Теории денег. На протяжении всего периода развития западной денежной теории основное внимание исследователей было направлено на изучение зависимости между количеством денег

 

На протяжении всего периода развития западной денежной теории основное внимание исследователей было направлено на изучение зависимости между количеством денег в обращении и уровнем цен. Однако до XX в. западные экономисты в своих ра­ботах анализировали также и проблемы, связанные с сущностью денег: причины их возникновения, функции и роль денег в эко­номике, формирование стоимости (покупательной силы) денег.

В современной западной экономической литературе анализ сущности денег, проблемы стоимости денег практически отсут­ствует. Произошло смещение интересов от качественных аспек­тов теории денег к количественным характеристикам и взаи­мосвязям. Объектами исследования денежной теории являются роль денег в промышленном цикле и государственном регули­ровании, механизм воздействия денежной массы на уровень цен и экономический рост, количественные характеристики де­нежного обращения и т.п.

Следует отметить, что для западной экономической науки характерна трактовка сущности денег исходя из их функций. В учебниках и научных работах по теории денег обычно даются следующие определения денег: " Деньги — это то, что они вы­полняют" (Ф.Уокер); "... это средство обмена, общепринятое в данном платежном сообществе" (Р.Барр); " Деньги определяют­ся функциями; деньги — это то, что используется как деньги" (Дж. Хикс); "... это все, что обычно принимается в оплату това­ров и услуг или в возмещение долгов" (Ф. Мишкин) и т.д.

Таким образом, западные экономисты отождествляют функ­ции денег с их сущностью. Данный подход значительно отлича­ется от общепринятого в отечественной экономической науке, трактующего функции как наиболее глубокие свойства катего­рии, отражающие проявления ее сущности.

Исследуя сущность денег исходя из их функций, западные ученые обычно рассматривают одну из денежных функций как основную сущностную характеристику денег, а остальным функциям практически не придают значения, считая их второ­степенными, производными. В частности, признание главными функциями денег функции меры стоимости и образования сок­ровищ привело к появлению металлистической теории, а абсо­лютизация функции средства обращения — к становлению но­миналистических взглядов.

Игнорирование неразрывной взаимосвязи всех функций де­нег, выделение одной функции в качестве ключевой приводит к

обеднению и искажению сущности денег. Так, например, для большинства западных экономистов характерно выделение в качестве главной функции денег функции средства обращения. В связи с этим распространенным является сведение сущности денег к их всеобщей приемлемости в уплату за товары и услуги.

Характеризуя основные направления развития западной де­нежной теории, обычно выделяют метал диетическую, номина­листическую и количественную теории денег.

Металлистическая теория денег. Она возникла в XVI— XVII вв., в эпоху первоначального накопления капитала, и ос­новывалась на воззрениях меркантилистов, которые отождест­вляли богатство с деньгами, а деньги — с драгоценными метал­лами. Согласно представлениям меркантилистов, богатство на­ции представляет собой накопление золота и серебра, а источ­ником богатства страны является внешняя торговля, позволяю­щая обеспечить приток драгоценных металлов.

Основные положения металлистической теории денег сво­дятся к следующему:

· деньги тождественны товарам, а денежное обращение — товарному обмену;

· деньгами являются только благородные металлы; золото и серебро являются деньгами по своей природе, в силу присущих им естественных свойств;

· деньги — это техническое орудие обмена;

· стоимость денег выступает естественным свойством драгоценных металлов;

· металлические деньги выполняют три основные функции: меры стоимости, образования сокровищ и мировых денег[5]. Функция образования сокровищ (сбережения) позволяет разграничить действительные деньги и денежные знаки, являющиеся суррогатами денег, так как эту функцию могут выполнять только металлические деньги (золото и серебро).

Для металлистических воззрений характерно непонимание сущности бумажных и кредитных денег. Представители ранне­го металлизма (Т. Мэн, У. Стэффорд, А. Монкретьен и др.) отри­цали возможность их обращения; представители позднего ме­таллизма (К. Книс, В. Лексис и др.) признавали, но при обяза­тельном условии размена этих денежных знаков на металлы.

Когда с развитием промышленности и сельского хозяйства возникла необходимость в формировании национального рынка, металлистическая теория денег, как и меркантилизм, стала подвергаться критике. Ее противники утверждали, что источ­ником богатства общества является действующий капитал (про­изводство), а использование металлических денег во внутрен­нем обращении приводит к непроизводительным издержкам.

