Тема 8. Формирование и оптимизация инвестиционного портфеля.· Ожидаемая доходность 9,5% Его СКО σр=0,035; рыночная премия за риск (rm-rf) 0.6; требуемая процентня ставка по проекту (rf) 0,025. Существует возможность приобрести безрисковые активы по такой цене, что их доходность будет равна 8%. σp=0,7; pσmσp=0,75; Определить β коэффициент и требуемую норму доходности. · Среднерыночный уровень доходности rm=0.14; rf=0.08; σm=0.12. Осуществляется вложение половины средств в рыночный портфель, и половины в безрисковые ценные бумаги. Определить доходность и риск портфеля, линию рынка капитала. · Среднерыночная процентная ставка (rm) 0.14; процентная ставка по безрисковым вложениям (rf) 0.08; σm=0.12 На 01.01 в фонде 100 000 000 руб. из которых 25% вложения в гос облигации, 75% в рыночные бумаги. 31.12 получено % по облигациям на 2 000 000 руб. и дивидендов на 5 000 000 руб. Хотя на 31.12 было тоже количество акций, их рыночная цена уменьшилась до 60 000 000 руб. в вследствие внешних факторов. Определить ожидаемую доходность, фактическую доходность, что необходимо сделать, чтобы фактическая доходность была равна ожидаемой?
3.2. Методические указания по подготовке к практическим (семинарским) занятиям (план проведения занятий, краткие материалы по каждой теме, вопросы, список литературы) 3.2.1. Вопросы по темам семинарских занятий по дисциплине «Экономика и организация предприятия» 3.2.2. Вопросы для самопроверки
3.2.3. Литература
Абчук В. Азбука менеджмента. - СПб.: Союз, 1998. Акофф Р.Л. Планирование будущего корпорации. – М.: Прогресс, 1985. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ.- М.: Дело,2000. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М: Финансы и статистика,1999. Ансофф И. Новая корпоративная стратегия, Санкт-Петербург: ПИТЕР, 1999г. Баумгертнер В.Ф. Маркетинг инвестиций.- СПб.: Изд-во «Геликон Плюс»,1996. Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. Новое перераб. и доп. Издание. –М.: Интерэксперт, 1995. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. – М.:ЮНИТИ, 1997. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. – Киев, МП «ИТЕМ» ЛТД, 1995. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. – Киев.: Ника-Центр:Эльга-Н, 2001. Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты. – Калининград.: Янтарный сказ, 1997. Бочаров В.В. Инвестицоный менеджмент. – М.: 1995. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент. – СПб., Питер, 2000. Бочаров В.В. Инвестиции.- СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2002. Бойд Б., Энджел Л. Как покупать акции. М.: ПАИМС,, 1992. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп,1997. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений – М.: Инфра-М., 1996. Буров В.П., Галь В.В., Казаков А.П., Морошкин В.А. Бизнес-план инновационного проекта. Методика составления: Метод. Пособие. – М.: ЦИПКК АП, 1997. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инновации. – М.: Филинъ, 1997. Валдайцев С.В. Управление инновационным бизнесом: Учеб. пособие для вузов. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001. Валютный рынок и валютное регулирование. Учебное пособие.(Под ред. И.Н. Платоновой.- М.: Изд-во «БЕК», 1996. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. – М.: Вахрин П.И. Организация и финансирование инвестиций. Практикум. – М.: Маркетинг, 2000. Венчурное финансирование: теория и практика / Сост. Н.М. Фонштейн.– М.: АНХ, 1998. Водянов А.А. Инвестиционные процессы в экономике переходного периода (Методы исследования и прогнозирования).- М., 1995. Воронцовский Инвестиции и финансирование: методы оценки и обоснования - С.-Пб, 1998г. Воронцовский Оценка инвестиционных проектов в условиях неопределенности - С.-Пб 2000г. Виленский П.Л., Смоляк С.А. Как рассчитать эффективность инвестиционного проекта. – М.: Инфра - М, 1996. Гитман Л., Джонс М. Основы инвестирования. – М.: «Дело», 1997. Гудков Ф.А. Инвестиции в ценные бумаги. – М.: «Инфра-М», 1996. Дегтяренко В.И. Оценка эффективности инвестиционных проектов. – СПб.:,1997. Демарк Т. Технический анализ, новая наука. - М,: «Диаграмма», 1997. Ендовицкий Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности - Москва, 2001г. Зимин И.А. Реальные инвестиции. – М.: Тандем, 2000. Идрисов А.Б., Картышев С.