Анализ финансового состояния фирмы с позиций конкурентоспособности

Сегодняшнее финансовое состояние фирмы определяется каче­ством и эффективностью системы менеджмента, функционирующей вчера (допустим, в 1995 г.), качеством стратегии фирмы до 2001 г. (включительно). Поэтому анализ финансового состояния фирмы сле­дует начинать с анализа факторов, которые были использованы вче­ра. Сегодня мы пожинаем плоды вчерашнего труда. К этим факто­рам рекомендуется относить следующие:

• качество нормативно-технических документов по системе ме­неджмента, которые были применены вчера (допустим в 1995 г.);

• качество стратегии фирмы (допустим до 2001 г.);

• степень использования конкурентных преимуществ при раз­работке стратегии фирмы;

• динамика циклов прибыльности товаров фирмы за прошлый период и на перспективу;

• эффективность использования ресурсов;

• динамика конкурентоспособности товаров фирмы на конкрет­ных рынках и фирмы в целом;

• устойчивость функционирования фирмы.

Раскроем содержание перечисленных факторов.

Качество нормативно-методических документов определяется их полнотой по составу и содержанию, обоснованностью рекомендуе­мых методов, требований, показателей, научных подходов, принци­пов. Нормативно-методические документы должны охватывать все компоненты системы менеджмента, учитывать научные подходы и принципы менеджмента, международные требования по стандарти­зации, сохранению экосистемы, безопасности товаров и услуг, вза­имозаменяемости объектов и др. Например, если при разработке стратегии фирмы не были использованы международные стандар­ты ИСО серии 9000 по системам качества, Рекомендации по серти­фикации, стандарты по функционально-стоимостному анализу, ме­тодики оптимизации технических и социально-экономических про­цессов, нечего рассчитывать на выпуск конкурентоспособных объектов. Чем быстрее "ковбойский" менеджмент уступит место научному менеджменту, тем успешнее пойдут дела в области конку­ренции.

Качество стратегии фирмы определяется ее составом и содер­жанием, количеством и глубиной применяемых научных подходов и современных методов. Тенденции экономического развития конку­рентоспособных стран характеризуются резким увеличением зат­рат на стратегический маркетинг, формирование системы менедж­мента, на НИОКР ради многократной экономии на последующих стадиях жизненного цикла объектов и обеспечения их конкурентос­пособности на внешних рынках. Эти вопросы освещаются в курсе "Стратегический менеджмент".

Анализ динамики циклов прибыльности товаров фирмы за про­шлый период и на перспективу должен дать ответ на следующие вопросы: Как живут наши родители за счет вчерашней прибыли? Как мы (дети) живем сегодня? Как мы будем жить завтра? Для ответа на эти вопросы строятся циклы прибыльности каждого това­ра фирмы (рис. 4.6.).

На рис. 4.6 показана динамика сменяемости и прибыльности моделей товара одного назначения (наименования). Названия цик­лов — вчерашние "кормильцы", сегодняшние "кормильцы", завт­рашние "кормильцы" — заимствованы из работы Е. В. Деминой. На схеме показан пример воспроизводства моделей товара с примене­нием воспроизводственного подхода, т. е. для поддержания конку­рентоспособности модели каждая будущая модель прибыльнее вче­рашней.

Время "Т₁" — продолжительность проведения стратегического маркетинга, НИОКР и организационно-технологической подготов­ки производства нового товара. "Т₂" — продолжительность выпуска первой модели (освоение, рост, зрелость, спад). Пунктирной линией на первом цикле показан возможный вариант прибыльности моде­ли товара при плохой работе; тогда и по будущим моделям будет меньше прибыль, т. к. не будет средств на инновации. Переход с одной модели на другую в данном примере осуществляется наибо­лее сложным — параллельно-последовательным методом. Напри­мер, в точке "А" одновременно выпускались две модели товара: старая, на стадии спада, снятия с производства и новая, на стадии освоения производства. Прибыль фирмы в точке "А" равна сумме прибыли, полученной со снимаемой модели, и прибыли, полученной с осваиваемой модели. Проще переход с одной модели на другую осуществлять с остановкой производства, переналадкой оборудова­ния, освоением прогрессивной технологии. Но в этом случае от данного товара в этот период фирма не будет получать прибыль. На рис. 4.6 в 1998 г. фирма получает максимальную прибыль по второй (сегодняшней) модели и несет затраты на создание третьей (завт­рашней) модели.

