Исходная документация – бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках ОАО «ВПК» за календарный год (в отчет по практическому занятию не включаются):
Бухгалтерский баланс ОАО «ВПК», тыс. руб.
| Актив
| Код показателя
| На начало отчетного года
| На конец отчетного периода
|
|
|
|
|
|
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
|
| -
| -
|
| Основные средства
|
|
|
|
| Незавершенное строительство
|
|
|
|
| Доходные вложения в материальные ценности
|
| -
| -
|
| Долгосрочные финансовые вложения
|
| -
| -
|
| Отложенные налоговые активы
|
| -
|
|
| Прочие внеоборотные активы
|
| -
| -
|
| Итого по разделу I
|
|
|
|
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
|
|
|
|
| в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
|
|
|
|
| животные на выращивании и откорме
|
| -
| -
|
| затраты в незавершенном производстве
|
|
|
|
| готовая продукция и товары для перепродажи
|
|
|
|
| товары отгруженные
|
| -
| -
|
| расходы будущих периодов
|
|
|
|
| прочие запасы и затраты
|
|
| -
|
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
|
|
|
|
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
|
| -
| -
|
| в том числе покупатели и заказчики
|
| -
| -
|
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
|
|
|
|
| в том числе покупатели и заказчики
|
|
|
|
| Краткосрочные финансовые вложения
|
| -
| -
|
| Денежные средства
|
|
|
|
| Прочие оборотные активы
|
|
|
|
| Итого по разделу II
|
|
|
|
| БАЛАНС
|
|
|
|
| Пассив
| Код показателя
| На начало отчетного периода
| На конец отчетного периода
|
|
|
|
|
|
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
|
|
|
|
| Собственные акции, выкупленные у акционеров
|
| -
| -
|
| Добавочный капитал
|
| -
| -
|
| Резервный капитал
|
|
|
|
| в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством
|
| -
| -
|
| резервы, образованные в соответствии с учредительными, документами
|
|
|
|
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
|
|
|
|
| Итого по разделу III
|
|
|
|
| IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
|
|
| -
|
| Отложенные налоговые обязательства
|
| -
|
|
| Прочие долгосрочные обязательства
|
| -
| -
|
| Итого по разделу IV
|
|
|
|
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
|
| -
|
|
| Кредиторская задолженность
|
|
|
|
| в том числе:
поставщики и подрядчики
|
|
|
|
| задолженность перед персоналом организации
|
|
|
|
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами
|
|
|
|
| задолженность по налогам и сборам
|
|
|
|
| прочие кредиторы
|
|
|
|
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
|
|
|
|
| Доходы будущих периодов
|
|
| -
|
| Резервы предстоящих расходов
|
| -
| -
|
| Прочие краткосрочные обязательства
|
| -
| -
|
| Итого по разделу V
|
|
|
|
| БАЛАНС
|
|
|
|
Отчет о прибылях и убытках ОАО «ВПК», тыс.руб.
| Показатель
| За отчетный период
| За аналогичный период предыдущего года
|
| наименование
| код
|
|
|
|
|
|
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
|
|
|
|
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
|
|
|
|
| Валовая прибыль (стр. 010+020)
|
|
|
|
| Коммерческие расходы
|
|
|
|
| Управленческие расходы
|
|
|
|
| Прибыль (убыток) от продаж
(стр. 029+030+040)
|
|
|
|
| Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
|
|
|
|
| Проценты к уплате
|
|
|
|
| Доходы от участия в других организациях
|
| -
| -
|
| Прочие доходы
|
|
|
|
| Прочие расходы
|
|
|
|
| Прибыль (убыток) до налогообложения
|
|
|
|
| Отложенные налоговые активы
|
|
| -
|
| Отложенные налоговые обязательства
|
|
| -
|
| Текущий налог на прибыль
|
|
|
|
| Платежи за счет прибыли
|
| -
|
|
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
|
|
|
|
Исходные данные для оценки инвестиционной привлекательности ОАО «ВПК»
(в скобках указана балльная оценка соответствующего фактора согласно таблицы 2 общих положений)
| Наименование фактора инвестиционной привлекательности
| Абсолютное фактическое (рассчитанное или выбранное) значение этого фактора
| Балльная оценка фактора с учетом его весомости
| |
| 1.1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
| (121 + 18641)/70776 = 0, 2651 (2)
| 0, 08
| |
| 1.2. Коэффициент текущей ликвидности
| (50267)/18641 = 2, 6966 (3)
| 0, 33
| |
| 1.3. Коэффициент оборачиваемости активов
| (2*152279) / (61498+70776) =
= 2, 3025 (3)
| 0, 39
| |
| 1.4. Рентабельность продаж по чистой прибыли, %
| 9278/152279 = 6, 09% (1)
| 0, 08
| |
| 1.5. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли, %
| (2*9278)/ (61498+70776) =
= 14, 03% (3)
| 0, 18
| |
| Фактическое суммарное количество баллов по разделу 1
| 1, 06
| |
| 2.1.Инвестиционный климат региона
| Неблагоприятный (2)
| 0, 06
|
| 2.2. Инвестиционная привлекательность отрасли
| Низкая (1)
| 0, 03
|
| 2.3. Географический рынок сбыта продукции
| Российский (2)
| 0, 12
|
