Тема 7. Инвестиции в ценные бумаги. Инвестиционный портфель.

 

125. Назовите 3 основных критерия выбора ценных бумаг при инвестировании.

 

R доходность;

£ инфляция;

R риск;

£ объем рынка;

R ликвидность.

 

126. Что происходит с курсом ценной бумаги при увеличении рыночных процентных ставок?

 

£ увеличивается;

R уменьшается;

£ остается без изменения.

 

127. Какому из приведенных показателей эффективности реальных инвестиций эквивалентна полная доходность ценной бумаги?

 

£ NPV;

£ PI;

£ PP;

R IRR.

 

128. На каких исходных предпосылках базируется технический анализ?

 

R изменение цен обладает инерцией;

£ предприятие имеет внутреннюю стоимость;

R модели изменения цен повторяются;

£ внутренняя стоимость может быть определена путем анализа данных о деятельности эмитента;

R вся информация содержится в рыночной цене.

 

129. Каков главный инструмент оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг фундаментальным аналитиком?

 

£ осциллятор инерции;

£ индекс относительной силы;

£ доход на акцию (EPS);

R отношение цены к доходу на акцию (P/E);

£ индикатор схождения/расхождения (MACD).

 

130. С какой целью проводится диверсификация портфеля ценных бумаг?

 

£ для увеличения дохода;

£ для повышения ликвидности вложений;

R для снижения риска.

 

131. Какая стратегия управления инвестиционным горизонтом требует наибольшей квалификации от инвестора?

 

£ краткосрочного акцента;

£ долгосрочного акцента;

R процентных ожиданий;

£ равномерного распределения вложений;

£ «штанги».

 

132. В какие из перечисленных ценных бумаг коммерческие банки не имеют права вкладывать свои денежные средства?

 

£ акции;

£ облигации;

£ депозитные сертификаты;

R сберегательные сертификаты;

£ опционы.

 

133. Какая лицензия требуется банку для осуществления вложений в ценные бумаги?

 

£ профессионального участника рынка ценных бумаг;

£ инвестиционной компании;

R никакая.

 

134. Какой вид деятельности на рынке ценных бумаг коммерческий банк не может осуществлять даже на основании лицензии?

 

£ дилерскую;

£ брокерскую;

£ депозитарную;

£ клиринговую;

R деятельность биржи.

 

135. Возвратный поток денежных средств от владения облигациями включает в себя:

 

£ амортизационные отчисления

£ дивиденды

R проценты

R стоимость на момент погашения

136. Возвратный денежный поток от использования акций включает в себя:

 

£ часть чистой прибыли

R дивиденды

£ амортизационные отчисления

R цена продажи

 

137. Если внутренняя стоимость акции превышает текущий рыночный курс, то такая акция считается:

 

£ переоцененной

£ правильно оцененной

R недооцененной

138. Если внутренняя реальная стоимость акции меньше текущего рыночного курса, то такая акция считается:

 

£ правильно оцененной

£ недооцененной

R переоцененной

 

139. Если акция приобретается у эмитента, то ценой приобретения является:

 

£ рыночная цена

R эмиссионная цена

£ номинальная цена

 

140. Если акция приобретается на вторичном рынке, то ценой приобретения является:

 

£ эмиссионная цена

£ номинальная цена

R рыночная цена

 

141. Какова зависимость между риском вложений в ценные бумаги и ее доходностью.

 

£ чем выше риск, тем ниже доходность

£ чем ниже риск, тем выше доходность

£ степень риска не влияет на доходность ценной бумаги

R чем выше риск, тем выше доходность

 

142. Показатель простой нормы прибыли сравнивает:

 

£ Текущую и будущую стоимость капитальных вложений

£ Прибыль от реализации продукции и отчислений в различные фонды

R Доходность проекта и вложенный капитал

£ Доходность различных жизненных этапов инвестиционного проекта

143. Составляющей показателя cash flow не является:

 

R Ставка дисконтирования

£ Выручка или прибыль от реализации, включая доходы от внереализационных операций

£ Амортизационные отчисления

£ Первоначальные инвестиции

£ Инвестиционные расходы, осуществляемые по годам

 

144. В каком случае принятие решения о вложении средств в инвестиционный проект целесообразно?

