Пояснения к таблице 2.1.

1. Коэффициент независимости (коэффициент автономии, коэффи­циент концентрации собственного капитала характеризует долю соб­ственных источников средств (собственного капитала) в общем итоге баланса).

Ка. == собственные источники (итог 3 раздела "Капитал и резервы" баланса) / валюта баланса.

Нормальным минимальным значением считается уровень ≥0,5, при котором все обязательства покрываются собственным имуществом.

2. Коэффициент финансовой зависимости (обратный коэффициенту автономии).

Кфин.завис. == валюта баланса / собственные источники (итог раз­дела 3 "Капитал и резервы"). '

Кфин.завис. с увеличением доли собственных источников приближает­ся к 1; при нормальном значении коэффициент составляет около 2, а с повышением доли заемных средств превышает 2.

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Кз/с = величина обязательств организации (итог разд. 4+5 "Кратко­срочные пассивы" + "Долгосрочные пассивы") / величина собственных средств (итог раздела 3 "Капитал и резервы").

Кз/с, показывает, какая часть обязательств приходится на 1 тыс. руб. собственного капитала (собственных источников средств), допол­няет коэффициент автономии и находится с ним во взаимосвязи: Кз/с = 1/Ка - 1. Отсюда его нормальное ограничение в соотношении заем­ных и собственных источников средств составляет: Кз/с = 1 / >0,5 - 1 = ≤ 1.

4. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.

Км/и = оборотные активы (итог раздела 2 актива баланса) / вне­оборотные (иммобилизованные) активы (итог раздела 1 актива балан­са).

Коэффициент Км/и показывает сколько оборотных средств прихо­дится на единицу иммобилизованных из оборота средств.

5. Коэффициент соотношения иммобилизованных и мобильных средств (обратный Км/и).

Ки/м = внеоборотные {(иммобилизованные) активы (итог раздела 1 актива баланса) / оборотные активы (итог раздела 2 актива баланса).

Коэффициент Ки/м показывает, сколько внеоборотных активов приходилось на единицу мобильных оборотных активов организации.

6. Коэффициент маневренности собственными средствами.

Км. = собственные оборотные средства (итог раздела 3 "Капитал и резервы" – итог раздела 1 «Внеоборотные активы») / Собственные средства организации (итог раздела 3 «Капитал и резервы»).

Коэффициент маневренности показывает, какой частью собствен­ных средств организация может пользоваться свободно в своей опера­тивной деятельности для формирования текущих активов. В литерату­ре оптимальной величиной рекомендуют считать 0,5.

Квл. = внеоборотные активы (итог 1 раздела баланса) / собствен­ные средства (итог 3 раздела баланса).

Коэффициент вложения собственных средств во внеоборотные ак­тивы Квл. показывает, какая часть собственных источников средств использована для формирования внеоборотных активов организации и отвлечена из текущего оборота.

8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными сред­ствами.

Ко. = собственные оборотные средства (итог раздела 3 - итог раз­дела 1) / стоимость запасов и затрат организации (строка 210+220) второго раздела баланса).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показыва­ет, в какой доле производственные запасы сырья, незавершенное производство, остатки готовой продукции, расходы будущих периодов покрывались за счет собственных источников.

На практике могут быть случаи, когда Ко. больше 1. Это означает, что сумма превышения собственных оборотных средств над запасами и затратами либо находится в свободных остатках денежных средств (например, при затруднениях в приобретении сырья), либо иммобили­зована в дебиторскую задолженность покупателей и авансовую пред­оплату поставщикам сырья, либо за счет этих средств произведены краткосрочные финансовые вложения.

9. Коэффициент вложения заемных средств и запасы организации.

Квз. == стоимость запасов и НДС - собственные оборотные средства (итог раздела 4 - итог разде­ла 1)) / стоимость запасов и затрат организации + ндс.

Коэффициент вложения заемных средств Квз. показывает долю привлеченных заемных средств в формирование производственных запасов и затрат.

Коэффициент имущества производственного назначения, исполь­зуемого в производственной деятельности.

Кп.им. = основные средства + производственные запасы / валюта баланса

Коэффициент имущества производственного назначения отражает уровень вложений собственных и заемных средств в те реальные акти­вы организации, которые обеспечивают его производственную дея­тельность.

Считается нормальным их ограничение в пределах Кп.им. > 0,5. При падении показателя ниже 0,5 целесообразно привлечение долго­срочных заемных средств, если нет возможности пополнить источники собственных средств. В нашем примере Кп.им. ниже рекомендуемо­го, и организации необходимо провести дополнительный анализ с це­лью выявления возможных источников его повышения.

11. Коэффициент инвестирования собственного капитала во вне­оборотные активы.

Кинв. = собственный капитал (итог разд. 3 "Капитал и резервы" ба­ланса) / основные средства и другие внеоборотные активы (итог раз­дела 1 "Внеоборотные активы" баланса).

Коэффициент Кинв. показывает, в какой степени собственный ка­питал покрывает иммобильные внеоборотные активы организации.

12. Коэффициент финансовой устойчивости.

К фин.уст. = (собственный капитал (итог 3 раздела "Капитал и ре­зервы") + долгосрочный заемный капитал (итог 4 раздела "Долгосроч­ные пассивы")) / валюта баланса.

Коэффициент финансовой устойчивости отражает удельный вес всех источников финансирования, на которые организация может рас­считывать длительное время, вместе с собственным капиталом, не на­рушая при этом договорных отношений с собственниками заемных средств.

13. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, оп­ределяемый для организаций, имеющих долгосрочные пассивы.

Кд.привл. = долгосрочные заемные средства и пассивы (итог разде­ла 4 баланса) / (собственные средства (итог 3 раздела баланса "Капи­тал и резервы") + долгосрочные заемные средства и пассивы (итог раздела 4 "Долгосрочные пассивы")).

На начало года в нашем примере организация не использовала дол­госрочных кредитов и займов, и поэтому данный показатель не опре­деляется.

Кд.привл. отражает долю привлекаемых за плату заемных средств и

предполагает проведение дополнительных расчетов по экономической эффективности их привлечения, как правило, для финансирования ка­питальных вложений.

2. При написании заключения по анализу финансовой устойчивости по данным таблицы.

 

РАЗДЕЛ 3. Анализ деловой активности и рентабельности организации

Задание 3.1.

Проанализировать динамику показателей оборачиваемости активов организации за год Результаты расчетов отразить в таблице 3.1. От­дельно к таблице сделать расчет дополнительного привлечения (вы­свобождения) оборотных средств в оборот при замедлении (ускоре­нии) оборачиваемости активов по сравнению с прошлым периодом. Составить общее заключение.

Источник данных: баланс, отчет о прибылях и убытках.

Таблица 3.1.