AuctionWatch создана в июле 1998 года; в январе 1999 года стала акционерной компанией AuctionWatch.com с участием нескольких венчурных компаний и частных инвесторов. Сначала это был очень скромный аукцион, однако в августе 1999 года компании удалось привлечь 10 млн. долл., которые были вложены в развитие сайта и совершенствование аукционной торговли. Web-сайт AuctionWatch.com построен по модели eBay и повторяет многие его функции. К концу 1999 года сайт ежедневно проводил 25 тыс. аукционов, обрабатывал свыше 2 млн. изображений выставляемых на торги предметов и ежемесячно получал более 20 тыс. электронных писем. Деятельность AuctionWatch.com рассчитана в первую очередь на компании, рассматривающие электронные аукционы как новый канал сбыта и желающие привлечь новых клиентов. Одна из уникальных функций AuctionWatch — информационная служба, позволяющая сравнить структуру взносов на ведущих сайтах электронных аукционов всех уровней — С2С, В2С, В2В.
В апреле 2000 года у AuctionWatch было больше 250 тысяч зарегистрированных пользователей и проводилось около миллиона аукционов ежемесячно. В марте 2000 года количество посетителей достигло 1,7 миллиона — это более чем в 2 раза больше по сравнению с февралем
2000 года, и более чем в 5 — по сравнению с декабрем 1999 года. За I квартал 2000 года компании и индивидуальные пользователи продали через Auction Watch товаров на 120 млн. долл.
