Лекция 8.

Тема: Финансовый план.

Цель занятия: ознакомить магистрантов с вопросами и методами составления финансового плана предприятия.

 

Ключевые слова: баланс активов и пассивов, финансы финансовый анализ, коэффициенты финансовой устойчивости, финансовое планирование, ликвидность, доходы и расходы

 

Вопросы:

1. Анализ финансово-экономического состояния предприятия.

2. Подготовка плановых документов.

1. Значительным по объему информации является финансовый план предприятия, в котором даются расчеты ¾ прогноз объема реализации, баланса денежных расходов и поступлений; таблиц доходов и затрат, сводного баланса активов и пассивов предприятия, график достижения безубыточности.

Общие требования к финансовым сведениям включают:

1. Баланс активов и обязательств за последние три года для действующего бизнеса или на текущий момент для нового бизнеса.

2. Отчет о работе аналогично п. 1.

3. Прогноз движения наличности на год по месяцам нового бизнеса; на три года по кварталам для уже существующего бизнеса.

4. Прогноз для возвращенных капиталовложений аналогично п. 3.

5. Финансовое положение каждого учредителя, партнера или гаранта бизнеса.

6. Данные о суммах налогов (налоговые декларации), выплаченных данным бизнесом за три последних года.

7. Основное оборудование. Если оно необходимо для данного бизнеса, то о нем должны быть приведены соответствующие сведения и указана цена.

8. Оценка, выполненная доверенным оценщиком банка, показывающая наличие и реальную стоимость недвижимости, транспорта и оборудования, которые находятся в собственности бизнеса.

На основе перечисленных выше сведений, а также рассмотренных в предыдущих разделах общие данные объединяются в три направления:

· финансовые результаты деятельности предприятия;

· планирование основных финансовых показателей;

· стратегия финансирования.

Финансовый анализ предполагает наличие следующих отчетных документов:

· балансовый отчет;

· отчет о прибылях и убытках;

· отчет об источниках и исполнении фондов.

Документы финансовой отчетности должны сопровождаться анализом основных показателей. Прежде всего требуют объяснения или обоснования изменения абсолютных значений некоторых показателей.

Кроме того, для анализа используются показатели и коэффициенты, исчисление которых основано на определении соотношения между отдельными статьями отчетности.

Планирование или прогноз финансов, прежде всего, прибыли, издержек, потребностей в капитале, представляет собой оборотную сторону составления финансовой отчетности. В связи с этим целесообразно представлять плановые документы по форме, аналогичной отчетной: прогноз прибылей и убытков и баланс активов и пассивов. Кроме этих документов необходимы также прогноз движения наличных средств и график определения точки предельного объема продаж (достижение безубыточности).

Исходным моментом для финансового планирования является прогноз объема продаж.

При рассмотрении стратегии финансирования включается следующая информация:

· объем, источники направления использования инвестиций;

· производственные издержки;

· коммерческая эффективность инвестиционного проекта;

· бюджетная и народно - хозяйственная экономическая эффективность инвестиционного проекта;

· портфельные инвестиции.

Анализ стратегии финансирования позволяет:

· провести анализ экономического состояния предприятия на данный момент времени и/или обосновать реальность достижения его целей в будущем;

· может быть использован как эффективный инструмент самоорганизации и контроля;

Основные стратегические задачи любого бизнеса можно сформулировать следующим образом:

· узнать, чего хотят ваши потребители;

· удовлетворить их потребности;

· получить прибыль.

Эффективность решения этих задач во многом зависит от обоснованности плана и использования его как инструмента контроля в бизнесе. Основой действенного контроля является бухгалтерская система предприятия. Поэтому, начиная свой бизнес, прежде всего необходимо найти компетентного и достаточно опытного бухгалтера.

Пятнадцать финансовых показателей, которые следует знать.

Коэффициент ликвидности показывает, насколько платежеспособна ваша фирма.

1. Отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам.

2. Коэффициент критической оценки (отношение ликвидности фирмы к сумме долговых обязательств).

Долговой коэффициент (иногда его называют коэффициентом доли заемных средств) показывает, насколько эффективно ваша организация использовала долг (вместо акционерного капитала) в качестве источника финансирования.

3. Долговой коэффициент (сумма долга / общая стоимость имущества).

4. Коэффициент «долг / акционерный капитал» (сумма долга / сумма собственного капитала).

5. Коэффициент «прибыль / уплата процентов».

6. Коэффициент охвата постоянных издержек (доход / постоянные издержки).

Коэффициент рентабельности указывает, доходна организация или нет.

7. Коэффициент выручки от продаж (чистый доход / продажа).

8. Прибыль на акционерный капитал (= чистый доход / сумма баланса).

9. Прибыль на собственный капитал (= чистый доход / сумма активов).

Коэффициент активности (иногда его называют коэффициентом руководства капиталом) говорит о том, насколько активно фирма использует свои капиталы.

10. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов (= продажа / товарный запас).

11. Коэффициент оборачиваемости общей суммы (продажи / сумма баланса).

Отношение рыночной цены акции к номиналу (иногда называется рыночной ценой) показывает, насколько фирма ценна для сторонних инвесторов.

12. Коэффициент «доход на долю» (чистый доход / доля выпущенных акций).

13. Коэффициент «цена / доход».

14. Балансовая стоимость (капитал / доля неуплаченного участия).

15. Коэффициент отношения рыночной стоимости к балансовой.