Финансовые посредники (самостоятельно)

В экономической литературе понятие финансового рынка неоднозначно. В широком смысле финансовый рынок – рынок капиталов, он выступает как связующее звено (посредник) между владельцами капиталов и их конечными пользователями (потребителями).

Основную роль на финансовом рынке играют финансовые посредники (участники), направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Степень развитости финансового рынка напрямую зависит не только от количества посредников, но и от многообразия видов сделок и финансовых операций, предоставляемых рыночной инфраструктурой.

Финансовый рынок – основной инструмент привлечения и перераспределения капиталов, которые сосредоточены в банках, кредитных учреждениях, организациях внешней торговли, строительстве, сфере услуг, во внебюджетных фондах, у населения. Этот капитал ищет пути долгосрочного и надежного инвестирования, что создает условия для развития финансового рынка.

Финансовый рынок – это рынок, где перераспределяются свободные денежные средства и сбережения между разными субъектами. В частности, Свободные денежные средства в виде сбережений поступают на финансовый рынок и через разного рода сделки эти ресурсы инвестируются в различные финансовые активы. При этом большинство сбережений приходится на домашние хозяйства, а большинство инвестиций – на предприятия. Финансовый рынок – это своего рода механизм по перемещению денежных потоков в виде сбережений от домашних хозяйств к предприятиям, направляющим капиталы на будущее развитие.

В более узком смысле, финансовый рынок – рынок, где объектами купли-продажи (обмен) является – финансовый актив

На финансовом рынке происходит не только обмен денег и капиталов, но и предоставление кредитов и мобилизация капитала.

Финансовый актив – это специфический товар, объект финансовых операций и сделок различного рода.

К финансовым активам относят:

1. деньги (наличные и безналичные);

2. (инвестиционные ценности, т.е. инструменты образования денег, в т.ч. иностранная валюта;)

3. остатки на банковских счетах,

4. ценные бумаги (фондовые, коммерческие, страховые);

5. золото и драгоценные металлы;

6. природные драгоценные камни;

7. недвижимость, приносящая доход.

Финансовые операции, т.е. действия, направленные на решение определенных задач по организации и управлению денежными (финансовыми) отношениями, возникающими при формировании и использовании фондов денежных средств.

Финансовые операции могут производиться с разными целями:

1. перевод денег, т.е. все формы и виды расчетов, а именно операции по обмену (Д-Т) и трансферт (движение денег в одну сторону);

2. инвестирование, т.е. среднесрочное и долгосрочное вложение капитала, в т.ч. кредит, лизинг, траст, аренда, франчайзинг - это система передачи или продажи лицензий на технологию и товарный знак;

3. спекулятивная, т.е. краткосрочная курсовая разница от продажи ценных бумаг; краткосрочная курсовая разница по взятым кредитам и переданным взаймы (валютная спекуляция; операции своп (обмен), т.е. обмен между субъектами активами или обязательствами в валюте, с золотом, с целью улучшения их структуры, снижения риска и увеличения затрат.

4. Сохранности, т.е. способности капитала приносить высокий доход; эти действия направлены на управление капиталом в условиях риска и неопределенности хозяйственных ситуаций; к ним относят операции хеджирования (залоговые операции, в т.ч. ипотека (залог недвижимости); диверсификация.

Финансовый рынок предназначен для установления непосредственных операций (действий) между покупателями и продавцами финансовых активов.

Формы доступа предприятия на финансовый рынок:

1. эмиссия ценных бумаг; РЦБ привлекает денежные средства из разных источников, с другой стороны обеспечивает эффективность вложения денежных средств в один из видов финансовых активов;

2. кредитование и открытие кредитной линии в банках и получение займов у других предприятий, юридических лиц; коммерческое кредитование, т.е. отсрочка платежей предприятий в форме векселя; в форме аванса; кредиторской задолженности; инвестиционный налоговый кредит – отсрочка налогового платежа, предоставляемая государством.

Функционирование финансового рынка строится на основе спроса, предложения, и как результат их взаимодействия – формируется цена на финансовые активы.

Предложение средств исходит в основном от домашних хозяйств, предприятий в процессе кругооборота их капиталов, государства при формировании и использовании ЦДФ.

Спрос на дополнительные финансовые ресурсы предъявляет реальный сектор экономики, государство для финансирования своих расходов и домашних хозяйств.

Классификация финансового рынка в зависимости от целей перераспределения или (по сроку представления денег) в составе финансового рынка выделяют: денежный рынок и рынок капиталов.