Анализ чистых активов.

Анализ чистых активов

Чистые активы по экон. содержанию представляют активы, свободные от обязательств перед третьими лицами, т.е. реальную величину собств. капитала. Значимость расчета ЧА заключается в определении степени защищенности средств кредиторов.

Если ООО (ОДО) по окончанию первого финансового года стоимость ЧА окажется меньше стоимости УК, то оно обязано уменьшить УК до размера, не превышающего ЧА, зарегистрировать такое уменьшение и отразить в БУ.

Также АО обязано после 2-х лет работы производить расчет ЧА.

ЧА=(А-П)-задолженность Учред в УК + Доходы Будущих Периодов.

 

10. Анализ платежеспособности организации и ликвидности ее баланса

Организация считается платежеспособной, если имеет возможность денежными средствами и их эквивалентами своевременно и полно рассчитываться по платежным обязательствам.

Платежеспособность явл. хар-кой текущего состояния расчетов организации.

Признаками платежеспособности являются:

1.Наличие свободных ден. средств

2.Отсутствие просроченной КЗ и непогашенных в срок кредитов и займов

Оценка текущего состояния расчетов организации, т.е. реальная оценка платежеспособности, не м.б. осуществлена по данным бухгалтерской отчетности, т.к. в ней приводятся моментные показатели.

Такая оценка возможна на базе доп. информации в рамках оперативного анализа, к-ый осуществляется по след. направлениям:

- Анализ денежных потоков (см. финансы организации и вопрос 8 данной темы)

- Оценка состояния платежного календаря путем сравнения ожидаемых поступлений денежных доходов с денежными обязательствами к погашению

- Оперативный контроль за состоянием расчетов и др.

Ликвидность – способность превращения имущества из иных форм в денежную с целью погашения обязательств, под степенью ликвидности понимается скорость такого превращения.

неликвидные:средства на счетах в проблемных банках, неликвидные ЦБ, сомнительные к возврату и просроченные займы и ДЗ, Долгоср ДЗ, НДС, Расходы будущих периодов

По степени ликвидност и активы группируют, как правило, след. образом:

1. Быстро реализуемые активы – ден. средства (стр. 260), краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)

2.Активы со средним сроком ликвидности – краткосрочная ДЗ (стр. 240)

3. Медленно реализуемые активы – запасы (стр. 210), НДС по приобретенным ценностям (стр. 220), прочие ОбА (стр. 270) минус Расходы будущих периодов.

4. Труднореализуемые и неликвидные активы – внеоборотные (стр. 190), долгосрочная ДЗ (стр. 230)+неликвиды не вошедшие в первые 3 группы

При анализе рассчитываются след. коэф ликвидности:

1. Абсолютной ликвидности – отражает способность организации погасить обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

рекомендуемым значением К₄ явл. от 0,1 до 0,5.

2. Срочной ликвидности – отражает прогнозную платежеспособность организации при условии своевременного погашения ДЗ.

рекомендуемым уровнем К₅ явл. значение больше 1.

3. Текущей ликвидности (КТЛ) – характеризует возможность погашения КО за счет мобилизации всех ОбА, за исключением ДЗ со сроком выплаты больше года.

если К₆ составляет 2,0 и выше

К₆ для конкретного предприятия осуществляется:

 

11. Анализ оборачиваемости.

При анализе деловой активности изучаются:

0. Расчет самих показателей оборачиваемости

1. Динамика отклонения от плана показателей оборачиваемости.
2. Влияние на изменение обобщающих показателей соответствующих факторов.
• Факторная модель взаимоувязки оборачиваемости всех оборотных активов с оборачиваемостью отдельных групп ОбА.

ОбА: запасы

НДС по приобретенным ценностям

ДДЗ

КДЗ

КФВ

ДС

ПрОбА

Поб (ОбА)= (ср ОбА / Вп) * Д

Поб – продолжительность оборота ОбА

Д – количество дней в периоде.

Поб (ОбА) = (З+НДС+ДДЗ+КДЗ+КФВ+ДС+ПрОбА) /Вп *Д

Поб (ОбА) = Поб(З) +Поб(НДС)+Поб (ДДЗ)+Поб (КДЗ)+Поб (КФВ)+…

Модель получена путем удлинения, следовательно частные показатели оборачиваемости

и будут рассчитаны следующим образом:

Поб(З) = (З /Вп) *Д и т.д.