В XIX в. металлистическая теория денег в трактовке, при­знающей обращение бумажных и кредитных денег при условии обязательного размена их на металлы, получила очень широкое распространение. Ее положения применялись при проведении денежных реформ, направленных на борьбу с инфляцией.

В настоящее время металлистические воззрения встречают­ся очень редко. Можно выделить два направления их развития. Представители первого направления считают, что денежное об­ращение сохраняет устойчивость только при условии восста­новления системы золотого стандарта, вплоть до введения обра­тимости национальных валют в золото. Сторонники второго направления не видят необходимости в полном восстановлении золотого стандарта и полагают, что для стабилизации мировой валютной системы необходимо восстановить размен валют на золото при международных расчетах, а также обязать страны использовать золото для погашения дефицитов платежных ба­лансов и формирования своих официальных резервов.

Номиналистическая теория денег. Эта теория зародилась при рабовладельческом строе и получила систематическое раз­витие в XVII—XVIII вв. Причиной появления номиналисти­ческих воззрений стал переход от использования слитков дра­гоценных металлов к обращению монет, которые принимались при обмене не по весу, а по номиналу. При этом возникала воз­можность отклонения нарицательной стоимости монеты от сто­имости содержащегося в ней металла.

Обращение порченных[6] или истершихся монет способство­вало тому, что деньги стали восприниматься как условные зна­ки, покупательная сила которых декретируется государством или устанавливается в результате соглашения людей. С появле­нием бумажных и кредитных денег номиналистическая теория получила широкое распространение, а с уходом золота из обра­щения стала доминировать в западной экономической науке.

Основные положения номиналистической теории:

· любые деньги — металлические, бумажные и кредит­ные — представляют собой лишь условные номинальные знаки, лишенные внутренней стоимости. Деньгами они являются лишь вследствие принятия соответствующих законодательных актов или соглашения между людьми. Все функциональные формы денег не имеют никакой связи с денежным товаром;

· покупательная сила денег, выраженная в индексах цен, устанавливается государством (путем принятия закона или на базе экономических процессов) и регулируется их количеством в обращении;

· основной функцией денег является функция средства обращения, в которой деньги выступают лишь как посредник при обмене товаров, техническое орудие обмена. В связи с этим роль денег могут выполнять любые их формы — металлические деньги, неполноценные монеты, бумажные и кредитные денежные знаки;

· цена и стоимость товаров тождественны. Деньги, являясь абстрактными счетными единицами, выполняют не экономическую функцию меры стоимости, а техническую функцию масштаба цен.

Таким образом, сторонники номиналистической теории сво­дят сущность денег к идеальному масштабу цен, показателям меновых пропорций, отрицая тем самым их роль всеобщего эк­вивалента в измерении стоимости обмениваемых товаров.

За время развития номиналистических воззрений подходы к трактовке сущности денег в рамках этой теории претерпели некоторую эволюцию. Ранние номиналисты, наиболее извест­ными представителями которых были английские экономисты Д. Стюарт, Д. Беркли, Д. Беллерс, Н. Барбон, рассматривали деньги как идеальные денежные единицы, условные знаки, ко­торые не имеют ничего общего с товарами.

Широкое распространение получила государственная тео­рия денег, являющаяся разновидностью номинализма. Она воз­никла еще при рабовладельческом строе и использовалась для защиты действий государства по " порче" монет. Наиболее под­робно эта теория разработана немецким ученым Г. Кнаппом и изложена в его книге " Государственная теория денег" (1905 г.). Деньги им рассматриваются как явление, имеющее чисто пра­вовую природу, " создание правопорядка". Государство создает деньги (этот процесс рассматривается как их эмиссия) и наде­ляет их покупательной способностью, то есть определяет, по мнению Г. Кнаппа, их стоимость. При этом не имеет значения, какая материальная субстанция используется — металл или бумажный денежный знак, так как это только носитель едини­цы стоимости, установленной законодательно.

Рассматриваемая теория отрицала связь между знаком стои­мости и золотом даже в условиях золотого стандарта. Г. Кнапп утверждал, что валютные курсы устанавливаются не на основе соотношения золотого содержания валют, а государственными органами путем проведения ими регулирующих мероприятий в области валютных отношений.

