Для анализа деловой активности предприятия используют две группы показателей:
1. Общие показатели оборачиваемости;
2. Частные показатели оборачиваемости.
Эффективность функционирования любого предприятия зависит от его
способности приносить необходимую прибыль. Оценить эту способность позволяет анализ финансовых результатов предприятия. Система показателей финансовых результатов включает в себя как абсолютные, так и относительные показатели.
Показатели первой группы позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли (прибыли до налогообложения, чистой, нераспределённой) за ряд лет.
Показатели второй группы представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала или произведённых затрат. Показатели рентабельности могут характеризовать эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений его деятельности (производственной, финансовой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризует окончательные результаты хозяйствования, поскольку их величина отражает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
Таблица 26
Показатели деловой активности (оборачиваемости) предприятия
| Наименование показателя
| Способ расчёта
| Пояснение
|
| 1.
| 2.
| 3.
|
| А. Общие показатели
|
| Коэффициент общей оборачиваемости активов (или ресурсоотдача), оборотов (Ка)
| Выручка от реализации продукции/ средняя величина активов
| Характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от их привлечения, т.е. показывает сколько раз в год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли
|
| Период оборотов активов, в днях
| Продолжительность календарного периода (Ткал)/Ка
| Отражает период времени, в течение которого совершается полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в виде прибыли
|
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов (Коа)
| Выручка от реализации продукции (ВР)/ средняя величина оборотных активов
| Показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных)
|
| Период оборота оборотных активов, в днях
| Ткал/Коа
| Характеризует период времени, в течение которого оборотные активы совершают полный кругооборот
|
| Относительное привлечение (высвобождение) средств в обороте, тыс. руб.
| Р1*(Та1-Та0), где
Р1- однодневный объём реализации;
Та1 и Та0 – отчётный и базисный период оборота текущих активов
| Отражает дополнительное высвобождение (привлечение) средств в оборот, связанное с ускорением или замедлением оборачиваемости активов
|
| Б. Частные показатели
|
| Фондоотдача, тыс. руб./тыс. руб.
| ВР/ средняя величина ОФ
| Отражает эффективность использования основных фондов (ОС) предприятия
|
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов
| ВР/ средняя величина собственного капитала
| Характеризует скорость оборота собственного капитала предприятия. Этот показатель отражает различные стороны деятельности предприятия. С коммерческой точки зрения – либо излишек, либо их недостаток; с финансовой – скорость оборота вложенного капитала; с экономической – активность денежных средств, которыми рискует инвестор
|
| Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, оборотов (Кмос)
| Себестоимость реализованной продукции/ средняя величина материально-производственных запасов
| Отражает скорость оборота запасов и затрат за анализируемый период. Чем выше Кмос, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия
|
| Срок хранения запасов, дней (Тз)
| Ткал/ Кмос
| Свидетельствует о накапливании (сокращении) запасов
|
| Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов
| ВР/ средние остатки денежных средств за период
| Показывает скорость оборотов денежных средств предприятия
|
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов (Кодз)
| ВР/ средняя величина дебиторской задолженности
| Характеризует, сколько раз в среднем дебиторская задолженность (или средства в расчётах) превращались в денежные средства в течение отчётного периода. Свидетельствует о расширении или снижении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием
|
| Период погашения дебиторской задолженности, оборотов (Тодз)
| Ткал/ Кодз
| Показывает средний срок погашения средств в расчётах
|
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов (Кокз)
| Себестоимость реализованной продукции/ средняя кредиторская задолженность
| Показывает, сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленных ему счетов. Отражает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию
|
| Срок оборачиваемости кредиторской задолженности, дней (Токз)
| Ткал/ Кокз
| Показывает средний срок возврата долгов предприятием по текущим обязательствам
|
| Длительность операционного цикла, дней (Тоц)
| Тз= Тодз только по поставщикам
| Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы обездвижены в запасаз и дебиторской задолженности
|
| Длительность финансового цикла, дней (Тфц)
| Тоц – Токз только по поставщикам
| Характеризует цикл обращения денежной наличности или время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота
|
Таблица 27
Расчёт и анализ показателей деловой активности предприятия
| Показатели
| 2003 год, тыс. руб.
| 2004 год тыс. руб.
| Абсолютное отклонение
| Темп роста, %
|
| 1. Исходные данные
|
| 1. Выручка от реализации продукции
|
|
|
| 116, 41
|
| 2. Средняя величина активов
|
|
|
| 133, 92
|
| 3. Средняя величина оборотных активов
|
|
|
| 125, 82
|
| 4. Средняя величина нематериальных активов
| -
| -
| -
| -
|
| 5. Средняя величина основных фондов
|
|
|
| 156, 39
|
| 6. Средняя величина собственного капитала
|
|
| -13275
| 63, 56
|
| 7. Себестоимость реализованной продукции
|
|
|
| 113, 53
|
| 8. Средняя величина материально-производственных запасов
|
|
|
| 141, 22
|
| 9. Средние остатки денежных средств за период
|
|
| -111
| 56, 58
|
| 10. Средняя величина дебиторской задолженности
|
|
|
| 110, 02
|
| 11. Средняя кредиторская задолженность
|
|
|
| 104, 14
|
| 2. Расчётные показатели
|
| Коэффициент
| 2003 год
| 2004 год
| Изменение
|
| 1. Коэффициент общей оборачиваемости активов (или ресурсоотдача), оборотов (Ка)
| 1, 70
| 1, 47
| -0, 22
|
| 2. Период оборота активов, в днях
|
|
|
|
| 3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов (Коа)
| 2, 48
| 2, 29
| -0, 19
|
| 4. Период оборота оборотных активов, в днях
|
|
|
|
| 5. Относительное привлечение (высвобождение) средств в обороте, тыс. руб.