 

£ NPV=0

£ NPV<0

R NPV>0

 

145. Показатель рентабельности отражает:

 

£ Относительную меру прироста богатства руководителя предприятия

R Степень возрастания богатства инвестора на 1 рубль вложенных инвестиций

£ Степень возрастания фондоотдачи

£ Размер денежных притоков и оттоков

146. Полный доход от инвестирования в ценные бумаги складывается из

 

R текущего дохода

£ ожидаемого дохода

R курсового дохода

£ реализованного дохода

£ начального дохода

 

147. Значение рыночной цены облигации, выраженной в процентах к ее номиналу, называется....

 

Правильные варианты ответа: курсом облигации.

 

148. Показатель взаимосвязи изменений стоимости двух ценных бумаг носит название....

 

Правильные варианты ответа: коэффициента_корелляции.

 

149. Уровень риска ценной бумаги определяется показателем... изменений их стоимости.

 

Правильные варианты ответа: дисперсии.

 

150. Показатель, характеризующий способность организации выполнять свои обязательства по расчётам в краткосрочном периоде -это....

 

Правильные варианты ответа: ликвидность.

151. Выставить этапы формирования портфеля ценных бумаг в нужной последовательности:

1:Определение инвестиционных целей

2:Проведение анализа ценных бумаг

3:Формирование портфеля

4:Ревизия портфеля

5:Оценка эффективности портфеля

 

152. По видам включаемых объектов инвестирования различают следующие виды портфелей:

 

£ портфель дохода

R портфель реальных инвестиционных проектов

£ неотзываемый

£ срочный

R портфель ценных бумаг

£ разбалансированный

£ агрессивный

£ портфель роста

 

153. По приоритетным целям инвестирования различают следующие виды портфелей:

 

£ несбалансированный

R портфель роста

£ портфель ценных бумаг

£ сбалансированный

£ портфель прочих объектов

R портфель дохода

£ смешанный

£ отзываемый

 

154. Родоначальником портфельной теории является:

 

R Г. Марковиц

£ Дж.-М. Кейнс

£ К. Маркс

£ А. Смит

£ Архимед

 

155. Снизить инвестиционный риск позволяет:

 

£ диспансеризация

£ дисперсия

R диверсификация

£ диверсия

156. Коэффициент бета измеряет:

 

£ политический риск

R недиверсифицируемый риск

£ экологический риск

£ допустимый риск.

 

157. Портфель имеет средний уровень риска, если коэффициент бета:

 

£ больше 2

£ больше 1

R равен 1

£ меньше 1

£ равен 0.

 

158. Риск по портфелю больше среднерыночного уровня, если коэффициент бета

 

R больше 1

£ равен 1

£ меньше 1

£ равен 0

 

159. Риск по портфелю инвестиций меньше среднерыночного уровня, если коэффициент бета:

 

£ больше 2

£ больше 1

£ равен 1

R меньше 1

£ равен 0

 

160. Управление портфелем бывает:

 

£ односторонним

R пассивным

£ минимальным

£ оптимальным

R активным

 

161. Активное управление предполагает:

 

R приобретение наиболее эффективных ценных бумаг

£ сохранение портфеля в неизменном состоянии в течение всего периода его существования

£ создание хорошо диверсифицированного портфеля на длительный срок

R максимально быстрое избавление от низкодоходных активов

£ низкий уровень специфического риска

162. Способ управления портфелем - это:

 

£ математическое описание его структуры

R совокупность применяемых к портфелю методов и технических возможностей

£ методика оценки ценных бумаг

163. Пассивное управление предполагает:

 

£ максимально быстрое избавление от низкодоходных активов

£ приобретение наиболее эффективных ценных бумаг

R низкий уровень специфического риска

R создание хорошо диверсифицированного портфеля на длительный срок

 

