Методические указания. Методические указания

Методические указания

 

ZИ = 8,38хК₁ + К₂ + 0,054хК₃ + 0,63хК₄,

Где К₁ – соотношение собственного оборотного капитала с активами;

К₂ - соотношение чистой прибыли с собственным капиталом;

К₃ – соотношение выручки от реализации с активами;

К₄ – соотношение чистой прибыли с себестоимостью произведенной продукции

Значение R	Вероятность банкротства, %
Меньше 0	Максимальная (90 - 100)
0 - 0,18	Высокая (60 - 80)
0,18 - 0,32	Средняя (35 - 50)
0,32 - 0,42	Низкая (15 - 20)
Более 0,42	Минимальная (до 10)

 

Задание 3. Провести оценку вероятности банкротства предприятия с использование многофакторных моделей зарубежных авторов и сопоставить полученные результаты с моделями, разработанными для российской практики.

Источник информации: ф. № 1 и ф. №2

Методические указания

 

Двухфакторная Z-модель Альтмана

 

ZА2 = - 0,3877 – 1,0736хК1 + 0,0579хК2,

 

Где К₁ – общий коэффициент покрытия:

 

К₂ – коэффициент финансовой зависимости

 

Если значение критерия меньше нуля, это свидетельствует о малой вероятности банкротства для анализируемого субъекта. При положительном значении критерия вероятность банкротства велика.

 

Пятифакторная Z-модель Альтмана

 

ZА5 = 1,2хК₁ + 1,4хК₂ + 3,3хК₃ + 0,6хК₄ + К₅,

 

Где К₁ – соотношение собственного оборотного капитала с активами;

 

К₂ – соотношение нераспределенной прибыли с активами;

 

К₃ – соотношение прибыли до налогообложения с активами;

 

К₄ – соотношение собственных оборотных средств с заемными средствами;

 

К₅ – соотношение выручки от реализации без НДС и акцизов с активами