| 2.4. Стадия жизненного цикла продукции
| Зрелость (2)
| 0, 08
|
| 2.5. Степень конкуренции на рынке
| Средняя (2)
| 0, 12
|
| 2.6. Экологическая нагрузка на природную среду
| Незначительная (3)
| 0, 06
|
| 2.7. Развитость транспортной инфраструктуры
| Два вида транспорта (2)
| 0, 04
|
| Фактическое суммарное количество баллов по разделу 2
| 0, 51
|
| 3.1. Доля голосов в уставном капитале, неподконтрольных менеджменту
| До 25% (1)
| 0, 05
|
| 3.2. Доля государственной собственности в уставном капитале
| До10% (3)
| 0, 15
|
| 3.3. Доля акций в свободном обращении на вторичном рынке
| До25% (1)
| 0, 05
|
| 3.4. Размер вознаграждения членам совета директоров
| Зависит от финансовых результатов (3)
| 0, 12
|
| 3.5. Финансовая прозрачность и раскрытие информации
| Раскрытие предусмотрено в СМИ (3)
| 0, 18
|
| 3.6. Соблюдение прав мелких акционеров по управлению предприятием
| Рассылка по почте уведомлений и документов для голосования на собрании акционеров (З)
| 0, 09
|
| 3.7. Дивидендные выплаты
| Выплачиваются по обыкновенным и привилегированным акциям (3)
| 0, 12
|
| Фактическое суммарное количество баллов по разделу 3
| 0, 76
|
| Фактическое суммарное количество баллов по всем разделам
| 2, 33
|
Расчет коэффициентов и оценка уровня инвестиционной привлекательности
ОАО «ВПК»
| Виды оцениваемой инвестиционной привлекательности
| Фактическое суммарное количество баллов
| Сумма макси-мальных значений в баллах
| Коэффициенты инвестиционной привлека-тельности
| Уровень инвестицион-ной привле-кательности
|
| По финансовому состоянию предприятия
| 1, 06
| 1, 26
| 0, 84
| высокий
|
| По рыночному окружению предприятия
| 0, 51
| 0, 78
| 0, 65
| средний
|
| По корпоративному управлению на предприятии
| 0, 76
| 0, 96
| 0, 79
| средний
|
| Интегральная
| 2, 33
|
| 0, 78
| средняя
|
Выводы: Хуже всего в контексте инвестиционной привлекательности оцениваемое предприятие выглядит по внешнему (рыночному) окружению. Самый низкий фактор этого локального рейтинга (инвестиционная привлекательность отрасли) изменить нельзя, поэтому резервом повышения инвестиционной привлекательности по разделу 2 интегрального рейтинга следует считать факторы 2.3, 2.4, 2.5 и 2.6 данного раздела.
Рекомендации: Чтобы поднять указанные факторы до балльной оценки 3, следует расширить рынок сбыта, обновить ассортимент выпускаемой продукции, повысить конкурентоспособность предприятия и улучшить внешнюю транспортную инфраструктуру. Эффективность предлагаемых мер по повышению инвестиционной привлекательности предприятия необходимо обосновать повторным расчетом данного локального рейтинга.
Контрольные вопросы
1. Зачем нужна оценка инвестиционной привлекательности предприятия?
2. В каком интервале могут изменяться значения интегрального и частных коэффициентов инвестиционной привлекательности предприятия?
3. Балльные оценки факторов каких разделов рейтинга инвестиционной привлекательности предприятия определяются экспертным путем и почему?
4. Какой из определяемых локальных рейтингов инвестиционной привлекательности предприятия является наиболее достоверным и почему?
5. Как соотносятся локальные рейтинги инвестиционной привлекательности предприятия по относительной весомости?
6. Какие из локальных рейтингов инвестиционной привлекательности предприятия характеризуют его внешнюю, а какие – внутреннюю среду?
7. Предприятия какой организационно-правовой формы являются наиболее представительными с точки зрения числа учитываемых при оценке их инвестиционной привлекательности факторов?
8. Какие из локальных рейтингов инвестиционной привлекательности оцениваются для бюджетных предприятий и учреждений?
9. Почему в таблице для выполнения задания отсутствует максимальная сумма баллов для рейтинга корпоративного управления?
10. Для каких организаций и учреждений неприменима данная методика оценки инвестиционной привлекательности и почему?
11. Можно ли использовать данную методику для оценки инвестиционной привлекательности территории – муниципального образования, субъекта федерации или страны?
12. Какие из учитываемых факторов инвестиционной привлекательности не могут быть изменены усилиями самого оцениваемого предприятия?
13. Как оценить инвестиционную привлекательность многономенклатурного (многопрофильного) предприятия?
14. Кто такие «аффилированные лица» и как их наличие (отсутствие) влияет на инвестиционную привлекательность предприятия?
15. Какой из учитываемых факторов инвестиционной привлекательности предприятия характеризует транспарентность его хозяйственной деятельности?
16. Позволяет или нет данная методика сравнивать по инвестиционной привлекательности предприятия, отличающиеся друг от друга размерами и видами деятельности, и, если да, то почему?
Варианты индивидуальных заданий
Формы №№ 1, 2 и 3 бухгалтерской отчетности любых предприятий за календарный год.
