Студопедия — Конкурентные преимущества фирмы
Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Конкурентные преимущества фирмы






 

  Фирма Главныеконкуренты
1. ТОВАР   А Б
1.1 Качество        
1.2 Технико-экономические показатели        
1.3 Престиж торговой марки        
1.4 Упаковка        
1.5 Уровень послепродажного обслуживания        
1.6 Гарантийный срок        
1.7 Уникальность        
1.8 Надёжность        
1.9 Защищённость патентами        
2. ЦЕНА        
2.1 Продажная        
2.2 Возможные скидки        
2.3 Сроки платежа        
2.4 Условия платежа        
2.5 Условия кредитования покупателя        
3. КАНАЛЫ СБЫТА        
3.1 Формы сбыта:        
а. Прямые поставки        
б. Оптовые посредники        
в. Торговые представители, комиссионеры и т.д.        
3.2 Степень охвата рынка        
         
3.3 Размещение складских помещений        
3.4 Система транспортировки        
3.5 Система контроля запасов        
4. ПРОДВИЖЕНИЕ ТОВАРОВ НА РЫНКАХ        
4.1 Реклама:        
а. Для потребителей        
б. Для посредников        
4.2 Индивидуальная продажа:        
а. Стимулирование потребителей        
б. Показ образцов товаров        
в. Демонстрационная торговля (пробная продажа)        
г. Подготовка персонала сбытовых служб        
4.3 Продвижение товаров по каналам сбыта:        
а. Премии торговым посредникам        
б. Продажи на конкурсной основе        
4.4 Телевизионный маркетинг        
4.5 Продажа товаров через СМИ        
ОБЩЕЕ КОЛИЧЕСТВО БАЛЛОВ        

Расхождение суммы баллов более, чем на 20% означает тяжёлое положение фирмы с точки зрения конкурентоспособности, а более, чем на 40% – необходимость ухода её с рынка.

 

§3. Цели и стратегии маркетинга. Этот параграф пишется, если выбран второй метод составления резюме, и является его детальной расшифровкой. Здесь более конкретно описывается предназначение (миссия) фирмы, её цели и подцели маркетинговой работы по каждому товару (расширение продаж, проникновение на новые рынки и в новые сегменты, конкурентная борьба и т.д.). По каждой цели определяется конкретная стратегия маркетинга (помните, четыре этапа: анализ рыночных возможностей, отбор целевых рынков, разработка комплекса маркетинга, претворение в жизнь намеченных маркетинговых мероприятий).

§4. Ценообразование. В этом параграфе необходимо описать ценовую стратегию фирмы: зная цель (максимизация прибыли, выживание, завоевание лидерства или др.) описать выбранный метод (методы) ценообразования.

Кроме того, полезно ответить (хотя бы для себя) на такие вопросы:

- Нужно ли стоимость гарантированных послепродажных услуг включать в цену товаров?

- Можем ли мы при назначенных ценах контролировать достаточную часть рынка?

- Соответствуют ли предлагаемые цены имиджу фирмы, который мы стараемся создать?

- Как относятся покупатели к установленным ценам?

- Как будет действовать фирма, если конкуренты снизят цены?

- Как в ценовой политике фирмы учитывается коэффициент эластичности спроса по ценам (по доходам)?

 

§5. Каналы распределения товаров. Описывая схему распространения (продаж) своего товара, рекомендуется охарактеризовать уровни и обосновать целесообразность выбора данного канала (для конкретного товара). При этом указывается:

- Конкретная схема поступления товара на рынок.

- Виды транспорта и как часто ими пользуется фирма.

- Имеет ли фирма свой транспорт, арендует (у кого?) или пользуется услугами транспортных агенств (каких и почему)?

- Где расположены склады фирмы, достаточна ли их ёмкость и оптимально ли их расположение?

- Какие запасы товаров на складах достаточны для бесперебойного снабжения потребителей (посредников)?

- Какой размер партии товара оптимален для поставок внутри страны и на экс-порт?

- Как и кем производится оценка квалификации (и расчёт оптимальной численности) работников сбытовых служб фирмы?

§6.Методы стимулирования сбыта (продаж). При характеристике методов стимулирования сбыта, применяемых фирмой как для покупателей (потребителей или посредников), так и для своего торгово-сбытового персонала (об этом говори-лось в теме 3.2), рекомендуется ответить на следующие вопросы:

- Достаточно ли привлекателен для покупателей товарный знак фирмы (его ком-поновка, простота, наглядность)?

- Каков критерий выбора средств стимулирования сбыта и кто осуществляет этот выбор?

- Часто ли на фирме бывают потребители, представители посредников?

- Осуществляется ли продажа в кредит? Кому, каков механизм кредитования, используемый фирмой?

- Как заработная плата торгового и сбытового персонала зависит от реализации товара?

- Применяются ли скидки и премии для посредников?

- Какой из методов стимулирования сбыта, применяемых фирмой является са-мым эффективным?

