Раздел I. Введение в макроэкономику. В общей сложности наличные деньги образуют денежную базу экономики

В общей сложности наличные деньги образуют денежную базу экономики. Денежная

База (MB) состоит из наличных денег в обращении (С) и наличных денег,

хранящихся в банковской системе в качестве резервов (R):

MB = C + R. (4.3)

В Российской Федерации используются понятия «денежная база в узком

определении» и «денежная база в широком определении».

Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение

Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных

Организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным

Кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых

В Банке России.

Денежная база в широком определении включает в себя:

• наличные деньги в обращении с учетом остатков в кассах кредитных

Организаций (без учета наличных денег в кассах учреждений Банка России);

• корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России (счета

В валюте Российской Федерации, включая остатки средств на счетах

Обязательных резервов);

• обязательные резервы (по привлеченным кредитными организациями

Средствам на счетах в валюте Российской Федерации и в иностранной

Валюте);

• депозиты кредитных организаций в Банке России;

• облигации Банка России у кредитных организаций (по рыночной стоимости).

Однако большую часть предложения денег составляют кредитные деньги,

Которые создаются банковской системой.

Пусть для простоты:

• во-первых, население держит все свои деньги в банке на чековых счетах до

Востребования, а расходы совершает исключительно с помощью чековых

Книжек;

• во-вторых, коммерческие банки придерживаются лишь нормы обязательных

Резервов и, не создавая избыточных резервов, используют все

Имеющиеся у них денежные средства для выдачи ссуд.

Пусть Центральный банк осуществил эмиссию денег на сумму 10 ООО руб.,

Которые получил в качестве зарплаты некий г-н А и открыл в коммерческом

банке «Банк № 1» чековый вклад до востребования, на который положил все

Деньги, получив взамен наличных чек на внесенную им в банк сумму. Если

норма обязательных банковских резервов составляет 20 %, «Банк № 1», руководствуясь

Установленным правилом, увеличит свои обязательные резервы на

Руб., а 8000 руб. предоставит в ссуду г-ну Б, которому эти деньги нужны для

Покупки стиральной машины. При этом 8000 руб. будут размещены на чековом

Счету г-на Б. (Заметим, что в данный момент в распоряжении г-на А и г-на Б

находится сумма 18 000 руб.) Магазин «Стиральные машины», получив от г-на

Б чек, направит его в «Банк № 2», где магазин имеет счет, который пополнится

на 8000 руб. «Банк № 2», в свою очередь руководствуясь установленным правилом,

Увеличит свои обязательные резервы на 1600 руб., а 6400 руб. предоставит

В качестве ссуды г-ну В, желающему купить пылесос. Г-н В, приобретя пылесос

Гпава 4. Деньги. Кредитно-денежная политика LZL

в магазине «Пылесосы», расплатится за свою покупку чеком, который поступит

в «Банк № 3», где открыт счет у магазина «Пылесосы». Теперь уже «Банк № 3»

Увеличит свои обязательные резервы на 1280 руб. и предоставит г-ну Г ссуду на

Сумму 5120 руб. на покупку фотоаппарата... Если процесс будет продолжаться

До конца, т. е. до тех пор, пока ссудный потенциал очередного банка не станет

Равным нулю, то денежная масса в итоге увеличится в общей сложности на

сумму, равную: 10 ООО руб. + 8000 руб. + 6400 + 5120 +... = 50 000 руб. Таким

Образом, налицо процесс создания денег коммерческими банками. Из 10 000 руб.

наличных денег банковская система увеличила денежную массу до 50 000 руб.!

(Схематично описанный выше процесс создания кредитных денег представлен

На рисунке 4.3.)

Предложение денег в широком смысле слова — это предложение всех активов,

Которые выполняют функции денег, т. е. образуют денежную массу. Согласно

Этому определению, предложение денег образует самый крупный агрегат денежной

Массы, который определяет национальный Центральный банк.

Предложение денег в узком смысле слова — это предложение тех активов, которые

Наиболее эффективно выполняют функции денег (Ms) y т. е. наличных денег

в обращении (С) и денег, находящихся на чековых депозитных счетах (D):

Ms = С + D. (4.4)

Коммерческий банк «Банк №1»