Глава 22. Динамическая модель инфляции И 4 7П

Уравнение динамической функции совокупного спроса говорит (рис. 22.1),

что если:

• Mt > пр то Yt > — в экономике наблюдается рост совокупного спроса

0 ^);

• Mt< nt, то Yt < Yt_x — в экономике происходит снижение совокупного

Спроса (Yt si);

• Mt = пг то Yt = Ум — совокупный спрос в экономике стабилен (Yt = const).

Уравнение динамической функции совокупного

Предложения

Уравнение кривой совокупного предложения выводится из системы двух

уравнений:

У - Y f,

1) закона Оукена: — = _Р(щ - w) \

2) уравнения кривой Филлипса, усиленной ожиданиями: nt = -a (u t — uf) + ne.

Из закона Оукена имеем Yt = Yf— УТ р(ut — uf).

Подставляя в преобразованное выражение закона Оукена значение нормы

Циклической безработицы, полученное из уравнения кривой Филлипса, усиленной

ожиданиями:

— uf — -

а

Получим динамическую функцию совокупного предложения

с учетом адаптивных ожиданий:

Y?s=Y = Yr+^Yf{ к-к',). (22.2)

Уравнение динамической функции совокупного

предложения говорит, что:

Y f

Рис. 22.2. Направления

Изменения уровня

В ситуации избыточной занятости ресурсов инфляции при неполной

/ т/Л с. w -ч 1 _ (YA*t > Y>) инфляция nt >. ntрe и расЛ тет; и избыточной занятости

• при неполной занятости ресурсов

(YASt < Yf) инфляция nt < nte и снижа- я

Ется;

• при полной занятости ресурсов

(YASt = Yf) инфляция nt = nte и ста- nt>Mt

бильна (рис. 22.2). Mt

Если объединить два верхних рисунка

В один, то получим представление о

Направлениях изменения основных макроэкономических

Переменных в процессе

Раскручивания инфляционной спирали

(рис. 22.3).

л*<м;

Ресурсов

YtjY f

Y i

Тс Т

Г—^;f

y t! ' ------* УТ

Y,<Yf Yf Yt >Yf

Рис. 22.3. Изменения

Макроэкономических переменных при

Раскручивании инфляционной спирали

J Раздел V. Монетаризм

Образование инфляционной спирали

Развитие инфляции вследствие однократного денежного

Шока

На основе выведенных динамических функций совокупного предложения

И совокупного спроса строится динамическая модель инфляции. Предпосылки

модели:

Первоначально в период времени t0 экономика находится в долгосрочном

равновесии при полной занятости ресурсов (У0 = Yf => uQ = uf) и нулевой

инфляции (тс0 ~ 0). При этом ожидаемый уровень инфляции также равен

нулю (п0е= п0= О)1;

2) инфляционные ожидания являются статическими (nte = nt_t).

В точке А (рис. 22.4), таким

Образом, выпуск находится на потенциальном

Уровне при отсутствии

Инфляции и ожиданий инфляции.

Потенциальному ВВП соответствует

Уровень безработицы, которая складывается

Из структурной и фрикционной

Безработицы. Он называется у

Фридмана «естественным» уровнем

безработицы (г/)2.

Пусть ЦБ (например, ошибочно

Оценив ситуацию с занятостью) решил

Стимулировать экономический

Подъем и с этой целью однократно

Увеличить предложение денег. При

Этом темп роста денежной массы в

первом периоде составит величину:

Рис. 22.4. Изменение рыночной конъюнктуры

В монетаристской модели в результате

однократного денежного шока Mt =—1 - м л

М Л

Расширение предложения денег

Приведет к росту спроса на продукцию фирм. Цены на их товары вырастут, что

Стимулирует расширение производства. Для увеличения выпуска фирмы привлекут

Дополнительное количество труда. Работники, инфляционные ожидания

Которых не изменились, в свою очередь, увеличат предложение на рынке труда.

В периоде t t в соответствии с динамическим уравнением совокупного спроса

• ф

Y*d = Yq +Y0(M\~щ) = Yf + Yjf(Mi- я,) его график из положения AD0 сместится

вверх на расстояние Мх и займет положение ADX (рис. 22.4)3.

Нижний индекс означает номер периода; длительность одного периода условно нринята равной

Году.

FxTecTBeiiHOMy уровню безработицы соответствует и другое понятие — NAIRU (Non-Accelerating

Inflation Rate o f Unemployment). Это устойчивый уровень безработицы, который можно поддерживать в

Течение длительного периода времени при неизменных уровнях инфляции.

Смещение кривой совокупного спроса по вертикали в периоде t x можно вычислить, определив

координаты точки ее пересечения (С) с кривой LRAS (рис. 22.4):

Y{w = Yf + Yf (M,- щ) = Yf => М, = щ.

Гпава 22. Динамическая модель инфляции [ 449

Поскольку инфляционные ожидания являются статическими (nte = тхм), то

в периоде tx они не успевают измениться (nte = п0 = 0). Поэтому положение краткосрочной