|
|
|
|
| 6. Фондоотдача, тыс. руб./ тыс. руб.
| 5, 80
| 4, 32
| -1, 42
|
| 7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, оборотов
| 17, 57
| 32, 17
| 14, 60
|
| 8. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, оборотов (Кмос)
| 4, 74
| 3, 81
| -0, 93
|
| 9. Срок хранения запасов, дней (Тз)
|
|
|
|
| 10. Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов
|
|
|
|
| 11. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов (Кодз1)
| 5, 05
| 5, 34
| 0, 29
|
| 12. Период погашения дебиторской задолженности, дней (Тодз1)
|
|
| -4
|
| 13. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в части расчётов с покупателями, оборотов (Кодз2)
| 5, 92
| 7, 91
| 1, 99
|
| 14. Период погашения дебиторской задолженности в части расчётов с покупателями, дней (Тодз2)
|
|
| -15
|
| 15. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов (Кокз1)
| 2, 75
| 3, 00
| 0, 25
|
| 16. Период погашения кредиторской задолженности, дней (Токз1)
|
|
| -11
|
| 17. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в части расчётов с поставщиками, оборотов (Кокз2)
| 2, 84
| 3, 15
| 0, 31
|
| 18. Период погашения кредиторской задолженности в части расчётов с поставщиками, дней (Токз2)
|
|
|
|
За 2003 год полный цикл производства в обращении совершался 1, 7 раз, а в 2004 году 1, 47 раз. Причём, если в 2003 году продолжительность цикла составляла 212 дней, то в 2004 году – 244 дня (возросла на 31 день). Это является отрицательным моментом в работе предприятия, так как чем меньше оборотов совершат все имеющиеся ресурсы, тем меньше прибыли получит предприятие.
Текущие активы за 2003 год совершили 2, 48 оборота, а в 2004 – 2, 29 оборота. Каждый оборот в 2003 году длился 145 дней, а в 2004 – 157 дней.
Так как на предприятии произошло замедление оборачиваемости средств, то произошло относительное привлечение средств из оборота (иммобилизация), то есть доля получения прибыли в 2004 году предприятию при длительности оборота 157 дней, потребовалось на 24492 тыс. рублей больше, чем ему бы потребовалось в 2003 году при длительности оборота 145 дней.
В 2003 году на один рубль основных фондов приходилось 5, 8 рубля, а в 2004 году – 4, 3 рубля.
За 2003 год собственный капитал совершил 17, 57 оборотов, а за 2004 год – 32, 17 оборотов. В 2003 и в 2004 году оборотные средства имели менее ликвидную структуру, так как число оборотов запасов снизилось с 4, 7 до 3, 8 раз, а продолжительность оборота увеличилась 19 до 94 дней.
Число оборотов денежных средств в 2003 году составило 2514, 4 раз, а в 2004 году – 5173 раз.
В 2003 году в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства 5, 05 раз, а в 2003 году – 5, 34 раза. В 2004 году по сравнению с 2003 годом наблюдалось ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности (средств в расчётах) на 4 дня. Это связано со снижением дебиторской задолженности к концу периода при одновременном увеличении выручки от реализации.
На предприятии в отчётном периоде произошло увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности, что характеризуется сокращением сроков её погашения со 131 дня в 2003 году до 120 дней в 2004 году.
Кдз> Ккз, что положительно характеризует финансовое управление предприятием, поскольку приток денежных средств от дебиторов более интенсивен, чем их отток.
При отсутствии задолженности со стороны покупателей и заказчиков продукции и других дебиторов теоретически объём продукции может быть увеличен до 12 месяцев, поэтому нормальное значение коэффициента оборачиваемости оборотных активов для анализируемого предприятия может быть определено: __ __
Коб(норм.)=(ВР+ДЗ(до 12 мес.)) / (ОбА-ДЗ(до 12 мес.))
Коб (норм.)2003=(639908+126753) / (258521-126753)=5, 82
Коб (норм.)2004=(744923+139450) / (325272-139450)=4, 76
Таким образом, реальное значение Коб оборотных активов в 2003 и в 2004 году ниже своего нормального значения.
Нормальное значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала рассчитывается следующим образом:
__ ___
Ксоб.кап.(норм.)=(ВР+ДЗ(до 12 мес.) / СИ
Ксоб.кап.(норм.)2003=639908+126753) / 36428=21
Ксоб.кап.(норм.)2004=744923+139450) / 23154=38
Таким образом значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала как в 2003, так и в 2004 году немного отставало от своего нормального значения.