164. Инвестиционный портфель, формирующийся по критерию максимизации уровня инвестиционной прибыли в текущем периоде вне зависимости от темпов прироста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе, называется:

 

£ портфелем роста

R портфелем дохода

 

165. Инвестиционный портфель, формирующийся по критерию максимизации темпов роста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе вне зависимости от уровня прибыли в текущем периоде, называется:

 

R портфелем роста

£ портфелем дохода

 

166. Инвестиционный портфель, формируемый по критерию максимизации текущего дохода или прироста инвестируемого капитала вне зависимости от сопутствующего им уровня инвестиционного риска, считается:

 

R агрессивным портфелем

£ умеренным портфелем

£ консервативным портфелем

 

167. Инвестиционный портфель, уровень риска по которому приближен к среднерыночному и доходность приближена к среднерыночной, считается

 

£ консервативным портфелем

£ агрессивным портфелем

R умеренным портфелем

 

168. Консервативный портфель, формируемый по критерию минимизации уровня инвестиционного риска, считается:

 

£ умеренным портфелем

R консервативным портфелем

£ агрессивным портфелем

 

169. Инвестиционный портфель, соответствующий стратегии инвестора, считается:

 

R сбалансированным портфелем

£ несбалансированным портфелем

 

170. Инвестиционный портфель, не соответствующий стратегии инвестора, считается:

 

£ сбалансированный портфель

R несбалансированный портфель

 

171. Активное управление инвестиционным портфелем предполагает:

 

R приобретение и продажу ценных бумаг на основе прогнозов изменения их доходности и риска

£ приобретение и продажу ценных бумаг по факту изменения их доходности и риска

£ покупку и продажу ценных бумаг через определенное время

 

172. Пассивное управление инвестиционным портфелем предполагает:

 

£ приобретение и продажу ценных бумаг через определенный интервал времени

R приобретение и продажу ценных бумаг по факту изменения их доходности и риска

£ приобретение и продажу ценных бумаг на основе прогнозов изменения их доходности и риска

 

173. Фундаментальный анализ основывается на изучении:

 

R Общеэкономическая ситуация

£ Политическая ситуация

R Состояние отраслей экономики

R Положение компаний, чьи ценные бумаги обращаются на рынке

£ Финансовое состояние институциональных инвесторов

 

174. Технический анализ включает:

 

R Изучение биржевой статистики

R Выявление тенденций изменения курсов фондовых инструментов в прошлом

£ Оценка политической ситуации

R Предсказание цен

 

175. При формировании портфеля рассматриваются такие факторы как:

 

£ Срок окупаемости капитальных вложений

R Уровень доходности портфеля

R Допустимая степень риска

R Масштабы диверсификации

£ Масштабы предприятия

 

176. Установить правильную последовательность этапов формирования портфеля цб:

 

1:определение инвестиционных целей

2:проведение анализа инвестиционных качеств ценных бумаг

3:формирование портфеля

4:ревизия (мониторинг) портфеля

5:оценка фактической эффективности портфеля

 

1. Активное управление предполагает - приобретение и продажу ценных бумаг на основе прогнозов изменения их доходности и риска.

2. Акционирование как метод финансирования инвестиций используется - для реализации крупномасштабных реальных инвестиций при отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности

3. Банкротство предприятия происходит, если инвестиционный риск проявляется, как — катастрофический

4. В приоритетном порядке в перечень на финансирование строек и объектов из федерального бюджета включается — социальные объекты

5. Виды договоров подряда в капитальном строительстве - субподрядный

6. Виды залогового обеспечения ипотечного кредита - строительные объекты

7. Виды капиталовложений, которые имеют наименьший срок окупаемости - техническое перевооружение;

8. Воспроизводственной структурой капитальных вложений называется соотношение в общем объеме капитальных вложений затрат на - новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение

9. Выставить этапы формирования портфеля ценных бумаг в нужной последовательности:

