Оценка инвестиционной привлекательности предприятия методом SWOT-анализа

 

Общие положения

 

Как и предыдущий способ оценки инвестиционной привлекательности предприятия, SWOT-анализ базируется на методе средневзвешенного. Отличия же заключаются в следующем:

• бó льшее число учитываемых локальных рейтингов (обобщенных характеристик) – не три, как в предыдущем случае, а четыре, из которых два оценивают внутреннюю среду предприятия (strength – сила, сильные стороны и weakness – слабость, слабые стороны), а два – его внешнюю деловую среду (opportunities – возможности и threats – угрозы);

• сколь угодно большое число частных критериальных показателей (учитываемых факторов) внутри каждой обобщенной характеристики, перечень и балльность которых формирует сам аналитик (эксперт). Так, в нашем примере в составе каждой обобщенной характеристики (S, W, O и T) учтено, как будет показано ниже, по 10 таких показателей;

• оценка степени парной корреляции между всеми учитываемыми частными критериальными показателями внутри каждого отдельного локального рейтинга (обобщенной характеристики) и определение их весомости (значимости) с учетом этой корреляции.

Сильные стороны (обобщенная характеристика S):

- увеличение прибыли за счет роста объема продаж;

- преимущества в области издержек;

- адекватные финансовые ресурсы;

- преимущества (защищенность) в области конкуренции;

- лидер (доля) рынка;

- хорошая репутация у покупателей;

- современная технология и новое оборудование;

- высокая компетентность персонала;

- высокая мотивация на развитие бизнеса;

- наличие инновационных способностей и возможностей их реализации.

Слабые стороны (обобщенная характеристика W):

- очень узкая производственная линия;

- низкая прибыльность деятельности;

- высокая доля заемных средств в структуре источников финансирования;

- уязвимость конкурентной позиции;

- слабое представление о рынке;

- неэффективный маркетинг;

- высокая степень износа оборудования;

- низкая квалификация персонала;

- неэффективная и громоздкая структура управления;

- невосприимчивость к технологическим инновациям.

Возможности (обобщенная характеристика O):

- благоприятные правовые условия ведения бизнеса;

- наличие и объем государственной поддержки;

- рост существующего рынка;

- выход на новые рынки;

- вертикальная интеграция в более крупную структуру;

- расширение производственной кооперации;

- использование лизинга;

- попадание в условия особой экономической зоны;

- использование аутсорсинга;

- наличие готовых к внедрению инноваций.

Угрозы (обобщенная характеристика T):

- увеличение налоговой нагрузки;

- падение курса национальной валюты;

- рост инфляции;

- увеличение ставок по кредитам;

- уменьшение объема существующего рынка;

- увеличение минимального размера оплаты труда;

- ужесточение экологических требований;

- рост стоимости сырья, материалов, энергоресурсов;

- вторжение на рынок нового конкурента;

- слияния среди компаний-конкурентов.

Вес (весомость, значимость) вышеперечисленных частных критериальных показателей внутри своих обобщенных характеристик устанавливается с помощью матриц попарного сравнения, пример которой приведен в виде таблицы 1. При заполнении этих матриц используется пятибалльная шкала предпочтения/непредпочтения (таблица 2):

Таблица 2

Шкала и баллы предпочтения/непредпочтения

Шкала	Баллы
предпочтения
непредпочтения		0, 50	0, 33	0, 25	0, 20

Основная диагональ матрицы сравнения (табл. 1) заполняется нулями, исключающими сравнение показателя с самим собой. Направление и очередность заполнения (сравнения) показаны стрелками (там же). Баллы в строке записываются в пользу показателя, отмеченного в начале строки. Сопряженные баллы предпочтения/непредпочтения записываются в связанном со строкой столбце таблицы 1. При «равновесности» показателей обоим присваивается по единице. Вес показателя определяется делением его счетного итого на общее счетное (контрольное) итого.

По весу частных критериальных показателей (последний правый столбец матриц попарного сравнения) и их балльной оценке (таблица 3) определяются

 

Таблица 3

Интервалы балльных оценок частных критериальных показателей по видам обобщенных характеристик

Обобщенная характеристика	Интервал балльных оценок ее частных критериальных показателей
минимум	максимум
S (сильные стороны) и О (возможности)	+1	+10
W (слабые стороны) и Т (угрозы)	-10	-1

величины обобщенных характеристик (таблица 4, тот же пример). По этим величинам производится позиционирование (комплексная оценка) предприятия в системе координат S-W (ось Y) и O-T (ось X), см. рисунок 1.

Таблица 1

Матрица попарного сравнения частных критериальных показателей на примере обобщенной характеристики S

Наименование частных критериальных показателей

Увеличение прибыли за счет роста объема продаж

Преимущества в области издержек

Адекватные финансовые ресурсы

Преимущества (защищенность) в области конкуренции

Лидер (доля) рынка

Хорошая репутация у покупателей

Современная технология и новое оборудование

Высокая компетентность персонала

Высокая мотивация на развитие бизнеса

Наличие инновационных способностей и возможностей их реализации

Счетное итого

Вес показателя

Увеличение прибыли за счет роста объема продаж

0

Преимущества в области издержек

0

Адекватные финансовые ресурсы

0

Преимущества (защищенность) в области конкуренции

0

Лидер (доля) рынка

0

Хорошая репутация у покупателей

0

Современная технология и новое оборудование

0

Высокая компетентность персонала

0

Высокая мотивация на развитие бизнеса

0

Наличие инновационных способностей и возможностей их реализации

Контрольное итого

1, 00

 

Таблица 4

Расчет величины обобщенной характеристики S (сильные стороны)

 

Частные критериальные показатели	Балл показателя	Его весомость (значимость)	Балльная оценка показателя с учетом его весомости
			4=2 x 3
Увеличение прибыли за счет роста объема продаж
Преимущества в области издержек
Адекватные финансовые ресурсы
Преимущества (защищенность) в области конкуренции
Лидер (доля) рынка
Хорошая репутация у покупателей
Современная технология и новое оборудование
Высокая компетентность персонала
Высокая мотивация на развитие бизнеса
Наличие инновационных способностей и возможностей их реализации
Итого	1, 00

 

 

Рис. 1. Позиционирование (комплексная оценка) предприятия

по итогам SWOT-анализа