Вп – выручка от продаж.

Возможно расширение модели за счёт детализации средней продолжительности оборота отдельных групп ОбА в разрезе слагаемых, формируемых в группу.

Например:

Поб (ДДЗ) = Поб (ДДЗ в части покупателей и заказчиков) + Поб (ДДЗ в части авансов выданных) +Поб (ДДЗ в части прочих дебиторов)

Расчет влияния факторов производят следующим образом (как правило, в таблице - факторный анализ аддитивных моделей)

Изм Поб (ОбА) изм Поб (з) = Поб1(З) – Поб 0 (З)

В целом

Изм Поб (ОбА) = изм Поб(З) +изм Поб (НДС) +изм Поб (ДДЗ) +изм Поб (ККЗ) + изм Поб (КФВ) +…

Такого рода анализ лучше производить в таблице.

Таблица для факторного анализа

Показатель За пред.пер За отч пер. Абсол изм

1. ср Об А в т.ч.	Из ББ и отчета о прибылях и убытах
срЗ, срНДС, ДДЗ, КДЗ…
2. Вп (нетто)
3. Поб (ОбА)	Расчет по формулам	- 5 дней Результат факторного анализа
Поб (З) П об (НДС) Поб (ДЗ)			-2 дня - 0 дней - 3 дня

 

 

• Фактороная модель зависимости средней величины ОбА от оборачиваемости оборотных средств.

Ср ОбА = Вп * (ср ОбА /Вк) - числитель и знаменатель умножаем на количетсво дней в анализир периоде)

Ср ОбА = Вп/Д * (ср ОБА*Д)/Вп

 

Ср ОбА = Впдн * Поб (ОбА)

Среднедневная выручка от продаж – Впдн

 

Могут быть использованы метод цепных подстановок, абсолютных разниц и др.

Методом абс разниц:

Изм срОбА изм Вп дн = изм Впдн * Поб0 (обА)

Изм Вп дн = Вдн1 – Вдн0

 

Измср ОбА изм Поб (ОбА) = Впдн1 * изм Поб (ОбА)

 

• Т.к оборачиваемость - это один из основным факторов, влияющих на выручку от продаж, то рассчитывают такое влияние.

Изм Вп изм Коб (ОбА) = (К об (ОбА)1 – Коб (ОбА)0) * ср ОбА1

Изм Вп изм Коб (ОбА) = РП1- РП0 * I срОбА (индекс роста об А)

РП- реализованная продукция

 

• Влияние изменения оборачиваемости ОбА на изменение чистой прибыли рассчитывают след образом:

Изм ЧП изм Коб (ОбА) = ЧП1 * I Коб (ОбА) – ЧП0

I – индекс роста коэф оборачиваемости

ЧП – чистая прибыль

IКоб = Коб1 / Коб0

 

 

1. Должны быть определены возможности ускорения оборачиваемости ОбА.

• Постоянное исследование рынка с целью определения оптимальных поставщиков и покупателей.
• Проведение договорной политики: 1) в части поставок; 2) в части продаж.
• Принятие учетной политики, направленной на снижение балансовых остатков ОбА.
• Применение гибкой системы разработки норм и нормативов запасов и затрат.
• Продажа ненужных производственных запасов и полуфабрикатов.

 

Показатели оборачиваемости участвуют в расчете длительности финансового цикла.

1. Длительность операционного цикла

ДОЦ = Поб ДЗ + ПобЗ

Поб ДЗ = (ср ДЗ / Вп) *Д

Поб З = (ср З / Сп) * Д

Сп – себестоимость от продаж

Поб КЗ = (ср КЗ / Сп) * Д

Поб измеряется в днях.

2. Длительность финансового цикла

ДФЗ = Поб ДЗ + Поб З – Поб КЗ

 

ДЗ < = КЗ - хорошо

Если ДФЗ «-» выгодно для компании (например: -5 дней используются деньги в компании без уплаты процентов – товарный кредит для нашей компании).

Если ДФЗ «+» для нашей компании товарный кредит покупателям, т.е. невыгодно компании.