§7.Организация послепродажного обслуживания покупателей (клиентов). Оценивая систему послепродажного обслуживания, следует обратить внимание на такие моменты:

- Использует ли фирма свои сервис-центры или имеет договор с другой (специа-лизированной) фирмой?

- Оптимально ли расположение сервис-центров и складов запасных частей (де-талей и узлов, комплектующих изделий) для фирмы и для потребителей?

- Соответствует ли ассортимент и качество услуг запросам потребителей?

- Каково среднее время ремонта, в т.ч. по сравнению с конкурентами?

- Какова средняя стоимость ремонта, в т.ч. по сравнению с конкурентами?

- Каковы условия проведения ремонта (предоплата или оплата по факту, предо-ставляется ли потребителю аналогичное изделие на время ремонта)?

- Частота использования для ремонта отдельных деталей, узлов, комплектую-щих изделий.

- Квалификация, коммуникабельность, доброжелательность работников сервис-ных служб. Отзывы потребителей о работе каждого из сервис-центров.

- Предложения по усовершенствованию системы послепродажного обслужи-вания, чтобы превзойти конкурентов.

§7.Реклама и формирование общественного мнения о фирме и её товарах (Publik relations). Характеризуя рекламу, необходимо описать виды применяемой фирмой рекламы, каналы её распространения, назвать цели и сроки проведения рекламных кампаний, рекламные агенства, с которыми сотрудничает фирма, ука-зать средства, выделяемые на рекламу и результаты расчётов её эффективности, привести (в приложении) отзывы покупателей на рекламу (качество, форму подачи и др.).

Кроме того, руководство фирмы должно решить вопрос, целесообразно ли соз-дать самостоятельное подразделение (службу) по связям с общественностью, или функцию формирования общественного мнения выполнит реклама.

Шестой раздел – «План производства» («Производственный план»)

Цель раздела – убедительное описание обеспеченности намечаемого проекта с производственной и технологической сторон, т.е. раздел должен доказать потенци-альным партнёрам, что фирма способна произвести требуемое количество товара в нужные сроки и с нужным качеством.

В ходе написания раздела даётся характеристика факторов производства, ис-пользуемых фирмой.

Во-первых (§1), элементы основного капитала: здания, сооружения, оборудо-вание и т.д. (их состав, структура, физическое состояние, технические характерис-тики, фактическое количество и дополнительные потребности). Эти сведения мож-но представить в таблице.

Если бизнес-план (а, следовательно, и «План производства») составляется для новой фирмы, которая ещё не имеет элементов основного капитала, то в качестве специального параграфа «Плана производства», или даже специального раздела бизнес-плана может быть составлен «Инвестиционный план». В нём отражаются этапы работ по подготовке предприятия к производству товаров и услуг. Для этого исходя из намеченной в «Плане маркетинга» ниши рынка и предполагаемого объё-ма производства рассчитываются потребности в основных фондах, обосновывается выбор поставщиков оборудования и строительных подрядчиков, кратко описыва-ются строительные работы и монтаж оборудования, в итоге определяется необхо-димая сумма инвестиций.

Во-вторых (§2), элементы оборотного капитала: необходимо составить пере-чень не-обходимого сырья, материалов, комплектующих изделий, дать их харак-теристики, рассчитать требуемое количество электроэнергии, тепла, газа, воды, сжатого воздуха и др., а также привести расценки поставщиков. Здесь же даётся перечень услуг сторонних организаций, необходимых для осуществления произ-водства и реализации продукта: объёмы перевозок по видам транспорта, транс-портные тарифы (с учётом инфляционных характеристик) и др. Для удобства и на-глядности эти сведения также можно представить в таблице (таблицах).

Характеризуя поставщиков (элементов основного и оборотного капитала, услуг), полезно оценить их репутацию и наличие опыта работы с ними сотруд-ников фирмы.

В-третьих (§3), трудовые ресурсы (производственный персонал). Исходя из намеченного объёма производства необходимо рассчитать потребность в работ-никах по профессиям, в том числе квалифицированных и неквалифицированных, оценить их наличие, разработать требования по квалификациям, указать виды специальной подготовки, требующейся для работников. Кроме того, описываются формы привлечения к труду (постоянная работа, совместительство, надомная работа и др.), даётся информация о заработной плате по профессиям (можно в таблице), описывается режим труда на фирме.

Вообще на фирме рекомендуется иметь документацию с требованиями по квалификации и должностными инструкциями для каждого рабочего места, условиями приёма и увольнения работников и т.д. (в бизнес-план не включается).

Далее в этом параграфе следует охарактеризовать материальные льготы, кото-рые предоставляются работникам фирмы: обязательные, предусмотренные зако-нодательством (так называемый соц.пакет – оплачиваемый отпуск, оплата вре-менной нетрудоспособности, оплата сверхурочных работ), и дополнительные (например, оплата добровольного медицинского страхования, дотации на питание, доплаты за использование личного транспорта в служебных целях и т.д.).

