И если пренебречь временным потреблением как величиной случайной,
То монетаристское объяснение нестабильности краткосрочной склонности к потреблению будет не менее убедительным, чем у кейнсианцев: A PC • Yp APC?r = — Ytp + YtT Так как Ypt = const, a YTt колеблется в пределах делового цикла, то, действительно, В период экономического бума, когда временный доход растет, Краткосрочная средняя склонность к потреблению у монетаристов, так же как И в кейнсианской модели, падает. В период циклического спада, когда временный Доход падает, краткосрочная средняя склонность к потреблению у монетаристов, Так же как и в кейнсианской модели, растет. А вот в долгосрочном периоде монетаристская модель в отличие от кейнсианской способна объяснить стабильность средней склонности к потреблению: Величина временного дохода стремится к нулю, поэтому долгосрочная склонность К потреблению стабильна. В развитой экономике есть институты, которые реализуют возможность Стабилизации потребления, подтверждая тем самым гипотезу М. Фридмана. Например, система потребительского кредита (кредит молодым людям дается Сроком на 25 лет и более). Вторым примером является система пенсионного Обеспечения. Для того чтобы обеспечить стабильность своего потребления, Государственной пенсии не хватает. Поэтому система негосударственных пенсионных Фондов реализует возможность накоплений на старость из высоких Доходов средних лет. Выводы Величина потребительского спроса — это долгосрочная функция, аргументом которой является перманентный доход: Ctp = MPCLR • Yp = APClr • Yp. У этой функции нет постоянного члена — автономного потребления, которое имеет смысл только в краткосрочном периоде: С = Са при Y = 0. Величина предельной склонности потребления перманентного дохода близка к единице. Так, в модели М. Фридмана MPCLR = APCl r - 0,88. В то же время краткосрочная МРС = 0,33, а X = 0,37. Глава 19. Монетаристская модель реального сектора: совокупный спрос (421 Функция потребления Фридмана объясняет совместимость нестабильной Краткосрочной (АРС) и постоянной средней склонности к потреблению в Долгосрочном периоде (APCLR). Равновесие реального сектора в монетаристской Модели Пока, до проведения анализа рынка денег, мы можем отметить, что между Уровнем цен и объемом совокупного выпуска существует обратная зависимость Вследствие известных 2 эффектов. Эффект богатства является результатом, например, роста уровня цен, который Приводит к снижению покупательной способности денег и тем самым к Уменьшению богатства. Ставшие беднее домашние хозяйства понижают потребительский Спрос. Эффект процентной ставки выражается в том, что рост уровня цен порождает Расширение спроса на деньги, увеличение процентной ставки и снижение Величины инвестиционного и совокупного спроса. Следовательно, в системе координат F, Р кривая совокупного спроса (AD) Имеет отрицательный наклон, Макроэкономическое равновесие реального сектора В монетаристской модели, естественно, наступает тогда, когда кривые совокупного Спроса и совокупного предложения пересекаются. При этом различают Долгосрочное и краткосрочное равновесие. В первом случае пересекаются Кривая совокупного спроса (AD0) и график совокупного предложения в долгосрочном периоде (LRAS), например, в точке А (рис. 19,3). Разумеется, через эту Же точку проходит и краткосрочная кривая совокупного предложения (SRASq), Ибо невозможно, чтобы экономика пребывала в долгосрочном равновесии и в То же самое время не находилась в краткосрочном (обратное же утверждение Будет неверным). Так, следствием изменения совокупного спроса будет перемещение кривой AD0 в положение ADj. В результате фактический уровень цен превысит ожидаемый (Рх > Р0), фирмы повысят спрос на рабочую силу и поднимут номинальную Зарплату. Наемные работники совершат ошибку, приняв увеличение Номинальной заработной платы за рост реальной, и увеличат предложение Труда. Выпуск благ возрастет и покроет Увеличившийся спрос на товары и услуги,
|