1:Определение инвестиционных целей

2:Проведение анализа ценных бумаг

3: Формирование портфеля

4: Ревизия портфеля

5: Оценка эффективности портфеля

10. Государственно-коммерческое финансирование предусматривает несколько вариантов государственной поддержки частных инвестиционных проектов — выделение средств из бюджета на возвратной основе

11. Группы, на которые подразделяются капвложения - поддерживающие

12. Для измерения риска, связанного с отдельной ценной бумагой, используются показатели вариации и стандартной девиации. Для оценки риска портфеля можно использовать показатель — ковариации

13. Для реализации небольших по объему реальных инвестиционных проектов и финансовых инвестиций используется — полное самофинансирование

14. Если принятие нового проекта приводит к некоторому снижению доходов по одному или нескольким другим проектам, то такие проекты называют - замещающими

15. Завершение стадии предъинвестиционной стадии инвестиционного проекта является — юридическое оформление инвестиционного проекта

16. «Золотое правило инвестирования» подразумевает что - доход, получаемый при размещении капитала, прямо пропорционален риску, на который инвестор готов идти ради желаемого дохода

17. Инвестиционные ресурсы — это все виды денежных и иных активов, используемых в целях инвестирования

18. Инвестиционный портфель, формируемый по критерию максимизации текущего дохода или прироста инвестируемого капитала вне зависимости от сопутствующего им уровня инвестиционного риска, считается - агрессивным портфелем

19. К объектам лизинга в соответствии с Законом о финансовой аренде (лизинге) РФ относится - оборудование

20. Коэффициент дисконтирования применяется для - приведения будущих поступлений к начальной стоимости инвестирования

21. Нулевые сумма чистых инвестиций означает - отсутствие экономического роста

22. Основной параметр, определяющий величину чистой текущей стоимости проект - ставка дисконтирования

23. Основные затраты, входящие в структуру капвложений — строительно-монтажные работы

24. Период окупаемости проекта определяется — при равенстве суммы полученного дохода от суммы инвестиций

25. Плюсами прямых иностранных инвестиций считается — приток современных технологий, выпуск конкурентоспособной продукции

26. По видам включаемых объектов инвестирования различают следующие виды портфелей - портфель ценных бумаг

27. По достигнутому соответствию целям инвестирования выделяют виды портфелей — сбалансированный и несбалансированный

28. По формам собственности выделяют виды инвестиций — частные

29. Последовательность фаз жизненного цикла инвестиционного проекта — прединвестиционная, инвестиционная, оперативная, ликвидационная

30. При инвестициях с высокой нормой прибыльности в качестве метода — кредитное финансирование

31. 31. При формировании портфеля рассматриваются такие факторы как - Уровень доходности портфеля; Допустимая степень риска; Масштабы диверсификации

32. Приоритетный инвестиционный проект - это включенный в перечень, утверждаемый правительством РФ

33. Риск по портфелю больше среднерыночного уровня, если коэффициент бета - больше 1

34. Собственные финансовые ресурсы инвестора - прибыль

35. Способ управления портфелем — это совокупность применяемых к портфелю методов и технических возможностей

36. Субъектом инвестиционной деятельности, для которого создаются объекты инвестиций, являются — пользователь результатов инвестиций-

37. Субъектом инвестиционной деятельности, вкладывающим средства в объекты предпринимательской деятельности, является — инвестор

38. Финансовый лизинг характеризуется тем, что срок, на который передается лизинговое имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку... - эксплуатации оборудования; амортизации всей стоимости имущества

39. Финансовыми инвестициями являются вложения в - банковские депозиты

40. Финансирование инвестиционного проекта включает основные стадии — привлечение средств инвесторов

41. Формы воспроизводства ОФ — новое строительство

42. Чистые инвестиции представляют собой общий объем - инвестируемых средств в определенном периоде, уменьшенный на сумму амортизационных отчислений конкурентоспособной продукции

43. Этапы развития венчурного предприятия - заключительный