Оценка вероятности банкротства организации

Банкротство отдельных экономических субъектов является неизбежным следствием рыночной экономики. Банкротство в экономическом смысле – это неспособность организации вовремя отвечать по своим обязательствам. Оно проявляется в нарушении отдельных характеристик финансового состояния. Первым индикатором начала финансовых трудностей является падение прибыльности организации. Часто трудности с удовлетворением требований кредиторов бывают связаны с недостатком у организации денежных средств. Поскольку финансовый результат формируется под воздействием множества факторов как внешней, так и внутренней среды, для постановки серьезного «диагноза» требуется комплексный анализ состояния организации.

Современная экономическая наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных приемов и методов оценки возможного банкротства.

Существующие модели оценки вероятности банкротства, которые позволяют предсказать наступление банкротства организаций, можно условно разделить на 3 группы:

1. Скорринговые модели. Они ориентированы на расчет интегрального показателя в баллах на основе приведения системы выбранных показателей к интегральному.

2. Рейтинговые модели, предполагающие ранжирование субъектов хозяйствования на основе системы показателей по определенному алгоритму.

3. Мультипликативные модели, которые основаны на построении интегрального комплексного показателя, состоящего из системы показателей, приведенных к интегральному через весовые коэф-фициенты.

В курсовой работе необходимо осуществить оценку вероятности банкротства, используя комплексный индикатор финансовой устойчивости (N), разработанный Ковалевым В.В., включающий в себя комбинацию коэффициентов:

 

N = 25 R ₁ + 25 R ₂ + 20 R ₃ + 20 R ₄ + 10 R ₅, (16)

 

где N – комплексный индикатор финансовой устойчивости;

25, 25, 20, 10 – удельные веса влияния каждого фактора.

R ₁, R ₂ … R ₅ находим по формуле:

 

R_i = N_i / N_norm, (17)

 

где R_i – частное, демонстрирующее долю фактического значения показателя в нормативном, коэффициент;

N_i – полученное расчетным путем фактическое значение показателя;

N_norm – нормативное значение показателя (представлено в табл. 9).

 

Для расчета показателей табл. 9 используются данные Приложения 4, составленных самостоятельно прогнозных форм бухгалтерской отчетности (табл. 10, 11 данного пособия).

Таблица 9

Оценка вероятности банкротства организации
по методике В.В. Ковалёва

 

Показатель	Формула расчета	Nnorm	Отчетный период	Прог­нозный период	Из­менение Ri (+; -)
Ni	Ri	Ni	Ri

 

Коэффициент оборачиваемости запасов (N 1)	Выручка от продаж / Стоимость запасов = S / Ф.1 стр. (1210+1220)		7,274	2,425	7,275	2,425	0,000
Коэффициент текущей ликвидности (N 2)	Был рассчитан выше (см. табл. 3)		1,48	0,74	1,43	0,71	0,03
Коэффициент структуры капитала (N 3)	Собственный капитал / Заемный капитал = Ф.1 стр. (1300-1530) / (1400+1500+1530)		1,46	1,46	1,38	1,38	0,08
Коэффициент рентабельности активов (N 4)	Был рассчитан выше (см. табл. 5) в %, необходимо перевести в коэфф.	0,3	0,083	0,276	0,085	0,282	0,006
Коэффициент эффективности (N 5)	Прибыль до налогообложения / Выручка от продаж = Pit // S	0,2	0,132	0,660	0,135	0,675	0,015
N	Рассчитывается по формуле (16)	–	120,467	-	118,43	-	-

 

Вывод: в отчетном и прогнозном периодах финансовое состояние организации может считаться хорошим.