Методы анализа риска без учета распределения вероятностей

Анализ чувствительности – это последовательное единичное изменение всех проверяемых на рискованность переменных.

Методология проведения анализа чувствительности:

1) принимается результирующий критерий;

2) определяется перечень переменных и границы их варьирования (прогнозное число процентов изменения переменных);

3) рассчитывается новая величина результирующего критерия при изменении одной переменной на прогнозное число процентов;

4) оценивается процентное изменение критерия по отношению к базисному случаю;

5) рассчитывается показатель чувствительности – отношение процентного изменения критерия к изменению переменной на один процент (эластичность изменения показателя);

6) п. 3-5 повторяются для каждой переменной;

7) осуществляются экспертное ранжирование переменных по степени важности и экспертная оценка прогнозируемости значений переменных;

8) строится матрица чувствительности, позволяющая выделить наименее и наиболее рискованные для проекта переменные.

Анализ сценариев (имитационная модель оценки риска) – развитие методики анализа чувствительности, заключающееся в одновременном непротиворечивом (реалистическом) изменении всей группы параметров проекта, проверяемых на риск.

В результате определяется воздействие одновременного изменения всех основных переменных проекта, характеризующих его денежные потоки, на критерии проектной эффективности. Важное преимущество метода – тот факт, что отклонения параметров рассчитываются с учетом их взаимозависимостей (корреляции).

Суть этого метода заключается в следующем:

1) на основе экспертной оценки по каждому проекту строят три возможных варианта развития:

- пессимистический (наихудший);

- наиболее реальный;

- оптимистический;

2) для каждого варианта рассчитывается соответствующий показатель , т.е. получают три величины: (для наихудшего варианта); (для наиболее реального); (для оптимистичного);

3) для каждого проекта рассчитывается размах вариации – наибольшее изменение и среднее квадратическое отклонение по формулам

,	(26)
,	(27)

где – приведенная чистая стоимость каждого из рассматриваемых вариантов;

– среднее значение, взвешенное по присвоенным вероятностям ;

.

(28)

Из двух сравниваемых проектов считается более рискованным тот, у которого больше вариационный размах или среднее квадратическое отклонение.