Государственная теория денег получила дальнейшее разви­тие в работах австрийского экономиста Ф. Бендиксена, кото­рый, в отличие от юридического варианта Г. Кнаппа, попытал­ся разработать экономический вариант этой теории. Он рас­сматривал деньги как условные знаки стоимости, свидетель­ствующие об оказании услуги одним лицом другому, и поэтому дающие право на получение встречных услуг.

Английский экономист Дж.М. Кейнс, в первой трети XX в. создавший теорию государственно-монополистического регу­лирования рыночной экономики, был сторонником государ­ственной теории денег и рассматривал обращение бумажных денег как идеальное по эластичности, дающее возможность уве­личивать денежную эмиссию в соответствии с возникающей потребностью в деньгах без ограничения имеющимся запасом благородных металлов. В связи с этим он считал систему золо­того стандарта пережитком прошлого, который мешает госу­дарству осуществлять эффективное регулирование денежной сферы в целях обеспечения необходимого объема совокупного спроса и полной занятости.

Современные западные экономисты также придерживаются по большей части номиналистических взглядов на природу де­нег. Рассматривая товарные формы денег, они используют сле­дующие подходы: деньги на начальных этапах развития имели лишь форму товара, но при этом товаром не были; деньги воз­никли как товар, но потом изменили свою сущность; формаль­но признают товарный характер денег, а по существу трактуют их сущность как условную счетную единицу. Наиболее широко распространена точка зрения, согласно которой деньги — это условные номинальные знаки, не имеющие внутренней стои­мости и используемые как посредник при обмене и для погаше­ния задолженности.

В связи с этим трактовка природы денег современными но­миналистами основана на отрицании теории трудовой стоимо­сти и использовании для объяснения стоимости денег теории спроса и предложения и теории предельной полезности. Пред­ставители номиналистической теории объясняют спрос на день­ги (который они рассматривают как стоимость денег, лишенных материального содержания) либо искусственно создавае­мой государством монополией на их эмиссию, либо психологи­ческими ожиданиями участников обмена. Например, спрос на деньги объясняется необходимостью уплаты налогов государ­ству, желанием экономических агентов принимать оплату то­варов деньгами и т.п.

Количественная теория денег. Эта теория возникла в XVI в., когда в Европе значительно увеличилось количество драгоцен­ных металлов за счет золота и серебра, вывезенного из Амери­ки. Это привело к так называемой " революции цен" — резкому возрастанию уровня цен на товары.

В связи с этим ранние представители количественной тео­рии Ш. Монтескье (Франция) и Д. Юм (Англия) пришли к вы­воду, что меркантилисты ошибались в том, что накопление дра­гоценных металлов увеличивает богатство нации: рост запасов золота и серебра приводит к их обесценению и соответствующе­му повышению цен на товары. Действительное же богатство на­ции может увеличиваться только путем развития промышлен­ного производства.

Основные положения классической количественной теории:

· все формы денег, включая металлические деньги, лишены внутренней стоимости;

· стоимость любых форм денег и уровень товарных цен зависят от количества денег в обращении: с увеличением количества денег их стоимость уменьшается, а цены на товары растут, и наоборот;

· главной функцией денег является функция средства обращения;

· деньги выполняют только посредническую роль в экономике и не оказывают заметного самостоятельного влияния на воспроизводство. Это связано с тем, что увеличение количества денег в обращении приводит к пропорциональному увеличению абсолютного уровня цен и никак не влияет на относительные цены, то есть на меновые пропорции при обмене товаров.

Большой вклад в разработку количественной теории денег внес американский экономист И. Фишер (1867—1947 гг.), ко­торый разработал так называемый трансакционный вариант этой теории и ее упрощенную модель — уравнение обмена

 

 

где M — количество денег в обращении; V — скорость оборота денег; P — уровень цен; Y — уровень реального объема производства.

По сути дела данное уравнение является тождеством, пос­кольку обе его части являются выражением одной и той же ве­личины — суммы денежных платежей за товары и услуги за оп­ределенный промежуток времени.

Исследуя взаимосвязи, выраженные уравнением обмена, И. Фишер рассматривал V и Y как величины достаточно посто­янные в краткосрочном периоде. Скорость оборота денег, по его мнению, зависит только от институциональной структуры пла­тежной системы и технологий расчетов, которые изменяются очень медленно, а объем реального производства неизменен вследствие того, что рыночному хозяйству присуще полное ис­пользование всех производственных ресурсов.

Таким образом, из уравнения обмена следовал вывод, что уровень цен зависит только от количества денег в обращении.

