Основные виды ценных бумаг.

Виды ценных бумаг	Характеристики ценных бумаг
I. Свидетельство о собственности
1. Акции акционерных обществ	Ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на долю в собственных средствах акционерного общество (его уставном капитале)
II. Свидетельство о займе
1. Государственные долговые обязательства	Ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа, в которых должником является государство
2. Облигации муниципальных займов	Ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа, в которых должником является муниципальное образование
3. Ценные бумаги частного сектора
3.1. Корпоративные облигации	Ценные бумаги, удостоверяющие отношения займа, в котором должником являются негосударственные предприятия и организации
3.2. Векселя	Безусловное письменное долговое обязательство, выданное одной долговой стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю). Может передаваться по передаточной подписи в пользу третьего лица.
Окончание табл.7.3.1
Виды ценных бумаг	Характеристики ценных бумаг
3.3. Чеки	Безусловное письменное указание чекодателя банку выплатить со своего счета предъявителю чека указанную на нем денежную сумму
3.4. Депозитные сертификаты	Обязательство банка выплатить держателю сертификата с депозита указанную сумму; право требования может передаваться вместе с сертификатом от одного лица к другому
III. Производные ценные бумаги
1. Фьючерсы	Ценные бумаги, удостоверяющие обязательство продать или купить акции, облигации, другие ценные бумаги или валюту по фиксированной цене в определенный срок
2. Опционы	Ценные бумаги, удостоверяющие право на совершение операции или отказа от нее с акциями, облигациями, другими ценными бумагами или валютой в определенный срок
3. Форварды (форвардные контракты)	Внебиржевые соглашения о поставке базисных активов (акций, облигаций, валюты) в оговоренные сроки по фиксированной цене
Своп	Продажа одной ценной бумаги и одновременно покупка другой с более длительным сроком погашения
Облигация конвертируемая	Облигация, которая выпускается под заемный капитал с правом конверсии через определенный срок по заранее установленной цене в обычные или привилегированные акции
Конвертируемая привилегированная акция	Акция, которая может быть обменена на обыкновенные акции
Варрант	Сертификат, дающий его держателю право купить одну обыкновенную акцию или их пакет по фиксированной цене в установленный срок
Депозитарные расписки	Свободно обращающиеся расписки на иностранные акции, депонируемые в банках США

Классическая форма существования ценной бумаги – это бумажная форма, при которой ценная бумага существует в форме документа.

Развитие рынка ценных бумаг потребовало перехода многих видов ценных бумаг, прежде всего эмиссионных, к безналичной форме ценных бумаг.

Существуют бумажная (документарная) форма ценной бумаги и безналичная в виде электронных записей в реестре владельцев ценных бумаг (видна некоторая с наличными и безналичными деньгами). В настоящее время основной стала безналичная форма. Безналичная ценная бумага всегда именная, т.к. в электронной памяти фиксируется ее владелец. Владелец этой бумаги фиксируется в реестре владельцев ценных бумаг.

Переход к безналичным ценным бумагам обусловлен:

- глобализацией мирового рынка ценных бумаг;

- ростом общего числа ценных бумаг на рынке;

- ускорением процесса их обращения;

- снижением расходов на этот процесс для ценных бумаг в электронном виде;

- ростом числа именных ценных бумаг;

- снижением криминальных и иных рисков;

- компьютеризацией РЦБ.

Ценные бумаги делятся на два больших класса.

1. Основные ценные бумаги – это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какие-либо активы, в число которых не входят сами ценные бумаги (капитал, деньги, товар, ресурсы и пр.).

2. Производные ценные бумаги – это ценные бумаги, базирующиеся на основных ценных бумагах. Обычно это контракт на куплю-продажу основных ценных бумаг в будущем. К производным ценным бумагам относятся фьючерсы, форварды, опционы, варранты, депозитарные расписки и пр.

Именная ценная бумага – это ценная бумага, имя владельца которой зафиксировано на ней или в реестре собственников.

Предъявительская ценная бумага – это ценная бумага без имени владельца на предъявителя, свободно обращающаяся на рынке.

Ордерные ценные бумаги – права принадлежат названому в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением другое уполномоченное лицо (вексель).

Эмиссионные ценные бумаги выпускаются большими однородными партиями (акции, облигации).

Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются поштучно или малыми сериями (векселя, сертификаты).

 

V Контрольные вопросы

1. Что понимается под ценной бумагой и каким обязательным требованиям она должна соответствовать?

2. В какой форме могут быть удостоверены права владельца ценной бумаги?

3. Какие виды финансовых инструментов ГК РФ относит к ценным бумагам?

4. В чем различия между документарной и бездокументарной ценными бумагами?

5. В чем особенность эмиссионных ценных бумаг?

6. Какими свойствами должны обладать ценные бумаги?

7. Для чего необходимо классифицировать ценные бумаги?

8. Какие вам известны классификации ценных бумаг?