В., Плотников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. – М.: Филинъ, 1998. Инвестиции и инновации: Словарь-справочник от А до Я / Под ред. М. З. Бора. – М.: ДиС, 1998. Инвестиционный менеджмент (в схемах, таблицах и рисунках): учебное пособие / С.Е.Нарышкин, М.В.Тихонова, Г.Р.Хакимова; М-во образования и науки Рос. Федерации, С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов, Каф. экономики предприятия и произв. менеджмента. - Санкт-Петербург: Изд-во СПбГУЭФ, 2012 Карлик А.Е, Рогова Е.М., Тихонова М.В., Ткаченко Е.А. Инвестиционный менеджмент: Учебник - СПб:Издательсво "Вернера Регина", 2008 Ковалёв В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика, 1998. Козаченко А.В., Осыка А.П. Управление инвестициями.- М., 1996. Колби Р., Мейерс Т. Энциклопедия технических индикаторов рынка.- М.: Изд. Дом «Альпина», 1998. Комаров А.Г., Рогова Е.М., Ткаченко Е.А., Чесноков В.Я. Инвестиционное проектирование. Учебное пособие. – СПб.: Изд-во СПб УЭФ,2001. Коссов В.В. "Методы оценки инвестиционных проектов"- Москва 1998г. Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. -Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. – СПб.: Бизнес-пресса, 1998. Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. – СПб.: Питер, 2000. Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты. – СПб.: Питер, 2001. Куликов А.Г. Кредиты, инвестиции. М.: Приор, 1994. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчётности. – М.: Финансы истатистика,1999. Лебо Ч., Лукас Д. Компьютерный анализ фьючерсных рынков. М.: Изд.дом «Альпина»,1998. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект (методы подготовки и анализа), - М.: Изд-во БЕК,1996. Лоренс Дж., Гитман М., Джонк Д. Основы инвестирования. М.: Дело,1997. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика, 1997. Мертенс А. Инвестиции. (Курс лекций)- Киев, Киевское инвестиционное агентство, 1997. Мерфи Дж. Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика.- М.: Изд-во «Сокол», 1996. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция). – М.: Экономика, 2000. Миркин А.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. – М.: Перспектива, 1995. Настольная книга валютного дилера.- М,: СП «Крокус Интернэшнл», 1992. Николаев В. Словарь-справочник брокера. – М.: ОХ1Р,1997. Нисон С. Японские свечи: графический характер финансовых рынков. – М.: Диаграмма,1998. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений.- М.: ЮНИТИ, 1997. Основы инвестирования. - М.: Изд.фирма «Церих-ПЭЛ», 1992. Первозванный А.А. Финансовый рынок: расчет и риск. – М.: ИНФРА-М, 1994. Пискунов Д.Ю. Теория и практика валютного дилинга.- М.:Фирма «Финансист»,1996. Попова А.В. Формирование инвестиционной политики промышленных предприятий. - СПб.: Изд-во СПбУЭФ,1993. Привлечение капитала,- М.: Изд-во Уайли Дж. энд санз. 1995. Садвакасов К., Сагдиев А. Долгосрочные инвестиции банков. Анализ, структура, практика. – М.: Из-во «Ось-89»,1998. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий - Минск: ООО "Новое знание", 2000г. Слейтер Р. Сорос, жизнь, деятельность и деловые секреты. – Харьков: «Фолио»,1996. Финансовый менеджмент (Под ред. Е.С. Стояновой) – М.: Изд-во «Перспектива», 1993. Финансовый менеджмент (Под ред. Е.С. Стояновой) – М.: Изд-во «Перспектива», 1999. Фондовый портфель (Ответ. редактор Ю. Рубин) – М.: СОМИНТЭК, 1995. Хейне П. Экономический образ мышления. - М.: Изд-во «Каталакси», 1991. Хэлферт Э. Техника финансового анализа.- М.: ЮНИТИ, 1996. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции.- М.: Инфра-М,1997. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: Инфра-М, 1999. Энджел Л., Бойд Б. Как покупать акции, - М.: «Паймс», 1992. Эрлих А. Технический анализ товарных и финансовых рынков.М.: Изд-во «Инфра-М», 1996. Корпоративный менеджмент – www.cfin.ru. Крылов Э.И., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов. – М.: Финансы и статистика, 2001. Мотовилов О.В. Источники капитала для финансирования нововведений. – СПб.: Изд-во Санкт-Петербург. ун-та, 1997. Платонов В.В. Управление инновационными проектами на предприятии: Учеб. пособие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2003. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А., Шевченко С.Ю. Управление рисками инновационных инвестиционных проектов: Учеб. пособие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2001.
|