В-четвёртых (§4), земельные участки, используемые фирмой: размер и место-положение производственных объектов, офисных помещений погрузочно-разгру-зочных площадок и т.д. Необходимо указать, находятся ли эти объекты на земель-ных участках, принадлежащих фирме, или арендуются (у кого, указать размер арендной платы), а также оценить насколько удачно расположена фирма по отно-шению к потребителям, посредникам, основному району проживания рабочей силы, железной дороге, аэропорту.

Далее в «Плане производства» даётся схема последовательности производст-венных операций. Без лишних технических подробностей рекомендуется показать, откуда и как будет поступать сырьё и комплектующие изделия, как они будут превращаться в готовую продукцию фирмы, как и куда она будет поставляться.

На схеме производственных операций необходимо указать, на каких стадиях технологического процесса будет осуществляться контроль качества, какими документами он будет регламентироваться (государственные стандарты, тре-бования сертификатов соответствия, технические условия).

Следует отметить, предполагается ли производственная кооперация, если да, то с кем, в какой области и какова репутация фирм, с которыми намечается кооперация.

Кроме того, необходимо охарактеризовать нормативно-правовые акты, которыми руководствуется фирма в области охраны окружающей среды, утилизации отходов и т.д.

Раздел завершается сметой затрат на производство и реализацию продукции (смета общих издержек: производственных, управленческих, маркетинговых) и расчётом издержек на единицу продукции, а также прогнозом их динамики.

Если в разделе «Товары и услуги» не говорилось, как на фирме осуществляется правовая защита продукта от подделок, то об этом следует сказать в «Плане производства».

 

Седьмой раздел – «Управление и организация» («Организационный план»)

Он содержит описание концепции и структуры управления фирмы, а также ха-рактеристику высшего управленческого персонала фирмы и кадровой политики.

Многие рецензенты и инвесторы читают этот раздел одним из первых, т.к. не склонны связывать себя какими-либо обязательствами по отношению к фирме, если не уверены в людях, которые ее предоставляют (будут осуществлять этот проект). Многие капиталовладельцы (бизнесмены, инвесторы) часто говорят, что они вкладывают средства не в идею и не в продукцию, а в менеджеров.

В этом разделе обычно дается информация по следующим направлениям:

 

1. Владельцы и менеджеры (управленческий персонал). Здесь даются сведения о лицах, играющих ведущие роли в становлении и деятельности фирмы. Это пред-приниматели – основатели дела, активные инвесторы (их упоминание укрепит веру в надежность фирмы), сотрудники на ключевых постах, консультанты и эксперты (как штатные, так и приглашенные со стороны).

По необходимости даются или краткие сведения об этих лицах (Ф.И.О, долж-ность (роль), профессиональные достижения), или подробные сведения в виде кратких биографий (а могут в приложении быть статьи с лестными характерис-тиками, списки достижений и наград).

Обычно – нечто среднее – Ф.И.О, должность, возраст, образование, доля в капитале фирмы (владение акциями), функциональные обязанности, права и полномочия, опыт работы и т.д.

Полезно также дать характеристику системы экономического стимулирования труда управленческого персонала (доля в прибылях фирмы, владение акциями и т.д.), а также морального стимулирования (если применяется) и систему профес-сионального продвижения (работы с кадровым резервом).

Необходимо учитывать, что если менеджер фирмы имеет профессиональные провалы (например, разорения) в бизнес-плане нельзя предоставлять его чистый послужной список.

Способность работать в неблагоприятных условиях – это дополнительный опыт. Некоторые инвесторы (венчурные компании – фирмы внедрения) предпочитают людей, испытавших горечь поражения (за одного битого…).

На практике бывает, что какой-либо член команды не хочет, чтобы его имя фигурировало в бизнес-плане (занимает другой пост). Это может создать фирме определённые трудности, если это лицо играет ключевую роль в достижении успеха. В этом случае сведения о нём могут быть представлены иносказательно, без указания имени: «Наш финансовый директор (основной инвестор…) последние пять лет занимает пост вице-президента в одном из крупнейших банков области (или важный пост в областной администрации)».

2.Организационная структура фирмы. Очень важно уже с первых дней работы фирмы разработать организационную структуру фирмы и план развития такой структуры.

При этом обычно рассматриваются проблемы:

- Какие виды работ (по управлению и организации) необходимы фирме сегодня, будут необходимы по мере развития.

- Какие сотрудники (подразделения) будут выполнять те или иные функции.

- Кто и как организует (и осуществляет) взаимодействие и координацию подразделений, служб, работников между собой.

После этого и разрабатывается организационная структура фирмы. Для внутреннего пользования – это детальный план, хотя в бизнес-плане обычно дается лишь схема с коротким пояснительным текстом.

