Понятие стратегии.

Инвестиционная стратегия

 

УМК – Инвестиционная стратегия

 

Костюхин Инвестиционная стратегия.

 

Учебники:

1. Бланк «Инвестиционный менеджмент»

2. А. Дамодаран «Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов» Альпина Бизнес букс

3. Ковалев В В. «Финансовый анализ, управление кап, анализ отчетности, выбор инвестиций»

Лекция

Тема 1: Сущность и задачи финансового планирования.

Понятие стратегии.

 

ФП представляет собой процесс разработки финансовых планов и плановых показателей по обеспечению организации финансовыми ресурсами и увеличению эффективности ее деятельности на определенном отрезке времени.

ФП воплащает выработанные стратегические цели, дает возможность определить на сколько перспективен тот или иной проект, новое направление развития бизнеса.

Основные задачи:

1. Контроль за финансовым состоянием платежеспособностью, финансовой устойчивостью

2. Определение путей вложения капитала. Оценка эффективности его использования

3. Обеспечение финансовыми ресурсами инвестиционной, финансовой и производственной деятельности.

4. Выявление резервов увеличения прибыли.Финансовый контроль за операциями.

Долгосрочное финансовое планирование позволяет так же решать следующие вопросы:

1. Какие финансовые ресурсы выгодно использовать в производственном цикле?

2. Определение источников поступления ресурсов. минимизация их цены.

3. Количественное определение сочетания собственных и заемных средств.

4. Перечисления дс в бюджет фондом кредитора

5. Рациональное распределение прибыли (дивидендная политика)

6. Обеспечение сбалансированности плановых доходов и расходов на основе принципа самоокупаемости и самофинансирования

Основные принципы ДФП:

1. Принцип финансового соотношения сроков. Поступление и использование средств должно осуществляться в установленные графиком сроки.

2. Принцип платежеспособности. Планирование дс должно постоянно обеспечивать организацию платежными средствами.

3. Принцип приспособления к потребностям рынка –это учет конъюнктуры финансового и товарного рынков. Изучение зависимости работы предприятия от заемных средств.

4. Принцип максимальной рентабельности. Целесообразность выбора таких финансовых вложений, которые позволят получать мак прибыль.

Процесс и этапы финансового планирования

1 этап. Анализ финансовой ситуации (анализ баланса Ф2 и Ф4)

2 этап. Разработка общей финансовой стратегии фирмы и финансовой политики по основным направлениям деятельности. составляют прогнозные документы Ф1,2,4. Их включают в структуру бизнес плана.

3 этап. Составление текущих направлений бизнес плана в которых корректируются основные показатели прогнозных

4 этап. Проектировка или взаимоувязка производственных,коммерческих и инвестиционных планов

5 этап. Осуществление оперативного фин планирования.

6 этап. Анализ выполнения финансового плана текущей производственной фин и инвестиционной деятельности.

7 этап. Контроль за выполнением фин плана.

 

Методы финансового планирования

· Балансовый

· Нормативный

· Расчетно-аналитический метод

· Метод оптимизации плановых расчетов.Для оптимального варианта проводят оптимизацию плановых решений по различным критериям выбора:

1. Максимум прибыли на ден ед вложенного капитала

2. Максимум абсолютной суммы полученной прибыли

3. Минимум финансовых затрат

Но чаще всего используют принцип коммерческого расчета

 

14.09.11