Сущность и функции финансов. Роль финансов в распределении и перераспределении ВВП, НД и др.

1)По видам инвестиционной деятельности:

-портфель реальных инвестиций;

-портфель финансовых инвестиций в ценные бумаги (портфельные инвестиции);

-портфель прочих финансовых инвестиций (банковские депозиты, депозитные сертификаты и пр.);

-портфель инвестиций в оборотные средства.

2)По целям инвестирования (инвестиционной стратегии) предприятия:

-портфель роста (формируется за счет объектов инвестирования, обеспечивающих достижение высоких темпов роста капитала, соответственно высок уровень риска);

-портфель дохода (формируется за счет объектов инвестирования, обеспечивающих высокие темпы роста дохода на вложенный капитал);

-консервативный портфель (формируется за счет малорисковых инвестиций, обеспечивающих соответственно более низкий темп роста дохода и капитала, чем портфель роста и дохода).

3)По степени достижения поставленных целей (инвестиционной стратегии) предприятия:

-сбалансированный портфель (полностью соответствует инвестиционной цели (стратегии) предприятия;

-несбалансированный портфель, не соответствующий инвестиционной цели (стратегии) предприятия.

60. Управление инвестиционным портфелем.

Процесс управления инвестиционным портфелем направлен на сохранение основных инвестиционных качеств портфеля и тех свойств, которые соответствуют интересам держателя.

Совокупность методов и технических возможностей, применяемых к портфелю, называют стратегией управления.

В настоящее время финансовые менеджеры используют две основные стратегии управления инвестиционным портфелем - активную и пассивную.

Активная стратегия управления инвестиционным портфелем заключается в том, что менеджер постоянно оценивает возможные доходы, которые можно получить с помощью ценных бумаг и «играет на опережение». Основным принципом активной стратегии управления инвестиционным портфелем является то, что набор ценных бумаг в инвестиционном портфеле всегда является временным.

Пассивное управление инвестиционным портфелем базируется на принципе, что в длительной перспективе ценные бумаги могут принести значительный доход. Пассивное управление инвестиционным портфелем также строится на двух постулатах — рынок эффективен (то есть нет смысла заниматься активной торговлей ценными бумагами) и все инвесторы имеют одинаковые ожидания относительно рисков и доходности ценных бумаг. Типичный «пассивный» инвестиционный портфель состоит из ценных бумаг различной срочности, каждая из которых держится инвестором до срока ее погашения.

 

 

Финансы. Государственные финансы

 

Сущность и функции финансов. Роль финансов в распределении и перераспределении ВВП, НД и др.

 

Финансы – это не сами денежные средства, а отношения между людьми по поводу образования, распределения и использования фондов денежных средств. Финансы – это экономическая и историческая категория, но прежде всего это денежные и распределительные отношения.

Сущность финансов наиболее полно проявляется через их функции.

Распределительная связанна с:

1) Распределением стоимости произведённого общественного продукта.

2) Формированием у субъектов экономических отношений доходов и накоплений.

3) Созданием фондов денежных средств.

В процессе перераспределения образуются вторичные или производные доходы.

В итоге перераспределения формируются доходы государства, доходы получили в отраслях непроизводственной сферы, население получает дополнительные денежные средства через социальные выплаты. Территории предприятия получают дополнительные ресурсы для развития, таким образом, вторичные доходы формируют конечные пропорции, использование национального дохода и играют важную роль в сбалансированном развитии отдельных отраслей хозяйства и территорий и обеспечений достойного уровня жизни населения.

Воспроизводственная функция - обеспечивает постоянство кругооборота средств, как в рамках страны, так и в рамках каждого предприятия.

Регулирующая функция финансов проявляется через воздействие государства на экономическое развитие с помощью финансовых рычагов –

1) Налоги, которые могут сокращать или стимулировать предпринимательскую деятельность и частное потребление.

2) Государственные расходы, которые побуждают фирмы или работников производить те или иные товары и услуги, а также социальные выплаты для некоторых слоёв населения.

3) Регулирование или контроль через принятие законов, определённых видов экономической деятельности до запрещения некоторых из них.

4) Установление предельных цен на некоторые товары и услуги (в отраслях естественных монополий)

Контрольная функция финансов тесно связана с распределительной функцией. Контрольная функция проявляется в ходе распределения ВВП по соответствующим фондам и контролирует на сколько правильно было осуществлено формирование этих фондов. Также контрольная функция проявляется в ходе проверки расходования средств по их целевому назначению. Финансовому контролю подлежит деятельность всех участников финансовых отношений. Он охватывает сферу бюджетных отношений, а также контролирует деятельность хозяйствующих субъектов.

Стабилизирующая — обеспечение граждан стабильными экономическими и социальными условиями.

 

Весь процесс перераспределения ВВП и национального дохода обслуживается государственными финансами на основе формирования и использования централизованных фондов денежных средств. К этим фондам относятся:

- бюджеты всех уровней

- целевые внебюджетные фонды

С помощью системы централизованных фондов в России перераспределяется более 40% стоимости ВВП, в том числе через консолидированных бюджет 28%. Совокупность денежных отношений возникает в связи с движением средств денежных фондов, образует финансовые отношения. Отличительным признаком финансовых отношений является их связь с распределением и перераспределением стоимости общественного продукта между различными субъектами, каждый из которых претендует на получение доли в произведённом продукте в соответствии с действующими правовыми нормами. К финансовым отношениям, определяющим содержание финансов как к экономической категории относят денежные отношения между:

1) Гос-вом и предприятиями по уплате налогов и других платежей в бюджет, а так же по финансированию из бюджета ряда затрат предприятий.

2) Гос-вом и гражданами при внесении платежей в бюджет и внебюджетные фонды.

3) Предприятиями и внебюджетными фондами при внесении страховых взносов в фонды.

4) Предприятиями и работниками при выплате заработной платы.

Таким образом - это система экономических отношений, связанных с формированием и использованием фондов денежных средств на основе распределения и перераспределения национального дохода.

Основным материальным источником денежных доходов населения хозяйствующих субъектов государства и органов местного самоуправления является национальный доход. От его величины и характера распределения зависит возможность экономики удовлетворения потребностей членов общества. Распределение национального дохода происходит как между производственной и непроизводственной сферой так и внутри этих сфер. Государство с помощью финансового механизма изымает часть дохода полученного в одних сферах экономики и направляет в другие, в том числе в социальную сферу. Процесс перераспределения национального дохода зависит от характера финансовой политики государства, расклада политических сил в стране.