Прогнозирование порога рентабельности и запаса финансовой прочности организации
С использованием инструментов маржинального анализа здесь необходимо выявить зависимость между изменением структуры затрат и величиной критического объема продаж (уровня безубыточности, порога рентабельности). Важнейшим направлением маржинального анализа является анализ зависимостей «объем – затраты – прибыль», цель которого – установить, что произойдет с финансовым результатом организации, если объем производственной деятельности изменится. Главная составляющая этого анализа – анализ уровня безубыточности. Такой анализ представляет собой серьезный инструмент планирования и принятия управленческих решений в коммерческой организации. Обратимся к задаче, решение которой направлено на анализ чувствительности точки безубыточности к изменению структуры затрат. Условия задачи представлены в Приложении 5 (табл. П.5.2). Таблица 15 Объемы выручки и затрат организации, ден. ед.
Условие задачи. Планируем продажу одного из изделий по 6,3 ден. ед. за штуку, приобретая их у оптового продавца по 4,9 ден. ед. за штуку. Аренда палатки обойдется в 980 ден. ед. в неделю. Определить: – каков порог рентабельности; – каким станет порог рентабельности, если арендная плата повысится на 50 %; – каким будет порог рентабельности, если удастся увеличить цену реализации на 10 %; – каким будет порог рентабельности, если закупочная цена увеличится на 13,3 %; – сколько изделий должно быть продано для получения прибыли в сумме 490 ден. ед. в неделю; – какой запас финансовой прочности будет иметь организация при сумме прибыли 490 ден. ед. в неделю? Решение: Для решения задачи, следуя логике зависимости, будем считать, что оптовая цена закупки единицы изделия – это удельные переменные затраты (C*var), а арендная плата – постоянные (Сconst) . 1. Определим порог рентабельности.
Qrent = Cconst / (S* - C*var ) = 980 / (6,3 - 4,9) = 700 шт.
Так как цена единицы продукции – 6,3 ден. ед., то объем выручки в точке безубыточности составит:
Srent 6,3 × 700 = 4 410 ден. ед.
2. Пусть арендная плата повысится на 50 %. Определим новый порог рентабельности по той же формуле, рассчитав прежде новую величину постоянных затрат.
Cconst = 980 × 1,5 = 1 470 ден. ед. Qrent = 1 470: (6,3 - 4,9) = 1 050 шт. Srent = 6,3 × 1 050 = 6 615 ден. ед.
Расчет показал, что рост постоянных затрат на 50 % привел к такому же увеличению порога рентабельности (1 050/700 × 100 ‑100). 3. Пусть цена реализации увеличится на 10 %. Рассчитаем новый порог рентабельности (формула (33)), начав с расчета новой цены единицы продукции.
S * = 6,3 × 1,1 = 6,93 ден. ед. Qrent = 980 / (6,93 - 4,9) = 483 шт. Srent = 6,93 × 483 = 3 348 ден. ед.
Увеличение цены реализации на 10 % привело к снижению порога рентабельности на 31 % (100 – 483/700 × 100). 4. Пусть закупочная цена увеличится на 13,3 %. Рассчитаем новый порог рентабельности, определив новую величину удельных переменных затрат. Так как в данной задаче закупочная цена – это удельные переменные затраты, то:
C*var = 4,9 × 1,133 = 5,55 ден. ед. Qrent = 980 / (6,3 - 5,55) = 1 307 шт. Srent = 6,3 × 1 307 = 8234,0 ден. ед.
Увеличение удельных переменных затрат на 13,3 % привело к росту порога рентабельности на 87 % (1307/700 × 100 – 100). 5. Для получения прибыли 490 ден. ед. при имеющемся уровне затрат необходимо увеличить объем продаж до:
Qprog = (980 + 490) / (6,3 - 4,9) = 1 050 шт. Sprog = 6,3 × 1 050 = 6 615 ден. ед.
Для того, что бы получить прибыль в размере 490 ден. ед. необходимо увеличить объем продаж до 1 050 шт. 6. Рассчитаем запас финансовой прочности при условии получения организацией прибыли в размере 490 ден. ед. Запас финансовой прочности рассчитывается как в абсолютном выражении, так и в относительном. Абсолютный запас финансовой прочности показывает насколько «отстоит» фактический размер выручки (в данной задаче прогнозный) от выручки в точке безубыточности. Выразим абсолютный запас финансовой прочности через объем выпускаемой продукции, тогда:
Fа = Qfakt - Qrent.
Fа = 1 050 - 700 = 350 шт. Или Fа = 6,3 × 350 = 2 205 ден. ед.
Относительный запас финансовой прочности, выраженный через объем выпускаемой продукции, будет рассчитываться следующим образом:
Fo = ((Qfakt - Qrent ) / Qfakt ) × 100 %,
Fo = (350 / 1 050) × 100 = 33 %
Или Fo = (2 205 / 6 615) × 100 % = 33 %.
В том случае, если организация достигнет уровня продаж продукции – 1 050 шт., она будет иметь абсолютный запас финансовой прочности в размере – 350 шт. и относительный запас финансовой прочности – 33 %. Общий вывод по задаче. Проведенный анализ показал, что порог рентабельности наиболее чувствителен к изменению цены реализации (ее рост на 10 % привел к снижению порога рентабельности на 31 %), а также удельных переменных затрат (их рост на 13,3 % привел к росту точки безубыточности на 87 %). Наименее слабое влияние на изменение порога рентабельности оказало изменение постоянных расходов (их рост на 50 % привел к такому же увеличению порога рентабельности). Если организация достигнет уровня продаж продукции – 1 050 шт., то она будет иметь абсолютный запас финансовой прочности – 350 шт. и относительный запас финансовой прочности – 33 %.
|
