Урок №51 Виды инвестиционных фондов в РФ

1. Понятие инвестиции и инвестиционного фонда. Характеристика акционерного инвестиционного фонда.

2. Паевой инвестиционный фонд и его виды. Договор доверительного управления, имущество, инвестиционный пай, состав активов и инвестиционная декларация.

3. Общие фонды банковского управления и их особенности. Сравнительная характеристика инвестиционных фондов.

д/з 244-279 составить сводную таблицу по различным видам инвестиционных фондов. Доклад «Современное состояние рынка ценных бумаг» Финанс, Эксперт Деньги

Правовая основа ФЗ от 29.11.01 №156 – ФЗ «об инвестиционных фондах»

Инвестиционный фонд – находящийся в собственности акционерного общества, либо в общей собственности физических и юридических лиц имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляется управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого АО или учредителей доверительного управления.

Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы):

ценные бумаги, в том числе через ПИФы

предоставленные кредиты

лизинг (для лизингодателя) лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. аренде

Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены):

валюты

драгоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов)

ценные бумаги (акции, облигации, сертификаты институтов совместного инвестирования и т.п.)

По основным целям инвестирования:

Прямые инвестиции

Портфельные инвестиции

Реальные инвестиции

Нефинансовые инвестиции

Интеллектуальные инвестиции (связаны c обучением специалистов, проведение курсов и многое другое.)

В законе рассматривается два вида фондов: паевой и акционерный. Паевые инвестиционные фонды являются самыми многочисленными.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это объединенные средства пайщиков, которые управляющая компания вкладывает в ценные бумаги или другие активы, разрешенные паевым фондам действующим российским законодательством, с целью получения дохода.

С т 2. Акционерный инвестиционный фонд - открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные Федеральным законом, и фирменное наименование которого содержит слова " акционерный инвестиционный фонд" или " инвестиционный фонд".

Акционерный инвестиционный фонд не вправе осуществлять иные виды предпринимательской деятельности.

Акционерный инвестиционный фонд вправе осуществлять свою деятельность только на основании специального разрешения (лицензии).

Виды:

Непубличные фонды являются информационно закрытым инструментом, ориентированы на немногочисленных инвесторов способных вложить более миллиона доллара.

Публичные – представляют собой абсолютно прозрачный инструмент для широкого круга инвесторов, жестко регулируемый государством. Осуществляют инвестиции только в первоклассные активы, которые отличаются ликвидностью, отработанной структурой управления, объективной рыночной стоимостью.

2. Паевой инвестиционный фонд - обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

Паевой инвестиционный фонд должен иметь название (индивидуальное обозначение), идентифицирующее его по отношению к иным паевым инвестиционным фондам.

На сегодняшний день на российском рынке коллективных инвестиций существует три типа ПИФов – открытые, закрытые и интервальные - и десять видов ПИФов, из которых наибольшей популярностью пользуются фонды акций, облигаций и фонды смешанных инвестиций. Деление фондов по видам основано на тех финансовых активах, в которые ПИФы инвестируют средства своих вкладчиков. Например, ПИФы акций и облигаций инвестируют преимущественно в одноименные ценные бумаги, ипотечные ПИФы – в ипотечные закладные, фонды недвижимости - в недвижимость и т.д. Естественно, что все эти финансовые инструменты, а значит, и ПИФы, различаются по степени риска и уровню ожидаемой доходности.

 

 

ПИФы