Коэффициенты финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость выступает важнейшей характеристикой стабильного положения организации. Финансовая устойчивость характеризуется непрерывным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием, бесперебойным производством и продажей товаров, работ, услуг.

Финансовое состояние организации может оцениваться с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. Если критериями оценки финансового состояния на краткосрочную перспективу являются ликвидность и платежеспособность, то с позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние характеризуется финансовой устойчивостью.

Финансовая устойчивость – это доля общей устойчивости предприятия, иллюстрирующая наличие средств, предназначенных для поддержания эффективной работы фирмы, сбалансированность финансовых потоков и все те факторы, благодаря которым бизнес считается финансово независимым [11].

При данном методе используется более широкий набор показателей:

- Коэффициент автономии

- Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала;

- Коэффициент маневренности собственного капитала

- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- Коэффициент долгосрочного привлечения средств.

Результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости представлены в таблице 5.

Таблица 5– Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Значение	Нормативное значение
Коэффициент автономии	0,04	≥ 0,5
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала	26,49	≤ 1
Коэффициент маневренности собственного капитала	- 17,37	≥ 0,1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	- 1,9	≥ 0,1
Коэффициент долгосрочного привлечения средств	0,71	-

Коэффициент автономии (финансовой независимости) - показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. Рассчитывается он по формуле:

К₄ = СК / Вб (24)

Где, СК - собственный капитал,

Вб - валюта баланса.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капи­тала показывает, сколько заемных источников привлекало пред­приятие (организация) на рубль собственного капитала (К₅), рассчитывается по формуле:

К₅ = ЗК / СК (25)

Где, ЗК - величина заемного капитала предприятия

Коэффициент маневренности собственных средств - коэффициент равный отношению собственных оборотных средств компании к общей величине собственных средств. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. Рассчитаем его по формуле:

К₆ = СОК / СК (26)

Где, СОК - собственный оборотный капитал.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К₇) – коэффициент равный отношению собственных оборотных средств компании к величине оборотных активов. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс. Рассчитывается по формуле:

К₇ = СОК / ОА (27)

Коэффициент долгосрочного привлечения средств показывает долю источников формирования имущества, привлекаемых на долгосрочной основе в общей величине источников средств (К₈). Рассчитаем его, применив формулу:

Где, ДО - долгосрочные обязательства предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия – одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. Финансовая устойчивость – это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе.

По коэффициенту финансовой автономии можно сделать вывод, что предприятие ОАО разрез "Горбачевский" является организацией зависимой от заемных источников финансирование, так как коэффициент автономии, равен 0,04, а общепринятой нормой является коэффициент, который больше либо равен 0,5. Чтобы улучшить финансовое положение следует, его улучшить по средствам увеличения собственного капитала.

Глядя на коэффициент соотношения заемного и собственного капитала можно сделать, вывод о том, что на 1 рубль собственного капитала приходится 26,49 руб. привлеченного, норма этого показателя равна 1, а значит предприятие является зависимым от внешних источников финансирования.

Коэффициент маневренности собственных средств показывает, способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

Так как данный коэффициент показывает долю средств капитала, вложенных в оборотные активы, и при этом значение показателя отрицательное, то можно сделать вывод, что собственный капитал идет на покрытие расходов, а не вкладывается в оборотные средства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение коэффициента, это свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников. Улучшение финансового положения предприятия невозможно без эффективного управления оборотным капиталом, основанного на выявлении наиболее существенных факторов и реализации мер по повышению обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Исходя из проведенных расчетов, можно сделать следующий вывод: у предприятия не хватает собственных оборотных средств, так как данный коэффициент равен -1,9.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств составил 0,71. Это свидетельствует, что на рубль устойчивого капитала приходится 71 копейка долгосрочных заемных средств.

Можно сделать вывод, что данное предприятие финансово неустойчиво, структура его баланса неудовлетворительна, величины собственных оборотных средств не хватает для покрытия текущих активов.

Предприятие не обеспечивает запасы собственными источниками финансирования, финансово зависимо. Высокая вероятность банкротства.