Участники рынка ценных бумагКоммерческие банки в качестве профессиональных участников могут работать при условии получения соответствующей лицензии на общих основаниях. Андеррайтер – участник торговли ценными бумагами новых выпусков. Он осуществляет гарантированное размещение ценных бумаг. Андеррайтинг – гарантированное размещение ценных бумаг нового выпуска. Эмитенты – лица, осуществляющие эмиссию ценных бумаг. Инвесторы – лица, осуществляющие вложения (инвестиции) в ценные бумаги. Финансовый консультант на рынке ценных бумаг – юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской и/или дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, оказывающее эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг. Инвестиционные компании осуществляют организацию выпуска ценных бумаг и выдачу гарантий по их размещению в пользу третьих лиц, а также куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет. Основная функция инвестиционной компании – андеррайтинг. Инвестиционные компании формируют свои ресурсы только за счет собственных средств (средств учредителей) и эмиссии собственных ценных бумаг, реализуемых юридическим лицам. Инвестиционные фонды выпускают акции с целью мобилизации денежных средств инвесторов и их вложения от имени фонда в ценные бумаги, а также на банковские счета и во вклады. Все риски, связанные с такими вложениями, относятся на владельцев (акционеров) этого фонда. Инвестиционные фонды могут работать со средствами населения и юридическими лицами и образуются в форме акционерного общества. ФСФР вправе в соответствии с ФЗ: - регулировать деятельность акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний, специализированных депозитариев; - устанавливать требования, направленные на предупреждение конфликта интересов управляющих компаний и специализированных депозитариев; - устанавливать порядок представления и формы отчетности акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний, специализированных депозитариев; - устанавливать совместно с федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере бухгалтерского учета и отчетности, правила бухгалтерского учета и отчетности акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний и специализированных депозитариев; - устанавливать квалификационные требования к работникам управляющих компаний и специализированных депозитариев, требования к профессиональному опыту лиц, осуществляющих функции единоличного исполнительного органа управляющих компаний и специализированных депозитариев; - утверждать программы квалификационных экзаменов для аттестации граждан в сфере деятельности управляющих компаний и специализированных депозитариев; - определять условия и порядок аккредитации организаций, осуществляющих аттестацию граждан в сфере деятельности управляющих компаний и специализированных депозитариев в форме приема квалификационных экзаменов и выдачи квалификационных аттестатов; - осуществлять аккредитацию таких организаций, определять типы и формы квалификационных аттестатов и вести реестр аттестованных лиц; - осуществлять контроль за деятельностью акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний, специализированных депозитариев; - устанавливать совместно с федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере аудиторской деятельности, требования к аудиторам, имеющим право оказывать аудиторские услуги акционерным инвестиционным фондам, управляющим компаниям и специализированным депозитариям; - контролировать соблюдение законодательства, рассматривать жалобы граждан и юридических лиц, связанные с нарушением законодательства; - осуществлять проверку деятельности акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний и специализированных депозитариев; - утверждать правила ведения реестра владельцев инвестиционных паев; - направлять в акционерный инвестиционный фонд, управляющую компанию и специализированный депозитарий предписания об устранении нарушений законодательства, нормативно-правовых актов ФСФР и устанавливать сроки устранения таких нарушений; - принимать решения о приостановлении выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев в соответствии с ФЗ; - налагать штрафы на акционерные инвестиционные фонды, управляющие компании, специализированные депозитарии и агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев; - обращаться в суд с требованием о ликвидации юридических лиц, осуществляющих деятельность, предусмотренную законодательством; - аннулировать квалификационные аттестаты физических лиц в случае неоднократного или грубого нарушения ими законодательства о ценных бумагах; - осуществлять иные полномочия, предусмотренные федеральными законами и иными нормативными правовыми актами РФ. Акционерные инвестиционные фонды, управляющие компании, специализированные депозитарии имеют право обжаловать в порядке, предусмотренном законодательством РФ, в арбитражный суд ненормативные правовые акты, решения и действия (бездействия) ФСФР. Физические лица, у которых аннулированы квалификационные аттестаты в сфере деятельности управляющих компаний и специализированных депозитариев, вправе обжаловать в арбитражный суд в порядке, предусмотренном законодательством РФ, соответствующее решение федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
V Контрольные вопросы 1. Что понимается под рынком ценных бумаг и в чем его специфические особенности? 2. Каково основное назначение рынка ценных бумаг? 3. Кто входит в число участников рынка ценных бумаг? 4. На какие виды подразделяется вторичный рынок ценных бумаг в зависимости от формы организации торговли? 5. В чем различие между организованным и неорганизованным внебиржевым рынком ценных бумаг? 6. В чем состоит различие между совершаемыми сделками на кассовом и срочном рынке? 7. Какие еще рынки ценных бумаг вам известны? 8. Какие виды аукционных торгов применяются на фондовых биржах и в чем их особенности? 9. Какие модели рынков ценных бумаг применяются в мировой практике и в чем их особенности? 10. Что понимается под «финансовым риском» на рынке ценных бумаг? 11. На какие группы подразделяются финансовые риски на рынке ценных бумаг? 12. В чем различие между системным и несистемными рисками на рынке ценных бумаг? 13. Какие риски относятся к макроэкономическим и как можно снизить их уровень? 14. Кто такие профессиональные участники рынка ценных бумаг и какие требования к ним предъявляются? 15. Какие виды деятельности относятся к профессиональной на рынке ценных бумаг? 16. Что понимается под брокерской деятельностью и в чем ее особенность? 17. С какими видами профессиональной деятельности брокер вправе совмещать свою деятельность на рынке ценных бумаг и какова его ответственность в случае возникновения конфликта интересов с клиентом? 18. В чем особенность осуществления дилерской деятельности и что обязан дилер объявить публично? 19. Кто вправе осуществлять дилерскую деятельность? 20. Какие функции выполняют клиринговые организации? 21. Какие функции выполняет профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность? 22. Какие обязанности выполняет депозитарий? 23. Какие операции осуществляет профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг? 24. Кто и при каких условиях может являться держателем реестра владельцев ценных бумаг? 25. Какую информацию обязан предоставить организатор торговли на рынке ценных бумаг? 26. Какие функции осуществляет федеральная служба по финансовым рынкам?
|
