Методические указания. Сбербанк Российской Федерации разработал Методику оценки кредитоспособности заемщика, включающую два раздела: а) количествен­ная оценка финансового состояния

Сбербанк Российской Федерации разработал Методику оценки кредитоспособности заемщика, включающую два раздела: а) количествен­ная оценка финансового состояния организации-заемщика по системе показателей; б) качественный анализ рисков.

Для оценки финансового состояния заемщика предлагается использовать три группы показателей: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент критической ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент соотношения заемных и собственных средств и коэффициент рентабельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности () характеризует способность организации погашать текущие краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами в полном объеме в установ­ленные банком-кредитором сроки и рассчитывается по формуле:

,

где ДС – денежные средства, тыс. руб.;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.;

КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.

Эта формула характеризует отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, к наиболее срочным обязательствам организации в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных видов кредиторских задолженностей.

Коэффициент промежуточного покрытия, или как его еще называют коэффициент критической ликвидности (), характеризует способность организации высвободить из хозяйственного оборота все имеющиеся ликвидные средства для погашения краткосрочных обязательств перед банком-кредитором, который следует рассчитывать по формуле:

,

где ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. руб.;

ПОА – прочие оборотные активы, тыс. руб.

Для расчета данного коэффициента предварительно рекомендуется проводить оценку групп статей «краткосрочные финансовые вложения» и «дебиторская задолженность», платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Названные статьи корректируются (уменьшаются) на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные ценные бумаги и неплатежеспособные предприятия, а также на сумму сомнительной (безнадежной) и просроченной дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности, или общий коэффициент покрытия (), является обобщающим показателем платежеспособности организации, в расчет которого включаются и все оборотные активы, и все краткосрочные обязательства. Данный коэффициент следует рассчитывать по одной из двух приведенных ниже формул:

,

где ОА – оборотные активы, тыс. руб.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств () характеризует одну из сторон финансовой устойчивости организации. Иногда его называют коэффициентом «финансирования» (покрытия) собственными средствами (собственным капиталом) долгосрочных и краткосрочных обязательств (заемного капитала). Он рассчитывается по формуле:

,

где ЗК – заемный капитал, тыс. руб.; СК – собственный капитал, тыс. руб.

Показатель рентабельности () также характеризует степень кредитоспособности заемщика. Рентабельность рассчитывается в процентах или коэффициентах (долях). Так, рентабельность продаж есть отношение прибыли от продаж () к объему продаж (N) за определенный период:

.

Согласно Регламенту Сбербанка РФ основными оценочными показателями кредитоспособности являются коэффициенты , , , , , каждому из которых установлено предельное нормативное значение в зависимости от категорий заемщиков. Таких категорий три, в соответствии с которыми заемщики ранжируются по степени (классу) кредитоспособности:

• первоклассные, кредитоспособность которых не вызывает сомнений;

• второклассные, кредитоспособность которых требует взвешенного подхода;

• третьеклассные – их кредитоспособность связана с повышенным риском.

Достаточные (предельные) значения названных выше показателей оценки кредитоспособности следующие: ; ; ; ; .

В зависимости от фактических значений показатели подраз­деляются на категории (табл. 112).

Таблица 112

Категории оценки показателей кредитоспособности заемщика

Коэффициенты	Первая категория	Вторая категория	Третья категория
	0, 2 и выше 0, 8 и выше 2, 0 и выше 1, 0 и выше 0, 15 и выше	0, 15-0, 2 0, 5-0, 8 1, 0-2, 0 0, 7-1, 0 Менее 0, 15	Менее 0, 15 Менее 0, 5 Менее 1, 0 Менее 0, 7 Нерентабельные

 

После расчета значений этих показателей составляется таблица 113 для исчисления суммы баллов по каждому показателю в отдельности, а также общей суммы баллов для присвоения заемщику класса кредитоспособности:

• если сумма баллов находится в пределах 1 – 1, 05, заемщик может быть отнесен к первому классу;

• если сумма баллов больше 1, но меньше 2, 42, – ко второму классу;

• если сумма баллов равной или больше 2, 42, – к третьему классу.

Кроме того, Сбербанк РФ установил коэффициент значимости каждого показателя: К1 — 0, 11; К2 — 0, 05; К3 — 0, 42; К4 — 0, 21; К5- 0, 21.

Таблица 113

Расчет суммы баллов для оценки класса кредитоспособности заемщика

Достаточные (предельные) значения показателей	Предельные значения показателей для оценки некредитоспособности	Отчетный год, рассчитанные значения показателей	Категория кредитоспособности	Сумма баллов
			4 = коэф-т значимости × гр. 3	5 = знач. гр. 4
К1 = 0, 2 К2 = 0, 8 К3 = 2, 0 К4 = 0, 1 К5 = 0, 15	менее 0, 15 менее 0, 5 менее 1, 0 менее 0, 7 нерентабельные		0, 11 × 0, 05 × 0, 42 × 0, 21 × 0, 21 ×
ИТОГО:	–	–	–

План выводов

1. К какому классу кредитоспособности относится анализируемое предприятие?

2. Возможно ли этому предприятию предоставить кредит?

Тесты

1. Может ли предприятие быть признано банкротом во внесудебном порядке?

а) да;

б) да, по решению налоговых органов;

в) нет.

2. Соответствует ли нормативному ограничению коэффициент текущей ликвидности, если оборотные активы – 12000 тыс. руб., краткосрочные обязательства – 10000 тыс. руб.?

а) соответствует нормативному ограничению;

б) не соответствует нормативному ограничению;

в) для коэффициента текущей ликвидности нет нормативного ограничения.

3. Соответствует ли нормативному ограничению коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами, если собственные оборотные средства – 6500 тыс. руб., оборотные средства – 18000 тыс. руб.?

а) соответствует нормативному ограничению;

б) не соответствует нормативному ограничению;

в) для коэффициента обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами нет нормативного ограничения.

4. Коэффициент утраты платежеспособности определяется в расчете на период:

а) 3 месяца;

б) 6 месяцев;

в) 12 месяцев.

5. Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается для предприятий, у которых:

а) коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами соответствует нормативным ограничениям;

б) коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативному ограничению;

в) либо коэффициент текущей ликвидности, либо коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, либо оба вышеназванных коэффициента не соответствуют нормативным ограничениям.

6. Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается для предприятий, у которых:

а)коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами соответствует нормативным ограничениям;

б) коэффициент текущей ликвидностине соответствует нормативному ограничению;

в) либо коэффициент текущей ликвидности, либо коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, либо оба вышеназванных коэффициента не соответствуют нормативным ограничениям.

7. Высший признак банкротства – это:

а) убытки;

б) превышение размеров заемного капитала над размером собственного капитала;

в) неспособность обеспечить выполнение требований кредиторов в течение 3 месяцев с момента наступления сроков их исполнения.

8. Внешним признаком банкротства предприятия является его неспособность удовлетворить требования кредиторов:

а) в течение года со дня наступления срока исполнения обязательств;

б) в течение 6 месяцев со дня наступления срока исполнения обязательств;

в) в течение 3 месяцев со дня наступления срока исполнения обязательств.

9. Какое значение коэффициента восстановления платежеспособности является оптимальным?

а) К = 1;

б) К ≥ 1;

в) К < 1.

10. Внешним признаком проявления банкротства предприятия является его неспособность удовлетворить требования кредиторов:

а) в течение 3 месяцев со дня наступления срока исполнения обязательства;

б) в течение 6 месяцев со дня наступления срока исполнения обязательства;

в) в течение года со дня наступления срока исполнения обязательства.