Этапы проявления слабых сигналов
Типичные тревожные сигналы (для внутренней среды): 1) Недовольные рабочие, сотрудники a. забастовки b. беспорядок на рабочем месте c. текучесть 2) Увеличение уровня брака a. снижение реализации b. потерянные ресурсы (сырье, деньги) 3) Неудовлетворительные финансовые результаты a. недовольство собственников, поставщиков, сотрудников, государства b. негативное освещение в СМИ 4) Жалобы клиентов a. отзыв продукции b. увеличение затрат 5) Высшие менеджеры пенсионного возраста a. кризис управления b. ликвидация предприятия 6) Загрязнение окружающей среды a. штрафы b. лишение лицензии c. иски d. снижение доверия 7) Отсутствие бизнес-плана a. затоваривание склада b. упущенная выгода 8) Недостаток программ по обучению персонала a. слабые результаты деятельности b. увольнение ключевых сотрудников 9) Отсутствие или снижение издержек на НИОКР (промышленные предприятия). a. потеря доли рынка b. устарение продукции c. слабые финансовые результаты 10) Отсутствие антикризисного планирования a. неэффективные меры в выходе из кризисной ситуации b. неэффективное управление кризисом Финансовая диагностика кризисных состояний 2 аспекта: 1. Выявление действительного уровня рентабельности и прибыли предприятия 2. Анализ деловых и финансовых рисков во взаимосвязи с уровнем рентабельности Обстоятельства, искажающие действительный финансовый результат: a. Учет ТМЗ и их движения (метод расчета попутных ресурсов) b. Методы амортизации c. Критерии зачисления продукции в реализацию d. Вид платежных средств, принимаемых в оплату проданной продукции Методы списания запасов на себестоимость 1) Метод сплошной идентификации; 2) Метод скользящей средней; 3) Метод LIFO (заведомо можно увеличить себестоимость); 4) Метод FIFO (увеличивает прибыль). Методы амортизации: § стандартная амортизация (позволяет объектвизировать прибыль); § ускоренная амортизация; § замедленная амортизация (для новых продуктов и проектов). Условия зачисления: 1) отгруженная (по факту поступления продукции); 2) авансовые платежи; 3) поступление средств в оплату первой рассрочки, при продаже в кредит (пропорционально поступающим деньгам); 4) метод по факту базиса поставки (франко-вагон, франко-склад, франко-борт). Альтернативные платежные средства: бартер, взаиморасчеты, использование векселей (может увеличить или занизить стоимость покупаемых материалов), Рентабельность продукции: 1. рентабельность по текущим операциям = текущая прибыль / текущие операционные издержки. Экономический смысл – эффективность использования оборотных средств. 2. рентабельность по инвестированию капитала. Эффективность инвестирования ДС – доход на инвестиционный капитал. Операционные издержки – это сумма себестоимости реализованной продукции, отчисления на износ и амортизацию с накладных расходов. Показатели рентабельности должны сравниваться со среднеотраслевыми (для выявления кризисных ситуаций). Критический уровень рентабельности может рассматриваться с точки зрения акционеров и кредиторов. Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / собственный капитал. Сравнивается со ставкой по кредитам. Рентабельность активов = прибыль / валюта баланса. Эффективность использования капитала компании, интересен для потенциальных инвесторов и кредиторов, сравнивается со ставкой кредитования (если больше ее – выдаются кредиты, если меньше – затруднительно получение прибыли) Формула Дюпона: RСК = Rпродаж * ФО * dактив ФО: излишнее имущество (неиспользованное), неэффективный сбыт, недозагруженность производственных мощностей, низкая конкурентоспособность предприятия, недостаток оборотных средств, устаревшие и неэкономичные технологии производства. Индекс безубыточности: нормальным считается индекс в пределах 10%. Формула Адьтмана, 4-фазная прогнозная модель Таффлера: z-коэффициенты, PAS-коэффициенты, показатель Аргента (А-счет) – характеризует кризис управления.
|