При составлении схемы управления фирмой должна быть увязка с остальными разделами бизнес-плана («План производства» – производство продукта требует каких-то подразделений, «План маркетинга» – специального маркетингового отдела, а может быть и вице-президента по маркетингу и т.д.).

Проблемы с составлением схемы управления фирмой могут быть, если у фирмы несколько основателей – это проблемы разделения власти и ответственности.

Организационная структура фирмы – объект науки менеджмента. Здесь мы лишь кратко напомним, что она может быть нескольких видов:

1. Линейная: президент фирмы, у него в подчинении вице-президенты по про-изводству, по сбыту, по финансам, у каждого из них в подчинении управляющие (начальники цехов), отделы, мастера, рабочие. Простая, ясная схема.

2. Линейно-штабная, в которой появляются штабы – совещательные отделы по раз-личным функциям, но все вопросы решает руководство (президент и вице-президенты).

3. Функциональная структура, предполагающая наличие системы штабов с правом руководства и принятия решений по своему направлению.

4. Матричная (гибкая структура) – применяется для фирм с большим объёмом НИОКР и выпускающих товары с коротким жизненным циклом.

3.Кадровая политика и стратегия фирмы. Если в производственном плане даётся оценка потребности в рабочей силе (и ее наличия), то здесь характеризуется политика фирмы в области решения кадровых вопросов, т.е. должны быть освещены следующие вопросы:

- Производится ли подбор кадров самой фирмой или работники берутся по на-правлению службы занятости?

- Если подбор кадров производится самой фирмой, то каковы принципы отбора кадров? (Как идет отбор – тесты, рекомендации, личные знакомства, родственные связи?). Очень важно с самого начала работы фирмы привлечь способных людей.

- Методы оценки качества работы сотрудников и периодичность таких оценок.

- Система (план) повышения квалификации кадров, профессиональной пере-подготовки.

- Система (критерии) продвижения по службе и закрепления работников.

- Система вознаграждений. Причем необязательно приводить ведомость зара-ботной платы. Интереснее представить структуру зарплаты, льготы, премии, планы стимулирования в динамике по годам.

Эти сведения полезно обобщить в таблицу, из которой будет видно, что, напри-мер, сегодня в фирме 50 рабочих с зарплатой … руб, а через год будет – 70, сегодня 2 мастера, а через 2 года предполагаются 4, сегодня у нас начальник отдела марке-тинга, а через год будет вице-президент по маркетингу и т.д.

 

 

Восьмой раздел – «Финансовый план» («Финансовый план и показатели эффективности», «Финансовый план и стратегия финансирования».

Это ключевой раздел бизнес-плана, он составляется в соответствии с планом производства и планом маркетинга. В нем рассматриваются вопросы финансового обеспечения деятельности фирмы и наиболее эффективного использования имею-щихся денежных средств.

Финансовый план включает в себя четыре основных документа, которые со-ставляются основными экономическими службами фирмы:

 

1.Оперативный (рабочий) план и отчёт – составляется службой маркетинга по каждому товару (услуге) за каждый период, отражает результаты взаимодействия фирмы и ее целевых рынков.

Этот документ представляет собой таблицу, где для каждого товара (для пер-вого года помесячно или поквартально), а затем – по годам рассчитываются сле-дующие показатели:

- рыночный потенциал фирмы в единицах данного товара, т.е. величина спроса отраслевого рынка данного товара, приходящегося на фирму (определяется как величина спроса на данный товар минус суммарные объёмы сбыта конкурентов);

- цена товара;

- объем продаж в единицах товара (который не может быть больше спроса, а с другой стороны ограничен производственными мощностями фирмы, т.е. максимально возможным объемом производства, а также наличием товара на складе;

- объем производства в единицах товара;

- запасы данного товара на складах фирмы на конец периода;

- доля фирмы на целевом рынке по данному товару (см. табл. 2).

Конечно, для ближайшего периода это практически реальные данные (известны бу-дущие покупатели; возможно, есть договора), а со второго года приходится заниматься прогнозами.

Таблица 2

Оперативный (рабочий) план и отчёт

 

Показатели Месяц (квартал, год) И т.д. Всего за период
План Факт План Факт План Факт
1. Рыночные возможности фирмы в единицах данного товара            
2. Цена товара            
3. Объем продаж в единицах товара            
4. Объем производства в единицах товара            
5. Запасы данного товара на складах фирмы            
6. Доля фирмы на целевом рынке по данному товару            

 

От точности этого плана (в том числе прогнозов) зависит правильность плани-рования закупок оборудования, затрат на наем работников, покупку сырья, затрат на рекламу и т.д. (а это уже требует согласования с производственным и маркетин-говым планами).

 

2.План (отчёт) о доходах и расходах – второй документ финансового плана – показывает, получает ли фирма прибыль от продажи каждого из товаров и позво-ляет сравнить различные товары по прибыльности с тем, чтобы принять решение о целесообразности их дальнейшего производства.