Рис. 4.6. Динамика циклов прибыльности товара фирмы

Конкурентоспособность товаров и фирмы следует анализиро­вать по конкретным рынкам и прогнозировать альтернативные ва­рианты товаров одного назначения и сегментов для них. Количе­ство альтернативных вариантов товаров и сегментов рынка должно быть не менее трех. Это очень сложная проблема. Она охватывает анализ факторов внешней среды фирмы, конкурентоспособности конкурентов по аналогичным товарам, конкурентов поставщиков "входа" системы менеджмента фирмы, организационно-техничес­кого уровня производства и др., которые подробно рассматривают­ся в курсе "Стратегический менеджмент".

Одним из показателей устойчивости функционирования фирмы и гарантированного ее развития является безубыточность годовой программы выпуска товара, ее минимальное значение. На рис. 4.7 показана схема определения границы безубыточности программы товара.

К условно-постоянным издержкам относятся издержки на годо­вую программу выпуска данного товара, условно (относительно) не изменяющиеся при изменении программы выпуска товара. К ним относятся комплексные общецеховые и общезаводские расходы, ко­торые трудно калькулировать на единицу продукции.

Рис. 4.7. Схема определения границы безубыточной программы товара

К условно-переменным издержкам относятся издержки на годо­вую программу выпуска данного товара, изменяющиеся, как правило, пропорционально программе выпуска. К ним относятся затраты на сырье, материалы, комплектующие изделия, энергию (при наличии индивидуального учета), заработную плату основных производствен­ных рабочих, амортизацию конкретного технологического оборудова­ния. Эти затраты нормируются на единицу выпускаемой продукции.

Левее точки "А", в связи с недостаточной программой выпуска продукции, условно-постоянные издержки будут распределяться между небольшим количеством продукции и доля этих издержек на единицу продукции будет велика, цена товара будет больше рыноч­ной (равновесной) и он не будет реализован. Правее точки "А", наоборот, при сохранении условно-постоянных издержек на про­грамму примерно на прежнем уровне уменьшится их доля на еди­ницу продукции, снизится себестоимость единицы продукции. Се­бестоимость будет меньше цены, товар будет реализован и будет получена прибыль.

Для нахождения и анализа границ безубыточности конкретных товаров необходимо автоматизировать учет расхода ресурсов.

Методика расчета показателя устойчивости фирмы приведена в работе автора /14/.

После анализа перечисленных факторов, предопределяющих се­годняшнее состояние фирмы, выполняется анализ и оценка финан­сового состояния фирмы. За основу системы показателей, характе­ризующих финансовое состояние фирмы, рекомендуется принимать следующие:

• показатели ликвидности активов;

• показатели привлечения заемных средств;

• показатели оборачиваемости ресурсов;

• рентабельность продукции и производства;

• устойчивость фирмы.

Конкретная система финансовых показателей фирмы определя­ется особенностями отрасли, выпускаемой продукции, размером фирмы и другими факторами. В работах /10, 13, 14/ приведены в качестве примеров различные системы показателей.

Соблюдение системного, маркетингового, динамического и дру­гих подходов менеджмента в условиях ужесточения конкуренции требует, во-первых, проведения анализа конкурентоспособности и рентабельности каждого вида товара на каждом рынке, во-вторых, прогнозирования стратегии изменения финансовых показателей по товарам, рынкам и фирме в целом. Другими словами, стратегию финансов фирмы следует формировать не сверху, как делается в настоящее время, а снизу: с товаров и рынков. Трудная работа. Однако в условиях развития международной конкуренции устойчи­вость функционирования фирмы другим путем обеспечить очень и очень трудно.