Решение задач и выполнение логических заданий. Для оценки риска предпринимательских проектов, риска предпринимаемого коммерческого дела, риска убыточной деятельности предприятия (риска потери устойчивости

Для оценки риска предпринимательских проектов, риска предпринимаемого коммерческого дела, риска убыточной деятельности предприятия (риска потери устойчивости предприятия) и т.п. находит применение подход, основанный на определении точки безубыточности. Она представляет собой точку критического объема производства (реализации), в которой доходы от продажи произведенного (приобретенного) количества продукта равны затратам на его изготовление (реализацию). Таким образом, расчет точки безубыточности позволяет выявить предельный объем производства (реализации), ниже которого проект (коммерческая деятельность) будет нерентабельным (убыточным). При определении точки безубыточности исходят из равенства поступлений (доходов) от реализации продукции и издержек на ее производство и/или реализацию.

Рассмотрим ситуацию, связанную с оценкой проекта производства нового вида продукции. Анализ безубыточности основывается на валовом подходе, когда происходит сравнение валовых величин дохода и издержек производства.

Данный анализ получил наиболее широкое распространение в случае краткосрочного временного интервала, когда издержки производства разбиваются на две группы: условно переменные (Uпер) и условно постоянные (Uпост).

Условно переменные издержки изменяют свою величину в зависимости от объема производства. К ним можно отнести: затраты на приобретение сырья, материалов и комплектующих; расходы по оплате труда; транспортные расходы; расходы на хранение и т.п. Условно постоянные издержки не связаны с объемом производства и включают в себя: расходы на аренду и содержание заданий; амортизация основных средств и нематериальных активов; расходы на ремонт основных средств, затраты по оплате процентов за использование займов и кредитов; износ специальной одежды и т.п.

Таким образом, совокупные издержки на производство можно записать в виде следующей формулы:

U = Uпост + Uпер = Uпост + uпер× Q, (1)

где uпер – средние переменные издержки, приходящиеся на единицу продукции.

Доход от реализации товаров можно вычислить по формуле:

D = с× Q, (2)

где с - цена единицы продукции, руб.;

Q - физический объем производимой продукции, шт.,

Графически анализ безубыточности можно представить следующим образом (рис.1).

 

Как следует из графика, точка К соответствует критическому объему производства при соответствующих издержках на производство. Область, расположенная слева от точки К, определяет зону убыточности, а справа – зону прибыльности. Следует отметить также, что в критической точке прибыль будет равна нулю, т.е. доход будет равен издержкам. Отсюда можно записать следующее выражение, которое определяет условие нахождения критического объема производства:

Dкр = U кр Þ Qкр, (3)

где Dкр - доход от реализации в критической точке;

U кр - издержки производства в критической точке.

Величина издержек в точке критического объема производства будет равна сумме постоянных и переменных составляющих, приходящихся на критический объем (исходя из геометрии рис. 1):

U кр = Uпост + Qкр / Q × Uпер = Uпост + uпер × Qкр (4)

Величина дохода в точке критического объема производства определяется по выражению (исходя из геометрии рис. 1):

Dкр = Qкр / Q × D = c× Qкр (5)

Для получения критического объѐ ма производства решим совместно уравнения (4) и (5) используя условие (3)

Uпост + Qкр / Q × Uпер = Qкр / Q × D (6)

Преобразовав равенство (6), получим:

Qкр = U пост / (D - U пер) × Q (7)

или, с учетом соотношений (1)-(2), получим:

Qкр = U пост / (c - u пер). (8)

 

Для анализа точки безубыточности по прибыли П используем уравнение (7), сделав соответствующие преобразования с учетом того, что D = Uпост +Uпер + П:

Qкр = U пост / (U пост + U пер + П - U пер)× Q (9)

 

Отсюда выводим критическое значение объема производства с учетом прибыли:

Qкр = U пост / (U пост + П) × Q (10)

И, наконец, после несложных преобразований окончательное выражение

для прибыли будет выглядеть следующим образом:

П = Uпост × (Q / Qкр - 1) (11)

Как следует из выражения (11), размер совокупной прибыли в основном будет определяться соотношением объемов производства. Причем при убыточном проекте это соотношение будет меньше единицы. Следовательно, задавая определенный объем производства (с учетом спроса на продукцию) можно спланировать совокупную прибыль при определѐ нных постоянных составляю щих издержек производства.

Исходя из графика рис. 1, чем выше точка безубыточности, тем менее привлекательным является проект, так как для реализации его прибыльности (рентабельности), необходимо обеспечить более высокий объем производства (реализации).

При фиксированном объеме производства (определяемом, например, объемом спроса) в качестве регулируемых параметров, влияющих на точку безубыточности, выступают постоянные издержки Uпост, цена единицы продукции C, и переменные издержки Uпер (или средние переменные издержки uпер, приходящиеся на единицу продукции).

Анализ влияния динамики каждого из этих показателей на точку безубыточности позволяет оценить чувствительность (степень риска) предприятия к происходящим (возможным) изменениям.

Задачи:

1. Необходимо определить точку безубыточности проекта, если планируемая цена единицы продукции составляет c = 10 руб., переменные издержки на единицу продукции – uпер = 600 руб., а постоянные издержки – Uпост = 500 руб., фактический (планируемый) объем производства – Q = 100 единиц.

2. Предприниматель намерен открыть хлебопекарню, по его прогнозам цена единицы продукции будет составлять 20 руб., издержки на муку, дрожжи, молоко, масло, электричество и пекаря на единицу продукции 3500 руб., а издержки на аренду оборудования и помещения, а также административные расходы – 1000 руб., планируемый объем производства 200 булок хлеба. Определите точку безубыточности.

3. Предприятие состоит из одного человека и выпускает 300 элементов питания. Цена каждого элемента составляет 30 руб. Издержки на материалы, электричество 8000 руб., а издержки за аренду помещения 1500 руб., определите то количество элементов, при котором предприятие не несет убытков, но еще не получает прибыль.

Методические указания к решению задач

1. Внимательно ознакомиться с теоретическим описанием анализа безубыточности.

2. В соответствии с вариантом задания рассчитать критический объем реализации (табл. 1).

3. Проверить правильность определения критического объема реализации, используя уравнения (4), (5) и условие (3).

4. Рассчитать прибыль (убытки) в зависимости от заданных условий и сделать вывод об эффективности деятельности торгового предприятия.

5. В случае убыточной деятельности подобрать издержки обращения и торговую надбавку, которые обеспечили бы безубыточную деятельность.

6. В случае прибыльности деятельности выполнить анализ чувствительности (рисков) с помощью расчетов индексов безопасности.

7. Построить график безубыточности и указать на нѐ м точку безубыточности, а также показать область деятельности торгового предприятия.

Контрольные вопросы:

1. Каковы области применения анализа безубыточности в риск-менеджменте?

2. В чем заключается сущность анализа безубыточности?

3. Как строится график безубыточности?

4. Каковы недостатки анализа безубыточности?

5. Как рассчитать критический объем производства (реализации)?

6. Как рассчитать прибыль с учетом безубыточности проекта?

7. Почему издержки называются условно переменными?

8. Какие издержки называются условно постоянными?

9. Как оценить степень риска проекта?