Банковский кредит

Характерные черты: срочность; возвратность; платность; лицензированность.

Основные виды банковского кредита по сроку привлечения показаны в таблице 3.4, по механизму погашения – в таблице 3.5.

Таблица 3.4

Виды банковского кредита по сроку привлечения

Краткосрочный кредит	Долгосрочный кредит
Контокоррентный кредит	Инвестиционный кредит
Овердрафт	Ипотечный кредит
Кредит на пополнение оборотных средств	Проектное финансирование
Целевой кредит	Кредитная линия: - револьверный кредит - транш

 

Таблица 3.5

Виды банковского кредита по механизму погашения

Виды Критерии	Дисконтный	Процентный	Амортизацион-ный	Аннуитетный
Выплата основной суммы	В конце срока договора	В конце срока договора	Периодически в равных долях	Периодическими платежами[12]
Выплата и начисление процентов	В конце срока договора	Периодически (ежегодно / ежемесячно)	На оставшуюся не выплаченную сумму	Периодическими платежами

 

Примеры расчета по механизмам погашения.

Был взят кредит в размере 5 000 000 рублей сроком на 5 лет под 10% годовых. Рассчитаем, какую общую сумму и проценты необходимо вернуть, используя четыре различных подхода.

1. Дисконтный кредит:

5 000 000 * (1 + 0, 1)⁵ = 8 052 050 – общая сумма погашения, из которой 3 052 050 рублей – выплачиваемые проценты (капитализация, 5 лет, 10% годовых).

2. Процентный кредит:

500 000 * 4 года + (5 000 000 + 500 000) = 7 500 000, из которых 2 500 000 рублей – сумма выплачиваемых процентов.

 

3. Амортизационный кредит:

Год	Остаток на начало года	Основная сумма	Проценты	Итого	Остаток на конец года
	5 000 000	1 000 000	500 000	1 500 000	4 000 000
	4 000 000	1 000 000	400 000	1 400 000	3 000 000
	3 000 000	1 000 000	300 000	1 300 000	2 000 000
	2 000 000	1 000 000	200 000	1 200 000	1 000 000
	1 000 000	1 000 000	100 000	1 100 000
Всего:	5 000 000	1 500 000	6 500 000	-

 

4. Аннуитетный кредит.

Чтобы заполнить таблицу, необходимо первоначально рассчитать коэффициент аннуитета (K_a) и размер самого аннуитета (A).

, (3.1),

где r – процентная ставка, t – период, на который берется кредит.

руб.

Поскольку мы не претендуем на точность, для упрощения расчетов аннуитет возьмем равным 1 319 000. В конце расчета вместо нулевого значения получится некое число - погрешность.

Год	Остаток на начало года	Основная сумма	Проценты	Итого	Остаток на конец года
	5 000 000	819 000	500 000	1 319 000	4 181 000
	4 181 000	900 900	418 100	1 319 000	3 280 100
	3 280 100	990 990	328 010	1 319 000	2 289 110
	2 289 110	1 090 090	228 911	1 319 000	1 199 020
	1 199 020	1 199 100	119 900	1 319 000	- 79
Всего	5 000 080	1 594 921	6 595 079	-
Должно быть	5 000 000	1 595 000	6 595 000

 

Основные аспекты, которые необходимо учитывать при выборе источника и формы финансирования:

1. Обеспечение соответствия с природой имеющихся у компании активов. Все постоянные финансовые потребности предприятия должны удовлетворяться за счет долгосрочного финансирования. Только часть оборотных активов, которые изменчивы в течение короткого периода времени, должна финансироваться за счет краткосрочных финансов.

2. Гибкость. Краткосрочные заемные средства могут оказаться полезными для того, чтобы отложить появление долгосрочного обязательства по кредиту. Это может быть оправдано, если процентные ставки высоки, но прогнозируется их снижение в будущем. По краткосрочным заемным средствам обычно не применяются штрафы, если происходит раннее погашение суммы долга, в то время как штраф в той или иной форме может быть назначен в случае, если долгосрочный заем погашается преждевременно.

3. Риск рефинансирования. Краткосрочные кредиты необходимо обновлять чаще, чем долгосрочные. Это может создавать трудности для предприятия, если оно уже испытывает финансовые затруднения или если для займа имеется недостаточно средств.

4. Процентные ставки. Проценты по долгосрочным займам обычно выше, чем по краткосрочным. Однако могут быть транзакционные издержки, которые тем выше, чем чаще нужно обновлять заем.