Этот документ разрабатывается экономической службой фирмы. Это тоже таблица (см. табл. 3), которая включает в себя следующие показатели:

- выручка от продаж данного товара (если товар один – это валовой доход фирмы);

- издержки, связанные с производством товара (по статьям: сырьё, материалы, топливо, энергия, амортизация, зарплата, пар, вода, транспортные расходы) и реализацией товара (хранение, зарплата работников сбыта и т.д.);

- общепроизводственные издержки, в том числе по статьям:

а) расходы по управлению: зарплата административно-управленческого персонала, командировки, содержание охраны, почтовые расходы, телефон и др., содержание и ремонт зданий управления и т.д.;

б) общехозяйственные расходы: зарплата прочего общепроизводственного персонала, ремонт и содержание сооружений (например, дорог), производство исследований и испытаний, содержание лабораторий, охрана труда, подготовка кадров и т.д.;

в) общехозяйственные непроизводственные расходы: потери от простоев; порчи материалов; оплата перерасхода электроэнергии, газа и проч., судебные издержки;

- прибыль до начисления процентов;

- проценты по займам;

- налоги и отчисления;

- чистая прибыль;

- прибыль остающаяся в распоряжении фирмы после выплаты дивидендов (для АО).

Таблица 3

План (отчёт) о доходах и расходах

 

Показатели Месяц (квартал, год) И т.д. Всего за период
План Факт План Факт План Факт
1. Выручка от продаж данного товара            
2.Издержки, связанные с производством и реализацией товара по основным статьям:            
- сырьё, материалы            
- топливо, энергия            
- амортизация            
- зарплата произв. рабочих            
- транспортные расходы            
- хранение, зарплата работников сбыта и др.            
3. Общепроизводственные издержки, в том числе по статьям            
- расходы на управление (зарплата АУП, охрана, почтовые расходы, ремонт офиса и т.д.)            
- общехозяйственные расходы (зарплата проч.персонала, ремонт сооружений, охра-на труда, НИОКР, подготовка кадров и др.)            
- общехоз. непроизв. расходы (потери от простоев, перерасход эл.эн., судебн.издержки)            
4. Прибыль до начисления процентов            
5. Проценты по займам            
6. Налоги и отчисления            
7. Чистая прибыль            
8. Прибыль, остающаяся в распоряжении фирмы после выплаты дивидендов)(для АО)            

 

Просуммировав данные по всем товарам и услугам фирмы, можно оценить сум-марную прибыль фирмы за каждый период (месяц, квартал, год) и увидеть её дина-мику.

Итак, план (отчёт) о доходах и расходах, дает руководству фирмы информацию о результатах ее работы по разным направлениям, и позволяет оценить в целом, на-сколько эффективно работает фирма. Этот документ используется при обращении за ссудами и при заполнении налоговой декларации.

В некоторых методиках составления бизнес-плана рекомендуется вместо плана (отчёта) о доходах и расходах составлять план (отчет) о прибылях и убытках, ха-рактеризующий операционную деятельность предприятия. С его помощью опреде-ляется размер прибыли в определенный период времени. На наш взгляд это вполне допустимо, однако, в таком документе предоставляется меньше информации для экономического анализа.

3.План (отчёт) о движении денежных средств – третий документ финансового плана, разрабатывается финансовой службой фирмы. Он отражает процесс поступления и расходования денег в процессе деятельности фирмы и показывает руководству фирмы, сколько в его распоряжении имеется денег и какова потребность фирмы в них в каждый период (на конец периода).

В структуру плана (отчета) входят показатели, представленные в таблице 4.

Следует обратить внимание, что оперативный (рабочий) план и отчёт (табл.2) и план (отчёт) о доходах и расходах (табл.3) составляются для каждого товара, производимого фирмой, а план-отчёт о движении денежных средств (табл. 4) – суммарно по всем товарам и услугам.

Показатели 6, 7, 8, 10 (см. табл. 4) – это плановые и фактические капиталовложения фирмы за определенный период. В случае значительных капиталовложений и недостаточно высокого дохода от продаж величина добавления и активной части баланса может быть отрицательной. В этом случае сумма денег на расчетном счете фирмы может уменьшиться очень существенно и для дальнейшего функционирования фирме потребуются заемные средства. Но это может быть оправдано тем, что эти капиталовложения приведут к значительному росту доходов от продаж в будущих периодах.

