Тема 12. Анализ и управление оборотными средствами

 

Вопросы для обсуждения

1. В чем состоит значение оборотных средств для компании? Какими факторами определяется их структура?

2. Сформулируйте различия между терминами «оборотные сред­ства» и «собственные оборотные средства». Какие факторы определяют их величину? Какая динамика этих показателей и при каких обстоятельствах может считаться благоприятной?

3. В чем разница между чистым оборотным капиталом и чисты­ми активами предприятия? Приведите алгоритмы расчета этих пока­зателей. Какие факторы определяют их величину? Для каких целей разработаны эти показатели?

4. Какие виды рисков, связанных с управлением оборотными средствами, вы знаете?

5. Значительно легче контролировать и оптимизировать сумму средств, вложенных в основные средства, нежели величину оборот­ного капитала, тем не менее последнему уделяется меньшее внима­ние по сравнению с составлением и анализом бюджета капитало­вложений. Обсудите наиболее эффективные способы контроля обо­ротных средств.

6. Равнозначны ли отдельные виды оборотных средств с пози­ции регулирования их величины? Если нет, то в чем причины не­равнозначности?

7. Сформулируйте основные причины, обусловливающие необ­ходимость запасов. Поясните, почему эффективное управление за­пасами жизненно необходимо для работы предприятия. Какие дру­гие аспекты управленческой деятельности в компании затрагивает проблема управления запасами?

8. Поясните логику моделирования размера оптимальной партии заказа (EOQ).

9. Для любой компании необходимо знать модель EOQ и уро­вень запасов, при котором делается заказ, в разрезе их видов. Толь­ко в этом случае можно оптимизировать сумму денежных средств, вложенных в запасы. Обсудите это утверждение.

10. Дайте экономическую интерпретацию выражениям «сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот» и «сумма средств, отвлеченных из оборота». Как рассчитать эти показатели?

11. Приведите пример использования жестко детерминирован­ных моделей факторного анализа производственных запасов.

12. Объясните взаимосвязь между операционным и финансовым циклами. Какими факторами определяется изменение этих показа­телей?

13. Какими показателями характеризуется эффективность управ­ления дебиторской задолженностью?

14. Перечислите и поясните основные моменты, которые необ­ходимо учитывать, предоставляя кредит очередному клиенту.

15. Перечислите и поясните основные моменты, которые необ­ходимо учитывать, осуществляя управление кредиторской задол­женностью.

16. Дайте характеристику основных процедур прямого и косвен­ного методов анализа движения денежных средств.

17. Объясните экономический смысл моделей управления де­нежными средствами.

18. Затоваривание представляет собой ситуацию, когда компа­ния испытывает дефицит чистого оборотного капитала, при этом основная часть ее оборотных средств иммобилизована в запасы сы­рья, продукции и дебиторов. Причинами могут быть неэффективная работа управленческого персонала и некоторые внешние факторы. Обсудите эту ситуацию.

19. Объясните принципиальное различие между моделями оп­тимизации уровня денежных средств. Оцените возможность и реа­листичность применения этих моделей на практике.