ИНДЕКС ДОХОДНОСТИ ИД, РI

Если ЧДД положителен, то ИД >1 и наоборот.

Если ИД > 1, проект эффективен, если ИД <1 – неэффективен.

Задание 12. Оценить инвестиционный проект по производству продукции методом чистой стоимости (NPV) на основе данных (заполнить таблицу).

На промышленном предприятии решено рассмотреть проект выпуска новой продукции, для чего необходимо приобрести за счет кредита банка новую технологическую линию за 500 тыс. р. под 25 % годовых сроком на 5 лет.

Увеличение оборотного капитала потребует 100 тыс. р. собственных средств. В 1-й год эксплуатационные затраты на оплату труда рабочих составят 200 тыс. р., а в последующие годы будут увеличиваться на 10 тыс. р. ежегодно. На приобретение исходного сырья для производства новой продукции в 1-й год будет израсходовано 250 тыс. р. Расходы будут увеличиваться на 25 тыс. р. ежегодно.

Другие ежегодные затраты составят 10 тыс. р. Износ на технологическую линию начисляется по методу линейной амортизации.

Цена реализации (продаж) в 1-й год составит 100 р. за единицу изделия и будет увеличиваться на 10 р. ежегодно. Объемы реализации новой продукции в 1-й год достигнут 7500 ед., во 2-й – 8000, в 3-й – 8500, в 4-й –9000 и в 5-й – 7500 ед. Возврат основной суммы кредита предусматривается равными долями, начиная со 2-го года в конце каждого года. Норма дохода на капитал принимается равной 15 %; налоги и другие отчисления от прибыли – 20 %. Срок реализации проекта – 5 лет.

 

Показатель	год
1-й	2-й	3-й	4-й	5-й
1.Инвестиционная деятельность
1.1 Стоимость технологической линии
1.2 Увеличение оборотного капитала
1.3 Итого инвестиций (1.1+1.2)	(-)
2. Операционная деятельность
2.1 Объем реализации, ед.
2.2. Цена за единицу, руб.
2.3 Выручка от продажи, тыс. руб. (2.1*2.2)
2.4 Заработная плата рабочих (включая страховые взносы), тыс. руб.
2.5 Стоимость исходного сырья, тыс. руб.
2.6 Постоянные издержки, тыс. руб.
2.7 Амортизация, тыс. руб.
2.8 Проценты по кредиту, тыс. руб.
2,9 Прибыль до вычета налогов, тыс. руб. (2.3-(2.4+2.5+2.6+2.7+2.8))
2.10 Налог на прибыль (20%), тыс. руб. (2.9*0,20)
2.11 Проектируемый чистый доход, тыс. руб. (2.9-2.10)
2.12 Чистый приток от операционный деятельности, тыс. руб. (2.7+2.11)
3. Финансовая деятельность
3.1 Собственный капитал, тыс. руб.
3.2Долгосрочный кредит, тыс. руб.
3.3 Погашение задолженности, тыс. руб.
3.4 Сальдо финансовой деятельности, тыс. руб.
3.5 Сальдо реальных денег, тыс. руб. (3.4+2.12+1.3)
3.6 Сальдо реальных денег накопленных итогом, тыс. руб.

ЧДД= { (строчка 2.11 для 1-го года/(1+0,15)¹ )+

+ (строчка 2.11 для 2-го года/(1+0,15)² )+

+ (строчка 2.11 для 3-го года/(1+0,15)³ ) +

(строчка 2.11 для 4-го года/(1+0,15)⁴ )+

+(строчка 2.11 для 5-го года/(1+0,15)⁵ ) }-

– (строка 1.3 для 1-го года/(1+0,15)¹ )=

________________________________________________________________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________

________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Срок окупаемости = К/ *Т