Оптимизация денежных потоков предприятия.

Задача оптимизации сводится к:

1) Увеличению чистого денежного потока;

2) Синхронизации поступлений и выплат.

 

На увеличение чистого денежного потока и его синхронизацию влияет ряд факторов.

Внешние факторы:

1) Конъюнктура рынка продукции предприятия;

2) Существующая система расчета между предприятиями;

3) Существующая налоговая система. Налоги – расходы для предприятия и если налоги велики то чистый денежный поток уменьшается;

4) Доступность долгосрочных и краткосрочных кредитов;

 

Внутренние факторы:

1) Система начисления амортизации на предприятии. Суммы начисленной амортизации влияют на размер налога на прибыль. Процесс начисления амортизации не сопровождается движением денежных средств. Чем больше начисленная амортизация – тем меньше налог на прибыль и тем больше у предприятия средств для развития. Процесс начисления регулируется налоговым кодексом.

 

Существуют равномерные и ускоренные методы начисления амортизации. Равномерный – линейный метод, при котором норма амортизации рассчитывается как:

 

 

Ускоренные методы амортизации направлены на списание в расходы большей суммы актива в первые годы его эксплуатации.

 

В налоговом кодексе РФ определены 2 метода амортизации, которые может выбрать предприятие. Линейный и Нелинейный. Нелинейный рассчитывается как:

 

 

Остаточная стоимость = Первоначальная стоимость – Суммы начисленной амортизации за предыдущий период.

 

Линейный:

 

 

 

 

Ускоренный:

 

 

 

В соответствии с законодательством все активы делятся на 10 амортизационных групп в зависимости от срока полезного использования:

1) Срок полезного использования 1- 2 лет

…

10) Срок полезного использования 25 и более лет

 

В соответствии с налоговым кодексом нелинейный метод амортизации не может применяться к 8, 9, 10 группе.

 

2) Стадия жизненного цикла предприятия.

 

Экономическая жизнь предприятия включает в себя стадии:

1) Зарождение;

2) Рост;

3) Стабильное развитие;

4) Ликвидация.

Структуры денежных потоков отличаются в зависимости от стадии.

1) Преобладают инвестиционные денежные потоки;

2) Инвестиционные и операционные денежные потоки;

3) Операционные денежные потоки;

 

3) Продолжительность операционного цикла предприятия.

 

Операционный цикл включает в себя производство и реализацию. Самый длительный цикл в судостроении и выручка поступает неравномерно. Поэтому предприятию приходится зачастую брать кредит.

 

4) Сезонность производства предприятия.