Управление дебиторской задолженностью. Кредитная политика предприятия.
Если фирма продает товары или оказывает услуги, но не получает сразу за это деньги, то это означает, что фирма предоставляет коммерческий кредит, который отражается в бух.отчетности как дебиторская задолженность. Большая часть такой задолженности возникает без оформления каких-либо долговых обязательств в виде финанс.обязательсв (векселей). В этом случае размер деб.задолж-ти увеличивается при увеличении объема продажи. (дебиторская задолженность – это плохо, лучше, чтобы ее не было). Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям. При проведении кредитной политики яирма должна придерживаться опред.правилами, суть которых выражает т.н. «кредитные условия»: 1) Кредитный период (отрезок времени,на кот.предоставляется отсрочка платежа) – дни 2) Дисконт (скидка с цены с целью склонить покупателя к более ранней оплате продукции) - % 3) Период действия дисконта (отрезок времени, в течении кот-го дисконт действует) – дни
Условия бывают жесткие и либеральные. Кредитные условия примерно одинаковы внутри одного бизнеса и зависят от: 1) Состояния экономики в целом 2) Конкуренции среди продавцов и среди покупателей 3) Финансовое положение самой фирмы 4) Взглядов менеджмента Либерализация условий приводит к увеличению сбыта, а жесткие условия приводят к падению сбыта. Расширение коммерч.кредита требует определенных затрат: 1) Затраты на изготовление или приобретение продукции 2) Дисконт 3) Безнадежная дебит.задолж-ть (к ней приводит увеличение кредитного периода) 4) Временная стоимость денег (зануляется)
Этапы кредитной политики: 1. Установление кредитных условий 2. Разработка методов оценки качества управления дебитор.задолж-ти 3. Проведение определенной политики по сбору дебитор.задолж-ти (инкассация) Кредитные условия не могут быть одинаковыми, для разных клиентов – разные. Дифференцирование условий по массе факторов (отчетность и кредитная история предприятия, состояние экономики и прочее) Классификация клиентов, устанавливается рейтинг покупателей по формальным признакам (класс А, класс Б,…) 26. Понятие кредитных условий. Если фирма продает товары или услуги но не получает деньги сразу, то это означает формирование коммерческого кредита, который отражается в бухгалтерской отчетности как Дебиторская Задолженность (ДЗ). Больая часть такой задолженности возникает без оформления финансовых обязательств в вексель и в этом случае объем задолженности растет при увеличении объема продаж. При проведении кредитной политики фирма должна придерживаться определенных правил (условий) суть которых выражают кредитные условия. Кред условия включают: 1. кредитный период - отрезок времени, на который предоставляется отсрочка платежа; 2. скидка с цены с целью склонить покупателя к более ранней оплате (%) 3. период действия дисконта – отрезок времени действия дисконта (дни) (% дисконта/Тдисконта)-кредитный период 2/10 -30 В экономически развитых странах широко распространенной является схема «2/10 полная 30», означающая, что: а) покупатель получает двухпроцентную скидку в случае оплаты полученного товара в течение десяти дней с начала периода кредитования (например, с момента получения товара); 5/20-50 (л) 1/0 – 10 1/-10 -0 (ж) Кредитные условия примерно одинаковы внутри одного бизнеса и зависят от: 1. состояния экономики в целом 2. конкуренции среди продавцов и покупателей 3. фин положение самой фирмы 4. взглядов менеджера Если прибыль от либерализации условий больше чем издержки от заморозки средств, то все хорошо. В рамках определения условий- разделение покупателей на категории по платежеспособности. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.). Расширение КК требует определенных затрат: 1. затраты на изготовление или продажу продукции 2. дисконт 3. безнадежная ДЗ 4. временная стоимость (оценка NPV, простые %) 27. Оценка качества управления дебиторской задолженностью. Анализ и контроль уровня дебиторской задолженности можно проводить с помощью абсолютных и относительных показателей, рассматриваемых в динамике. В частности, значительный интерес представляет контроль за своевременностью погашения задолженности дебиторами. Существуют 3 варианта оценки: 1. 2. Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения; наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку (дней): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120. Возможны и иные группировки.
3. стат. Матрица погашений
Матрица ненаглядна Переведем в %
Анализ и управление дебиторской задолженностью имеет особое значение в периоды инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборотных средств становится особенно невыгодной. Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция.
28. Источники финансирования оборотных средств
Из графика видно что к источникам относятся: 1. Варьируемые переменные: Коммерческий кредит, кредиторская задолженность, устойчивые пассиввы Постоянные, стабильные: Уставный капитал, прибыль, ДК УП (внутри КЗ) приравнивается к СС (собственным средствам?), так как постоянно находится в обороте предприятия и используется для финансирования, хотя ему и не принадлежат.
|