Таблица 4

План-отчёт о движении денежных средств

Показатели Месяц (квартал, год) И т.д. Всего за период
план факт План Факт План Факт
1. Валовый доход фирмы (доход от продажи всех товаров и услуг)            
2. Денежные издержки на производ-ство и реализацию товаров и услуг по статьям            
3. Налоги            
4. Единый социальный налог (отчи-сления в фонды соц.страхования, мед.страхования, пенсионный фонд)            
5. Дивиденды            
6. Инвестиции в имеющееся обору-дование            
7. Инвестиции на приобретение но-вого оборудования            
8. Закупка сырья, материалов, ком-плектующих            
9. Процентные издержки            
10. Затраты, связанные с повышени-ем качества товаров, разработкой новых товаров            
11. Суммарные затраты денежных средств            
12. Добавление к активной части баланса (1– 11)            

 

4.План – баланс (балансовый отчет) – четвертый документ финансового плана, показывающий финансовое положение фирмы на конец рассчитываемого периода. Составляется бухгалтерией. Из его анализа можно сделать вывод об устойчивости финансового положения фирмы в конкретный период. Основными требованиями к балансу является полное отражение всех активов и пассивов. Этому требованию примерно отвечает следующая структура баланса:

 

Таблица 5

БАЛАНС

АКТИВЫ ПАССИВЫ
1.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 3.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
1.1 Нематериальные активы 3.1 Уставный капитал
1.2 Основные средства 3.2 Добавочный капитал
1.3 Незавершённое строительство 3.3 Резервный капитал
1.4 Долгосрочные финансовые вложения 3.4 Целевые финансовые поступления
1.5 Прочие внеоборотные активы 3.5 Нераспределённая прибыль прошлых лет
ИТОГОВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 3.6 Непокрытый убыток прошлых лет
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 3.7 Нераспределённая прибыль отчётного года (чистая прибыль)
2.1 Запасы 3.8 Непокрытый убыток отчётного года
2.2 НДС по приобретённым ценностям ИТОГОКАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
2.3 Дебиторская задолженность (> 12 месяцев) 4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
2.4 Дебиторская задолженность (< 12 месяцев) 4.1 Займы и кредиты
2.5 Краткосрочные финансовые вложения 4.2 Прочие долгосрочные обязательства
2.6 Денежные средства ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
2.7 Прочие оборотные активы 5. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ИТОГООБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 5.1 Займы и кредиты
  5.2 Кредиторская задолженность
  5.3 Задолженностьучастникам по выплате доходов
  5.4 Доходы будущих периодов
  5.5 Резервы предстоящих расходов
  5.6 Прочие краткосрочные обязательства
  ИТОГО КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ВСЕГО АКТИВОВ(Абсолютные активы) ВСЕГО ПАССИВОВ(Абсолютные пассивы)

 

Таким образом, в балансе представлены все виды активов фирмы (собствен-ность) и все виды пассивов (её задолженности). Баланс необходим при получении кредита и при подаче налоговых деклараций.

На основе этих четырех документов проводится анализ финансового состояния предприятия (планово-предполагаемого и фактического), т.е. расчёт показателей эффективности и выбирается схема финансирования проекта (предполагаемых инвестиций).

Анализ финансового состояния предполагает расчет системы показателей эффективности, основными среди которых являются:

Прибыль до начисления процентов Уровень общей рентабельности = _______________________________ х100% (1)

Активы

Этот показатель характеризует прирост всего вложенного капитала (активов фирмы).

Уровень общей рентабельности – основной показатель рентабельности фирмы. Если требуется точнее изучить развитие фирмы исходя из ее рентабельности, то вычисляют еще 3 показателя:

 

Прибыль до начисления процентов

Рентабельность оборота = _______________________________ х100% (2)

Валовый доход фирмы

 

Валовый доход фирмы

Число оборотов капитала = _______________________________ (3)

Активы

Следовательно,

 

Уровень общей рентабельности = Рентабельность оборота х Число оборотов капитала (4)

 

Владельцам фирмы особенно интересно знать, как окупается собственный капитал.

 

Прибыль до вычета налогов

Уровень рентабельности = _______________________________ х100% (5)

собств. капитала Собственный капитал

 

 

Далее рассчитывается показатель бесприбыльного оборота, т.е. такой объём реализации, при котором величина прибыли до начисления процентов равна нулю. Этот показатель также показывает минимальный объём продаж товара (оборот), обеспечивающий безубыточность.

Постоянные издержки

Бесприбыльный оборот = ________________________________________ (6)

Цена реализации – Удельные переменные

единицы продукции издержки

 

Удельные переменные издержки рассчитываются делением переменных издержек на объём реализации данного товара.

Рассчитанный показатель сравнивается с величиной спроса на продукцию фирмы. Если он больше величины спроса, то производство не будет самоокупаемым.

После этого финансовый анализ предполагает расчет так называемых относительных финансовых коэффициентов. Их 3 группы.

I группа – коэффициенты ликвидности оборотных средств. Эти показатели ограничивают затоваривание фирмы готовой продукцией.

 

Оборотные активы

К1 = ________________________________ (7)

Краткосрочные обязательства

 

К1 характеризует ликвидность оборотных средств. Для успешно работающих фирм К1 должен быть > 1,8 (для малых фирм >1,8)

 

Оборотные активы – Запасы – НДС по приобр. ценн. – Дибит. задолж.> 12 мес.

