Методические указания. Финансовая устойчивость –характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме

Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых ее финансовых средств. Главной задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия от заемных источников финансирования.

Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием абсолютных и относительных показателей.

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат (строка 210 + 220 актива баланса) = Зп.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы

или СОС = (стр. 490 баланса – стр. 190 баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитала (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы)– Внеоборотные активы

или КФ = (стр. 490 + стр. 590) – стр. 190.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ):

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы)– Внеоборотные активы

или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) – стр. 190.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Ф^С = СОС – З_п.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

± Ф^Т = КФ – З_п.

2. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

± Ф⁰ = ВИ – З_п.

С помощью этих показателей определяют тип финансовой устойчивости предприятия. Выделяют 4 типа финансовой устойчивости (табл. 92).

 

 

Таблица 92

Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости

Показатель	Тип финансовой устойчивости
абсолютная устойчивость	нормальная устойчивость	неустойчивое состояние	кризисное состояние
±ФС = СОС – Зп	±ФС ≥ 0	±ФС < 0	±ФС < 0	±ФС < 0
± ФТ = КФ – Зп	± ФТ ≥ 0	± ФТ ≥ 0	± ФТ < 0	± ФТ < 0
± Ф0 = ВИ – Зп	± Ф0 ≥ 0	± Ф0 ≥ 0	± Ф0 ≥ 0	± Ф0 < 0

 

1. Абсолютная финансовая устойчивость встречается крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Такая ситуация вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация предприятия не умеет, не желает или не имеет возможности привлекать внешние источники финансирования для основной деятельности.

2. Нормальная устойчивость гарантирует платежеспособность.

3. Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго-, краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Для удобства определения типа финансовой устойчивости предприятия представлена таблица 93.

 

 

Таблица 93

Определение типа финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

Показатель	На конец базисного года	На конец прошлого года	На конец отчетного года	Изме- нение, (+, -)
А				4 = 3 - 1
1. Источники собственных средств (стр. 490 + 640)
2. Внеоборотные активы (стр.190)
3. Собственные оборотные средства (стр. 490 + 640 - 190)
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 590)
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр. 490 – 590 - 190)
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 610)		-
7. Общая величина основных источников формирования запасов (стр. 490 + 590 + 610 - 190)
8. Общая величина запасов и затрат (стр. 210 + 220)
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств () (п.3 - п.8)	-28415	-34097
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов () (п. 5 – п. 8)	-27453	-31553
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников () формирования запасов (п. 7 – п. 8)	-25473	-31553
12. Тип финансовой устойчивости	Кризисное	Кризисное		-

План выводов

1. Какой тип финансовой устойчивости соответствует предприятию на конец отчетного года и почему?

2. Укажите факторы, которые оказали решающее влияние на тип финансовой устойчивости предприятия в отчетном году.

3. Как изменилась финансовая устойчивость предприятия за анализируемый период с указанием основных факторов, обусловивших это изменение?

 

Таблица 94

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости

Наименование показателя	Формула расчета	Пояснение
А
Группа 1. Показатели структуры источников формирования имущества (капитала)
1.Коэффициент автономии (финансовой независимости)		Оптимальное значение ≥ 0, 5. Показывает долю активов, финансируемых за счет собственных средств. Чем выше его значение, тем выше уровень финансовой независимости организации от заемных средств и ниже риск вложения капитала в данную организацию
2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (капитализации, финансовый рычаг, леверидж)		Оптимальное значение ≤ 1, 0. Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Чем выше его значение, тем ниже уровень финансовой независимости организации и выше риск вложения капитала в данную организацию
3.Коэффициент финансовой устойчивости (постоянных пассивов)		Оптимальное значение ≥ 0, 7. Показывает долю активов, финансируемых за счет устойчивых источников
Группа 2. Показатели состояния основных и оборотных средств
4. Коэффициент постоянного актива		Оптимальное значение ≤ 1, 0. Показывает долю собственного капитала, вложенного во внеоборотные активы
5. Коэффициент маневренности собственного капитала		Оптимальное значение 0, 2-0, 5. Показывает долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы, т.е. капитала, находящегося в мобильной форме. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние
6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами		Оптимальное значение ≥ 0, 1. Показывает долю оборотных активов, финансируемых за счет собственного капитала
7. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами		Оптимальное значение 0, 6-0, 8. Показывает долю запасов финансируемых за счет собственного капитала
8. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов		Показывает оборотные активы, приходящиеся на один рубль внеоборотных средств
9. Коэффициент реальной стоимости имущества		Оптимальное значение ≥ 0, 5. Показывает долю средств производства в стоимости имущества, т.е. обеспеченность производственного процесса средствами производства

Задание 45. По данным ф. № 1 «Бухгалтерский баланс» рассчитайте финансовые коэффициенты рыночной устойчивости. Оцените их динамику, сравните каждый коэффициент с оптимальным значением и сделайте вывод, расчеты представьте в таблице 95.