Студопедия — Показатели оценки финансовой устойчивости
Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Показатели оценки финансовой устойчивости






Условием и гарантией выживания и развития любого предприятия, как бизнес-процесса, является его финансовая стабильность с позиции долгосрочной перспективы. Если предприятие финансово стабильно (устойчиво), то оно в состоянии выдержать неожиданные изменения рыночной конъюнктуры, и не оказаться на краю банкротства. Более того, чем выше его стабильность, тем больше преимуществ перед другими предприятиями того же сектора экономики в получении кредитов и привлечении инвестиций. Финансово устойчивое предприятие своевременно рассчитывается по своим обязательствам с государством, внебюджетными фондами, персоналом, контрагентами.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их расчета выступает стоимость имущества. Поэтому в целях анализа финансовой устойчивости более пристальное внимание должно быть обращено на пассивы предприятия.

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости для ОАО «ТБЗ Усяж».

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент независимости, автономии) характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, и рассчитывается по следующей формуле:

где - собственный капитал; - итог баланса.

Коэффициент концентрации собственного капитала для анализируемого предприятия будет равен:

Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченных средств, который рассчитывается по формуле 1.3.2:

где - долгосрочные обязательства.

Произведем расчеты по формуле 1.3.2 для открытого акционерного общества:

Высокое значение коэффициента концентрации собственного капитала обеспечивает минимальный риск потерь для инвесторов и кредиторов и говорит о финансовой устойчивости предприятия. Однако для собственников акционерного общества предпочтительнее более низкие значения данного коэффициента с целью получения большей выгоды (это происходит, когда рентабельность активов больше стоимости заемного капитала).

Рассчитанные выше коэффициенты показывают, что на анализируемом предприятии преобладает собственный капитал над заемным.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует отношение заемного капитала организации ко всему капиталу (активам). Он является обратным к коэффициенту концентрации собственных средств (капитала) и определяется отношением общей величины финансовых ресурсов к сумме источников собственных средств:

Рассчитаем данный показатель для ОАО «ТБЗ Усяж»:

Нормальным считается коэффициент финансовой зависимости не более 0,6-0,7. Оптимальным является коэффициент 0,5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). Критическое значение коэффициента финансовой зависимости – 2. Слишком низкий коэффициент говорит о слишком осторожно подходе организации к привлечению заемного капитала и об упущенных возможностях повысить рентабельность собственного капитала за счет использования эффекта финансового рычага.

Из расчетов видно, что на анализируемом предприятии на начало отчетного периода в каждом 1,05 руб., вложенном в активы предприятия, 0,05 руб. заемные, а на конец отчетного периода в каждом 1,04 руб. – 0,04 руб. являются заемными. Снижение этого показателя считается положительной тенденцией, так как предприятие увеличивает долю собственных средств с целью повышения стабильности функционирования.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована, и рассчитывается по формуле 1.3.4:

Рассчитаем данный показатель:

Величина данного коэффициента напрямую зависит от вида предпринимательской деятельности. К примеру, в материалоемких производствах этот показатель выше, чем в фондоемких отраслях.

Наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия дает такой показатель, как коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Он показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств, и рассчитывается по следующей формуле:

Произведем расчет по формуле 1.3.5 для анализируемого предприятия:

Как видно из полученных значений показателя, финансовая зависимость от внешних инвесторов за отчетный период уменьшилась, и во многом на это повлияло увеличение капитала за счет собственных средств. Это говорит об ослаблении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть о некотором увеличении финансовой устойчивости.

Обобщим полученные в результате расчетов значения в таблицу 1.3.1. «Оценка финансовой устойчивости ОАО “ТБЗ Усяж”».

Из таблицы 1.3.1 видно, что рассматриваемо акционерное общество имеет высокую степень финансовой устойчивости, так как в организации преобладает собственный капитал над заемным (, ), однако это снижает рентабельность собственного капитала предприятия. Снижение коэффициента финансовой зависимости (на 1,2%) является положительной тенденцией, так как предприятие увеличило долю собственных средств. Как показывает динамика коэффициента соотношения собственных и привлеченных средств финансовая зависимость от внешних инвесторов за отчетный период уменьшилась, и во многом на это повлияло увеличение капитала за счет собственных средств. Это говорит об ослаблении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть о некотором увеличении финансовой устойчивости.


 

Таблица 1.3.1. Оценка финансовой устойчивости ОАО «ТБЗ Усяж».

Наименование показателя Значение показателя Темп роста
На начало года На конец года Абсолютный Относительный, %
Коэффициент концентрации собственного капитала 0,9509 0,9624 0,0115 1,2
Коэффициент концентрации привлеченных средств 0,0491 0,0376 -0,0115 -23,4
Коэффициент финансовой зависимости 1,0516 1,0391 -0,0125 -1,2
Коэффициент маневренности собственного капитала 0,1999 0,1896 -0,0103 -5,2
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств 0,0491 0,0376 -0,0115 -23,4

 







Дата добавления: 2015-09-15; просмотров: 1771. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!



Практические расчеты на срез и смятие При изучении темы обратите внимание на основные расчетные предпосылки и условности расчета...

Функция спроса населения на данный товар Функция спроса населения на данный товар: Qd=7-Р. Функция предложения: Qs= -5+2Р,где...

Аальтернативная стоимость. Кривая производственных возможностей В экономике Буридании есть 100 ед. труда с производительностью 4 м ткани или 2 кг мяса...

Вычисление основной дактилоскопической формулы Вычислением основной дактоформулы обычно занимается следователь. Для этого все десять пальцев разбиваются на пять пар...

Дренирование желчных протоков Показаниями к дренированию желчных протоков являются декомпрессия на фоне внутрипротоковой гипертензии, интраоперационная холангиография, контроль за динамикой восстановления пассажа желчи в 12-перстную кишку...

Деятельность сестер милосердия общин Красного Креста ярко проявилась в период Тритоны – интервалы, в которых содержится три тона. К тритонам относятся увеличенная кварта (ув.4) и уменьшенная квинта (ум.5). Их можно построить на ступенях натурального и гармонического мажора и минора.  ...

Понятие о синдроме нарушения бронхиальной проходимости и его клинические проявления Синдром нарушения бронхиальной проходимости (бронхообструктивный синдром) – это патологическое состояние...

Основные разделы работы участкового врача-педиатра Ведущей фигурой в организации внебольничной помощи детям является участковый врач-педиатр детской городской поликлиники...

Ученые, внесшие большой вклад в развитие науки биологии Краткая история развития биологии. Чарльз Дарвин (1809 -1882)- основной труд « О происхождении видов путем естественного отбора или Сохранение благоприятствующих пород в борьбе за жизнь»...

Этапы трансляции и их характеристика Трансляция (от лат. translatio — перевод) — процесс синтеза белка из аминокислот на матрице информационной (матричной) РНК (иРНК...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2024 год . (0.011 сек.) русская версия | украинская версия