К2 = _____________________________________________________________ (8)

Краткосрочные обязательства

 

К2 характеризуют быстроту ликвидности оборотных средств.

К2 должен быть > 1 (для малых фирм > 0,9).

 

II группа – коэффициенты деловой активности:

 

Валовой доход фирмы (Выручка от реализации)

К3 = _____________________________________________ (9)

Активы (Средние за отчётный период)

 

К3 характеризует оборачиваемость активов.

К3 должен быть > 2,0 (для малых фирм > 5-7).

 

Себестоимость (издержки) реализованной продукции

К4 = ______________________________________________ (10)

Запасы (Средние за отчётный период)

 

К4 характеризует оборачиваемость запасов.

К4 должен быть > 1,6 (для малых фирм > 7,0).

 

III группа – коэффициенты прибыльности:

 

Прибыль до вычета налогов

К5 = __________________________________________ х100% (11)

Валовый доход фирмы (Выручка от реализации)

 

К5 должен быть > 8,2% (для малых фирм > 6,7%).

 

Прибыль до вычета налогов

К6 = _______________________________ х100% (12)

Активы

 

К6 должен быть > 14,7% (для малых фирм 15%).

 

Если все коэффициенты у фирмы выше рекомендованного уровня – она работает эффективно. Если какой-то коэффициент несколько ниже рекомендованного уровня – он должен быть под постоянным контролем. Если ниже рекомендованных К5 и К6 – нужно проверить продуктивность всех статей активов, а также эффективность маркетинговых мероприятий. Если существенно ниже рекомендованных большинство коэффициентов – необходим серьёзный анализ финансовой деятельности фирмы.

При анализе финансового состояния фирмы интересен показатель вероятности банкротства – Z, отражающий финансовую устойчивость фирмы.

Z = 1,2 Оборотн. активы – краткосрочн. обязательства + 1,4 Чистая прибыль + Прибыль до налогов

Активы Активы Активы

 

+1,6 Рыночная стоимость акций + 1,0 Валовый доход (Выручка от реализации) (13)

Заёмные средства Активы

 

Если Z до 1,8 – вероятность банкротства очень высока; от 1,81 до 2,76 – высока;

от 2,77 до 3,0 – возможна; выше 3 – низка.

Важное значение для кредиторов и инвесторов имеют показатели финансовой устойчивости фирмы:

- коэффициент автономии, определяющий долю собственного капитала в сумме всего вложенного капитала

Собственный капитал

К авт = _______________________________ (14)

Пассивы

- коэффициент манёвренности, определяющий мобильность средств фирмы

 

Собственные оборотные средства

К ман = _______________________________ (15)

Собственный капитал

 

- коэффициент задолженности

 

Общая задолженность

К задолж = _________________________ (16)

Собственный капитал

 

Рекомендуется, чтобы К задолж < 1.

 

Заключительной частью финансового плана является разработка стратегии финансирования. В некоторых методиках рекомендуется составлять специальный раздел бизнес-плана «Стратегия финансирования»

Поскольку необходимое количество средств для реализации проекта к этому времени уже должно быть известно, то остается ответить на два вопроса:

1. Где эти средства могут быть получены, и в какой форме?

2. Когда эти средства могут быть возвращены (срок окупаемости) и получит ли фирма доход? Какова величина этого дохода?

При решении первого вопроса обычно выбирается одна из трёх схем финансирования проекта (инвестиций):

- Получение финансовых ресурсов путем выпуска (эмиссии) обыкновенных и привилегированных акций. Это наиболее распространенная форма финансирования проектов создания новых фирм или реализации принципиальных технических новшеств. Однако у эмиссионера акций должен быть надёжный гарант.

- Долговое финансирование (долгосрочное кредитование в коммерческих банках, кредиты в государственных структурах, ипотечные ссуды, частное размещение долговых обязательств). Эта форма предпочтительна для успешно действующих фирм при расширении производства. Риск кредитов здесь не очень велик (если есть материальное обеспечение).

- Лизинговое финансирование (долгосрочная аренда средств производства у какой-либо финансовой компании).

Наличие этих трёх схем не отрицает возможности смешанного финансирования. Часть необходимых средств берётся в кредит, часть – через выпуск акций, а какие-то средства производства – в лизинг. Кроме того, следует учитывать, что особенно-стью развития бизнеса в современной России является преимущественное исполь-зование собственных средств при финансировании проектов.

При решении второго вопроса производится расчёт срока окупаемости инвес-тиций. Известно, чем дольше срок окупаемости инвестиций, тем выше риск (про-исходят изменения политики государства, налогов, рыночной конъюнктуры, сто-имости сырья, и т.д.). Поэтому в современной России преимущества отдаются проектам, обеспечивающим наиболее быструю окупаемость вложенных средств.

