенсации потерь. 17. Реальная ставка доходности с учетом инфляции. 18. Реальная ставка доходности с учетом налогообложения. 19. Поток платежей, направленность и величина потока. 20. Схемы финансовых потоков предприятий; поток с постоянными платежами. 21. Наращенная сумма; современная величина стоимости потока платежей. 22. Показатель внутренней нормы доходности. 23. Финансовые ренты и их виды. 24. Параметры потоков платежей: член ренты, срок ренты, период ренты, коэффициенты приведения и наращения ренты, объединение и замена рент. 25. Потоки с переменными платежами. 26. Приведенная величина потока платежей. 27. Процентная ставка потока платежей – определение доходности потока платежей. 28. Планирование погашения долгосрочной задолженности: расходы по обслуживанию долга, реструктурирование займа. 29. Ипотечные ссуды. 30. Характеристики эффективности производственных инвестиций: чистый приведенный доход, внутренняя норма доходности, срок окупаемости и индекс доходности.
ПЕРЕЧЕНЬ ЛАБОРАТОРНЫХ РАБОТ
1. Наращение и дисконтирование по простым процентным ставкам. Прямые и обратные задачи, определение параметров финансовых операций. Средние ставки. Уравнения эквивалентности. 2. Наращение и дисконтирование по сложным ставкам. Определение эффективной ставки при начислении процентов несколько раз в году. Определение параметров финансовых операций. 3. Эквивалентность процентных ставок. Финансовая эквивалентность платежей. Безубыточное изменение условий контракта. Доходность ссудных и учетных операций с удержанием комиссионных. 4. Индексация процентных ставок для учета инфляции.Реальная ставка доходности с учетом инфляции. Реальная ставка доходности с учетом налогообложения. 5. Функции Excel дли измерения финансовой эффективности инвестиций: БЗ, НПЗ, ПЗ, НОРМА, ЧИСТВНДОХ и ЧИСТНЗ. МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ ЛАБОРАТОРНЫХ РАБОТ
|
