Виды и классификация рынков ценных бумаг, тенденции их развития. Функции РЦБ, основные участники и профессиональная деятельность на РЦБ.

Рынок ценных бумаг - это часть финансового рынка где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. Он является одновременно и индикатором рыночной экономики и главным ее финансовым рычагом.

Классификация и виды рынков ценных бумаг:

1. В зависимости от масштаба рынки можно разделить на:

- международные - торговля ц.б. между резидентами разных стран.

- национальные - охватывают торговлю ц.б. на территории данной страны.

- локальные - относительно замкнут рамками определенных крупных городов или регионов.

2. В зависимости от стадии обращения ценной бумаги различают:

- первичный рынок - это рынок, обеспечивающий выпуск ценной бумаги в обращение, это ее первое появление на рынке. Результатом всех процессов, обеспечивающих выпуск ценной бумаги, должно стать ее приобретение первыми владельцами;

- вторичный рынок - это рынок, на котором обращаются ранее выпущенные ценные бумаги. Это совокупность любых операций с данными бумагами, в результате которых осуществляется постоянный переход прав собственности на них от одного владельца к другому.

3. В зависимости от типа торговли рынок ценных бумаг существует в двух основным формах:

традиционный рынок и компьютеризированный рынок.

4. В зависимости от эмитентов, выпускающих ценные бумаги, можно выделить рынки государственных, корпоративных, банковских ценных бумаг, ценных бумаг фондов и компаний.

Основными тенденциями развития современного рынка ценных бумаг в странах с развитыми рыночными отношениями на нынешнем этапе являются: 1. концентрация и централизация капиталов;

2.интернационализация и глобализация рынка; 3. повышение уровня организованности и усиление государственного контроля; 4. компьютеризация рынка ценных бумаг:

5. нововведения на рынке; 6. секьюритизация; 7. взаимопроникновение с другими рынками капиталов.

К общерыночным функциям относятся такие, как:

- коммерческая функция - функция получения прибыли от операции на данном рынке;

- ценовая функция - рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;

- информационная функция - рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках.

- регулирующая функция - рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести:

- перераспределительную функцию;

- функцию страхования ценовых и финансовых рисков.

Существуют следующие основные группы участников рынка ценных бумаг в соответствии с Законом “ О рынке ценных бумаг” в зависимости от их функционального назначения:

1. Эмитент поставляет на фондовый рынок товар - ценную бумагу, качество которой определяется статусом эмитента, хозяйственно-финансовыми результатами его деятельности (юр. лица и государство).

2. Брокер - торговый представитель, юр. лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, имеющий право совершать операции с ценными бумагами по поручению клиента и за его счёт или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

3. Дилер - это профессиональный участник РЦБ, совершающий операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счёт.

4. Доверительный управляющий - ИП или коммерческая организация (кроме унитарного предприятия), действующие от собственного имени в интересах выгодоприобретателя на основании договора доверительного управления.

5. Клиринговая компания - посредник, финансовая организация, предлагающая услуги клиринга. Клиринг — безналичные расчёты между странами, компаниями, предприятиями за поставленные, проданные друг другу товары, ценные бумаги и оказанные услуги, осуществляемые путём взаимного зачёта, исходя из условий баланса платежей.

6. Депозитарии - профессиональный участник РЦБ оказывающий финансовые услуги, связанные с хранением сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

7. Регистратор - профессиональный участник РЦБ, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг на основании договора с эмитентом. Деятельность регистратора по ведению реестра является исключительной и осуществляется при наличии лицензии, которую выдаёт Федеральная служба по финансовым рынкам России.

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг:

Брокерская деятельность - это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии.

Дилерская деятельность - это деятельность по совершению сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем осуществления котировки ценных бумаг, по которым дилер обязуется покупать и продавать эти ценные бумаги.

Деятельность по управлению ценными бумагами - это осуществление юр. лицом или ИП от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги.

Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств, а точнее сбору, сверке, корректировке информации по сделкам с ценными бумагами, и подготовке бухгалтерских документов по ним и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

Депозитарная деятельность - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и связанному с этим учету и переходу прав на ценные бумаги.

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг - сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг - предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками РЦБ.