Срок окупаемости определяется по формуле:

 

Инвестиции

Срок окупаемости = _______________________ (17)

Чистая прибыль фирмы

 

Однако в этой формуле не учтено, что в реальности доход фирмы существенно изменяются по годам и в четвёртом году может быть в 2-3 раза больше, чем в пер-вом. Это нужно учитывать, т.е. просчитать ожидаемую прибыль по годам реализа-цию проекта.

Кроме того, должно быть учтено изменение ценности денег во времени, по-скольку каждый рубль, вложенный в дело, завтра будет равен рублю плюс доход, который он принёс. Поэтому, чем выше норма доходности денег (банковский про-цент), тем сегодняшний рубль дороже завтрашнего.

Для учета разной ценности денег будущие доходы необходимо умножать на коэффициенты дисконтирования.

 

1

К дисконтирования = _______________________ (18)

для t года t

(1+К),

где t – номер года с момента начала инвестиций; К – темп изменения ценности денег (обычно берется на уровне ожидаемой ставки по банковским кредитам или субъективной оценке инвестора). Для проектов промышленных предприятий величина ставки дисконтирования определяется типом инвестиций и находится в диапазоне от 0 до 25%.

Коэффициенты дисконтирования по годам рассчитаны и опубликованы (например, в учебнике А.А.Прохоренко «Экономика предприятия»).

Таким образом, можно определить дисконтированные доходы (прибыль) по годам и их сумму за несколько лет (например, за пять) сравнить с первоначаль-ными инвестициями. Это и будет реальный срок окупаемости, который инвестор и будет сравнивать с приемлемым для себя сроком окупаемости.

Девятый раздел – «Оценка рисков и страхование»

 

Этот раздел предназначен для того, чтобы руководство фирмы имело представ-ление о возможных рисках на пути реализации намеченного проекта и об основ-ных методах защиты от их влияния, а также для того, чтобы рассказать о этом её возможным кредиторам и инвесторам Ассортимент рисков весьма велик, а вероятность каждого типа риска различна, а также и сумма убытков, которые они могут вызвать. Поэтому необходимо оценить, какие риски для фирмы наиболее вероятны и во что они (в случае возникновения) могут обойтись фирме. При написании данного раздела необходимо сделать следующее:

1. Выявить полный список возможных рисков с указанием вероятности их проявления и ожидаемых убытков при их осуществлении. Для этого установить приемлемый уровень риска и отбросить все риски, вероятность проявления кото-рых ниже данного уровня (например, фирма не учитывает риски, вероятность про-явления которых не превышает 0,3). Однако, если ущерб, возникающий при прояв-лении риска, велик, его целесообразно оставить в списке, даже, если вероятность его и мала.

2. Указать организационные меры по профилактике и нейтрализации каждого из указанных рисков (например, при риске сбоев поставки грузов автотранспортом разрабатываются альтернативные варианты использования железнодорожного или авиационного транспорта).

3. Представить программу страхования от рисков, указать виды страхования, которые предполагается использовать (от всех рисков, от финансовых потерь, от понижения доходов или др.).

4. Указать: в каких компаниях, на каких условиях (по какой системе: по дейст-вительной стоимости, по восстановительной стоимости, по системе пропорцио-нальной ответственности или др.) и на какую сумму застрахованы риски.

5. Представить копии страховых свидетельств.

 







Дата добавления: 2015-10-12; просмотров: 308. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!



Кардиналистский и ординалистский подходы Кардиналистский (количественный подход) к анализу полезности основан на представлении о возможности измерения различных благ в условных единицах полезности...

Обзор компонентов Multisim Компоненты – это основа любой схемы, это все элементы, из которых она состоит. Multisim оперирует с двумя категориями...

Композиция из абстрактных геометрических фигур Данная композиция состоит из линий, штриховки, абстрактных геометрических форм...

Важнейшие способы обработки и анализа рядов динамики Не во всех случаях эмпирические данные рядов динамики позволяют определить тенденцию изменения явления во времени...

ЛЕКАРСТВЕННЫЕ ФОРМЫ ДЛЯ ИНЪЕКЦИЙ К лекарственным формам для инъекций относятся водные, спиртовые и масляные растворы, суспензии, эмульсии, ново­галеновые препараты, жидкие органопрепараты и жидкие экс­тракты, а также порошки и таблетки для имплантации...

Тема 5. Организационная структура управления гостиницей 1. Виды организационно – управленческих структур. 2. Организационно – управленческая структура современного ТГК...

Методы прогнозирования национальной экономики, их особенности, классификация В настоящее время по оценке специалистов насчитывается свыше 150 различных методов прогнозирования, но на практике, в качестве основных используется около 20 методов...

Алгоритм выполнения манипуляции Приемы наружного акушерского исследования. Приемы Леопольда – Левицкого. Цель...

ИГРЫ НА ТАКТИЛЬНОЕ ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ Методические рекомендации по проведению игр на тактильное взаимодействие...

Реформы П.А.Столыпина Сегодня уже никто не сомневается в том, что экономическая политика П...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2024 год . (0.013 сек.) русская версия | украинская версия