Студопедия — Оценка финансового состояния корпораций
Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Оценка финансового состояния корпораций






 

Своевременная и качественная диагностика и профилактическая работа – главная задача управления предприятием вообще и кризисного, в частности. Работа по диагно­стике проводится в несколько этапов (рис.11.1.), главными из которых являются:

· анализ финансового состояния, прогноз развития рыноч­ной ситуации;

· своевременное обнаружение причин и основных факто­ров, способствующих развитию кризисных ситуаций;

· умение обнаружить раньше незаметные для неспециали­ста признаки грядущего неблагополучия предприятия.

 

 

Рис. 11.1. Диагностика кризисных ситуаций и состояния банкрот­ства.

 

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источ­ников. Основные задачи анализа финансового состояния – определе­ние качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

· структурный анализ активов и пассивов;

· анализ финансовой устойчивости;

· анализ платежеспособности (ликвидности);

· анализ необходимого прироста собственного капитала.

Информационными источниками для расчета показателей и про­ведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчет­ность, а также данные бухгалтерского учета и необходимые аналитиче­ские расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам.

Цель структурного анализа – изучение структуры и динамики средств предприятия и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку в результате его проведения еще нельзя дать окончательной оценки качества финансового состояния, для получения которой необходим расчет специальных показателей.

Анализ структуры активов и пассивов.

Активы организации состоят из внеоборотных и оборотных акти­вов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчиты­ваемый по формуле:

Кщ/и = оборотные активы .
внеоборотные активы

Значение данного показателя в большей степени обусловлено от­раслевыми особенностями кругооборота средств анализируемой орга­низации. В ходе внутреннего анализа структуры активов следует выяс­нить причины резкого изменения коэффициента (если это имеет место) за отчетный период.

Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее акти­вов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заем­ных средств, краткосрочных заемных средств и кредиторской задол­женности. Особенно источники средств можно поделить на собствен­ные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолжен­ность). Структуру пассивов характеризует коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия:

КА = реальный собственный капитал  
общая величина источников средств организации

и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычис­ляемый по формуле:

  Скорректированные + скорректированные  
КЗ/С = долгосрочные пас­сивы краткосрочные пассивы .
Реальный собственный капитал

При расчете данных коэффициентов следует брать реальный соб­ственный капитал, совпадающий для акционерных обществ с величи­ной частных активов. Для получения реального собственного капитала организации необходимо итог раздела «Капитал и резервы» пассива баланса увеличить на суммы по статьям «Доходы будущих периодов» и «Фонды потребления» из раздела «Краткосрочные пассивы» и уменьшить на сумму итога раздела «Убытки», величину балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, величину задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капи­тал и сумму по статье «Целевое финансирование и поступления». Со­ответственно при расчете коэффициента автономии общая величина источников средств организации образуется как разница итога баланса и суммы итога раздела «Убытки» актива баланса и величин балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, и задол­женности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а при расчете коэффициента соотношения заемных собственных средств скорректированные заемные средства получаются путем увеличения суммы итогов разделов «Долгосрочные пассивы» и «Краткосрочные пассивы» на величину статьи «Целевые финансирование и поступле­ния» и уменьшение на сумму по статьям «Доходы будущих периодов» и «Фонды потребления» из раздела «Краткосрочные пассивы». При этом целевые средства в зависимости от сроков, в течении которых они должны быть исправлены, относятся к долгосрочным или краткосроч­ным пассивам.

Нормальные ограничения для коэффициентов: КА ≥ 0,5, КЗ/с ≤ 1 означают, что обстоятельства организаций могут быть покрыты собст­венными средствами. Положительно оцениваются рост коэффициента автономии, свидетельствующий об увеличении финансовой независи­мости, и уменьшении коэффициента соотношения заемных и собст­венных средств, отражающие уменьшение финансовой зависимости.

Наиболее безрисковыми способом пополнения источников фор­мирования запасов следует признать увеличение реального собствен­ного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накоп­ления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеобо­ротные активы. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния за­пасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа фи­нансового состояния, поскольку предполагает использование инфор­мации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и тре­бующий данных аналитического отчета.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты.

 







Дата добавления: 2015-12-04; просмотров: 175. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!



Практические расчеты на срез и смятие При изучении темы обратите внимание на основные расчетные предпосылки и условности расчета...

Функция спроса населения на данный товар Функция спроса населения на данный товар: Qd=7-Р. Функция предложения: Qs= -5+2Р,где...

Аальтернативная стоимость. Кривая производственных возможностей В экономике Буридании есть 100 ед. труда с производительностью 4 м ткани или 2 кг мяса...

Вычисление основной дактилоскопической формулы Вычислением основной дактоформулы обычно занимается следователь. Для этого все десять пальцев разбиваются на пять пар...

Различия в философии античности, средневековья и Возрождения ♦Венцом античной философии было: Единое Благо, Мировой Ум, Мировая Душа, Космос...

Характерные черты немецкой классической философии 1. Особое понимание роли философии в истории человечества, в развитии мировой культуры. Классические немецкие философы полагали, что философия призвана быть критической совестью культуры, «душой» культуры. 2. Исследовались не только человеческая...

Обзор компонентов Multisim Компоненты – это основа любой схемы, это все элементы, из которых она состоит...

Принципы, критерии и методы оценки и аттестации персонала   Аттестация персонала является одной их важнейших функций управления персоналом...

Пункты решения командира взвода на организацию боя. уяснение полученной задачи; оценка обстановки; принятие решения; проведение рекогносцировки; отдача боевого приказа; организация взаимодействия...

Что такое пропорции? Это соотношение частей целого между собой. Что может являться частями в образе или в луке...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2024 год . (0.009 сек.) русская версия | украинская версия