Позднее было доказано, что скорость оборота денег также оказывает влияние на процесс ценообразования, поскольку она не является стабильной величиной и может значительно коле­баться и на долгосрочных, и на краткосрочных интервалах. Со­ответственно взаимосвязь между денежной массой и уровнем цен уже не рассматривается как прямолинейная и жесткая, до­пускается также возможность и определенного обратного воз­действия.

Наряду с трансакционным вариантом количественной тео­рии И. Фишера широкое распространение получил кембридж­ский вариант этой теории (теория кассовых остатков), разрабо­танный английскими экономистами А. Маршаллом (1842— 1924 гг.) и А. Пигу (1877—1959 гг.). Уравнение, выражающее упрощенную модель кембриджского варианта, аналогично урав­нению И. Фишера

 

 

где M — количество денег в обращении; k = 1/V; Р — уровень цен; Y — уровень реального объема конечного продукта производства.

Как и И. Фишер, представители кембриджского направле­ния считали, что уровень цен определяется количеством денег в обращении. Это видно из уравнения, поскольку k в нем рас­сматривается как константа (в силу того что постоянной вели­чиной является скорость обращения). Различие двух этих под­ходов заключается в трактовке спроса на деньги.

И. Фишер считал, что спрос на деньги зависит только от до­ходов экономических агентов, то есть от объема сделок, осущест­вляемых при заданном уровне ВВП (РY) и сложившейся ско­рости оборота денег. Процентные ставки не оказывают влияния на спрос, так как люди хранят деньги только для оплаты сде­лок (трансакций) и поэтому сами не могут решать, какое коли­чество денег оставлять у себя на руках (трансакционныи мотив хранения денег).

Кембриджский вариант количественной теории допускает, что люди определенную часть своего дохода склонны сберегать в денежной форме. Признавая трансакционныи мотив хране­ния денег, представители этой школы рассматривают деньги не только как средство обмена, но и как средство сохранения бо­гатства. В связи с этим они предположили, что спрос на деньги зависит также и от размера богатства. Коэффициент k исходя из формулы равен отношению М к PY и показывает, какую часть совокупного номинального дохода небанковский сектор предпочитает хранить в денежной форме.

Таким образом, в обоих вариантах количественной теории спрос на деньги пропорционален совокупному номинальному доходу. Однако, в отличие от трансакционного варианта, отри­цающего возможность изменения спроса на деньги на кратко­срочных интервалах под воздействием колебаний процентной ставки, кембриджская школа допускает влияние ставки про­цента на спрос, так как решение об использовании денег в ка­честве средства сохранения богатства зависит от ожидаемой до­ходности других активов, также выполняющих функцию сред­ства сохранения богатства.

Ошибочность ряда положений количественной теории про­явилась на практике в 20—30-е годы XX в., после чего она пере­стала пользоваться популярностью. Затем она получила новое развитие и значительно модифицировалась в рамках широко распространенной неоклассической концепции — монетариз­ма. Родоначальником монетаризма был М. Фридмен, который в 1956 г. опубликовал статью " Количественная теория денег: новая формулировка".

К характерным особенностям монетаристского варианта ко­личественной теории можно отнести следующие положения:

· тезис об определяющем влиянии денежного обращения на развитие общественного хозяйства. Монетаристы считают, что главной причиной экономических кризисов и развития инфляции является нарушение равновесия в денежной сфере;

· признание скорости обращения денег переменной величиной, которая изменяется под воздействием двух основных факторов — процентной ставки и ожидаемого темпа инфляции;

· представление о денежной массе как экзогенной величине, контролируемой государственными органами, которая должна увеличиваться равномерными годовыми темпами независимо от состояния экономики, фазы делового цикла и других воспро­изводственных факторов;

· допущение определенного запаздывания во взаимосвязях между денежной массой, номинальным ВНП, реальным ВНП и абсолютным уровнем цен;

· использование теории спроса на финансовые активы для анализа спроса на деньги, то есть представление спроса на деньги в виде функции от величины богатства населения и ожидаемой доходности финансовых активов по отношению к ожидаемой доходности денег. Монетаристы считают, что функция спроса на деньги является стабильной величиной и с ее помощью можно достаточно точно определить величину этого спроса. Они также полагают, что спрос на деньги слабо реагирует на изменение ставки процента, поэтому скорость обращения денег можно предсказать с большой точностью.